4.2. Затратный подход к оценке текущей рыночной стоимости основных фондов

4.2.1. Затратный подход с использованием полной восстановительной стоимости применяется для оценки текущей рыночной стоимости нежилых зданий, сооружений, машин и оборудования и транспортных средств.

Этапы расчета:

1) формирование исходной информации о наличии соответствующих видов основных фондов (нежилых зданий, сооружений, машин и оборудования и транспортных средств) на конец отчетного года по полной восстановительной стоимости в среднегодовых ценах отчетного года в разрезе видов экономической деятельности. Источником информации является баланс основных фондов по полной восстановительной стоимости в среднегодовых ценах;

2) определение величины накопленного потребления к этой дате.

Потребление основного капитала в соответствии с методологическими положениями СНС-2008 определяется как снижение в течение отчетного периода текущей рыночной стоимости запаса основных фондов, находящихся в собственности и пользовании производителя, в результате физического износа, морального устаревания или нормальных случайных повреждений <1>.

--------------------------------

<1> СНС-2008, пункт 12.51.

Уменьшение стоимости основных фондов по сравнению с их первоначальной стоимостью, вызванное накопленным потреблением основного капитала, отражает величину снижения текущей эффективности актива к настоящему моменту, а также сокращение оставшегося срока службы актива и предстоящее снижение экономической эффективности актива в течение остающегося срока его службы.

Для оценки потребления основного капитала применяется функция гиперболической зависимости, поскольку она лучше всего описывает реальное изменение эффективности основных фондов со временем.

Функция гиперболической зависимости имеет следующий вид <2>:

--------------------------------

<2> Руководство ОЭСР по измерению капитала, второе издание, глава 11 Measuring Capital - OECD Manual: Measurement of Capital Stocks, Consumption of Fixed Capital and Capital Services. OECD, 2009.

(1)

где:

g_n - эффективность основных фондов, в долях, 0 <= g_n <= 1;

T - срок службы актива, год;

n - годы 1, 2 ... T;

b - параметр, определяющий форму функции снижения эффективности; для машин и оборудования применяется коэффициент - 0,5, для зданий и сооружений - 0,7.

По данной формуле строится модель зависимости "возраст-эффективность", с ее использованием - модель "возраст-цена" и на их основе определяются величины снижения эффективности и цены основных фондов в зависимости от возраста и предстоящих сроков службы актива (результаты расчетов модели "возраст-цена" приведены в приложении N 3).

Расчет потребления основного капитала подробно отражен в Официальной статистической методологии расчета потребления основного капитала, утвержденной приказом Росстата от 22 января 2021 г. N 21.

При применении накопленного коэффициента потребления к полной восстановительной стоимости в среднегодовых ценах получаем величину накопленного потребления к этой дате;

3) текущая рыночная стоимость основных фондов рассчитывается как разница между полной восстановительной стоимостью основных фондов на конец отчетного года в среднегодовых ценах и суммой накопленного потребления на конец отчетного года;

4) пересчет текущей рыночной стоимости видов основных фондов на конец отчетного года в цены конца отчетного года. Для этого текущая рыночная стоимость основных фондов данного вида в среднегодовых ценах умножается на корень квадратный из индексов цен за отчетный год (для зданий и сооружений - индекса цен производителей на строительную продукцию, для машин, оборудования и транспортных средств - индекс цен приобретения машин и оборудования инвестиционного назначения).