3. Порядок расчета фондового риска

3.1. Размер фондового риска определяется как сумма двух величин:

ФР = СФР + ОФР,

где СФР - специальный фондовый риск, т.е. риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансового инструмента под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг;

ОФР - общий фондовый риск, т.е. риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансового инструмента, связанный с колебаниями цен на рынке фондовых ценностей.

3.2. Оценка фондового риска производится кредитной организацией в отношении следующих финансовых инструментов:

а) акции обыкновенные;

б) депозитарные расписки;

в) конвертируемые финансовые инструменты (облигации и привилегированные акции), удовлетворяющие условиям пп. 2а и 2б Примечания к п. 2.3.5 раздела 2 настоящего Положения;

г) производные финансовые инструменты, базисным активом которых являются ценные бумаги, указанные в пп. а - в данного пункта;

д) финансовые инструменты, указанные в подпунктах "а" - "в" данного пункта, проданные по сделкам типа "РЕПО";

(пп. "д" введен Указанием ЦБ РФ от 20.04.2001 N 955-У, в ред. Указания ЦБ РФ от 30.11.2004 N 1523-У)

е) финансовые инструменты, указанные в подпунктах "а" - "в" данного пункта, переданные в залог.

(пп. "е" введен Указанием ЦБ РФ от 20.04.2001 N 955-У, в ред. Указания ЦБ РФ от 30.11.2004 N 1523-У)

Примечания.

1) Депозитарные расписки включаются в состав портфеля той страны, резидентом которой является эмитент акций, лежащих в их основе.

2) Производные финансовые инструменты на индекс ценных бумаг или сводный фондовый индекс рассматриваются как единая (длинная и/или короткая) позиция, базирующаяся на сумме рыночных стоимостей ценных бумаг, входящих в состав индекса.

3) Акции, удовлетворяющие критериям п. 4.4 Положения Банка России "О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций" от 01.06.98 N 31-П, в расчет фондового риска не включаются.

(п. 3 введен Указанием ЦБ РФ от 20.04.2001 N 955-У)

3.3. Чистые позиции рассчитываются следующим образом:

1) позиции в иностранной валюте конвертируются в российские рубли по курсу Банка России на дату составления отчетности;

2) балансовые и внебалансовые (приобретенные (проданные) на условиях срочных сделок, учитываемых на счетах раздела "Г. Срочные операции" Правил ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, от 18.06.97 N 61) позиции по фондовым финансовым инструментам и внебалансовые позиции по производным финансовым инструментам, базисным активом которых являются фондовые ценности, группируются по страновым портфелям;

3) производится компенсация однородных позиций в рамках странового портфеля;

(в ред. Указания ЦБ РФ от 20.04.2001 N 955-У)

4) в страновой портфель включается величина остаточного риска по всем длинным и коротким опционным позициям;

(пп. 4 в ред. Указания ЦБ РФ от 20.04.2001 N 955-У)

5) производится компенсация всех индивидуальных и чистых позиций в рамках странового портфеля.

(пп. 5 введен Указанием ЦБ РФ от 20.04.2001 N 955-У)

Величина остаточного риска рассчитывается следующим образом:

- 20% компенсированной опционной позиции в дельта-эквиваленте, если опцион торговался на организованном биржевом и внебиржевом рынках;

- 40% компенсированной опционной позиции в дельта-эквиваленте, если опцион торговался на неорганизованном внебиржевом рынке.

3.4. Расчет специального риска

Для расчета специального риска брутто-позиция по страновому портфелю взвешивается с применением следующих коэффициентов:

- по финансовым инструментам с низким риском - 2%;

- по финансовым инструментам со средним риском - 4%;

- по финансовым инструментам с высоким риском - 8%.

3.4.1. Финансовые инструменты с низким риском

Ценные бумаги эмитентов "группы развитых стран", одновременно удовлетворяющие следующим условиям:

а) котировки включаются в расчет сводных фондовых индексов: All Ords - Австралия, ATX - Австрия, BEL20 - Бельгия, TSE35 - Канада, CAC40 - Франция, DAX - Германия, Nikkei225 - Япония, EOE25 - Нидерланды, IBEX35 - Испания, OMX - Швеция, SMI - Швейцария, FTSE100 и FTSEmid-250 - Великобритания, Dow - Jones и S&P500 - США;

б) никакая из чистых позиций не превышает 5% брутто-позиции по страновому портфелю. Этот лимит может достигать значения 10%, если сумма вышеуказанных позиций не превышает 50% брутто-позиции.

3.4.2. Финансовые инструменты со средним риском

Ценные бумаги эмитентов "группы развитых стран", если они не удовлетворяют условиям пп. а и б п. 3.4.1 настоящего Положения.

3.4.3. Финансовые инструменты с высоким риском

Ценные бумаги эмитентов стран, не принадлежащих к "группе развитых стран".

3.4.4. Размер СФР равен сумме взвешенных брутто-позиций по каждому страновому портфелю.

3.5. Общий риск

Размером общего фондового риска по каждому страновому портфелю является нетто-позиция по данному портфелю.

В случае, если какая-либо чистая позиция составляет более 20% брутто-позиции по страновому портфелю, сумма превышения прибавляется к нетто-позиции.

Размером ОФР является сумма нетто-позиций по всем страновым портфелям, взвешенная на 8%.