Ключевое соображение 1

Ключевое соображение 1. ИФР, которая является расчетной системой обмена на стоимость, должна исключать риск принципала, обеспечивая проведение окончательных расчетов по одному обязательству, если и только если проведены окончательные расчеты по связанному с ним обязательству, независимо от того, проводит ли ИФР расчеты на основе брутто или нетто, а также от момента наступления завершенности.

Q.12.1.1: Каким образом юридическая, договорная, техническая база ИФР и ее система управления рисками обеспечивают, чтобы окончательный расчет по соответствующим финансовым инструментам исключал риск принципала? Какие процедуры обеспечивают, чтобы окончательный расчет по одному обязательству осуществлялся только в случае проведения окончательного расчета по взаимосвязанному обязательству?

Q.12.1.2: Каким образом производится расчет по взаимосвязанным обязательствам - на валовой основе (сделка за сделкой) или на основе нетто?

Q.12.1.3: Является ли завершенность расчета по взаимосвязанным обязательствам одновременной? Если нет, каков момент завершенности по обоим обязательствам? Минимизирован ли интервал времени между блокированием и окончательным расчетом по обоим обязательствам? Защищены ли заблокированные активы от требований третьих лиц?

Q.12.1.4: В случае с ЦКА полагается ли ЦКА на услуги "поставка против платежа" (DvP) или "платеж против платежа" (PvP), оказываемые другими ИФР, например СРЦБ или платежной системой? Если да, то каким образом ЦКА может охарактеризовать уровень доверия этим услугам? Какие договорные отношения установил ЦКА с СРЦБ или платежной системой для обеспечения того, чтобы окончательный расчет по одному обязательству обуславливался окончательным расчетом по взаимосвязанному обязательству?