Сделки секьюритизации активов: смыслы, инструменты, практика
20-29 октября 2025 г. Москва
Школа права "Статут" приглашает на вечернюю программу повышения квалификации Слушатели получат полную "правовую картину" в отношении подготовки и проведения таких сложных структурированных сделок как сделки секьюритизации активов. Вы узнаете, для чего используется секьюритизация, из каких смысловых блоков состоит сделка, как она планируется, кто принимает участие в сделке. Узнаете не только о регулировании, но и о структуре договорной базы этих сложных сделок, а также почему возник кризис ипотечной секьюритизации и какие проблемы встречались в российской практике. Лекторы разберут основные сделки, которые реализованы на рынке, и риски, связанные с ними.
Компания "КонсультантПлюс" - информационный партнер.
Лекторы:
Владимир Драгунов - партнер, руководитель практики рынков капитала и структурного финансирования юридической фирмы Denuo (ранее DLA Piper)
Антон Селивановский - эксперт в области финансовых рынков, декан факультета права Шанинки, профессор НИУ ВШЭ, член редсовета журнала "Закон", кандидат юридических наук
Виктор Киселев - руководитель управления структурных продуктов и секьюритизации ТБанка
Тимур Искандаров - управляющий директор, группа рейтингов проектного и структурированного финансирования
Программа:
• Секьюритизация активов как инструмент финансирования: понятие и разновидности.
• Кто участвует в сделке секьюритизации и зачем это им надо.
• Виды активов для секьюритизации (assets).
• Типовая структура сделки.
• На чем стоит секьюритизация: основные концепции (True Sale, Bankruptcy Remoteness, Limited Recourse, Non-Petition, Subordination).
• Кризис ипотечной секьюритизации в США 2007-2008. Последствия для рынка, новое регулирование.
• История российского рынка, основные нормативные документы.
• Рейтингование сделок секьюритизации: подходы и взгляд рейтингового агентства.
• Особенности секьюритизации отдельных активов (ипотека, потребительские кредиты, кредитные карты, автокредиты, арендные и и лизинговые платежи, дебиторская задолженность (поставка, услуги), ЦФА, будущие потоки).
• Делаем сделку секьюритизации: план-график, сроки и основные ускорители.
• SPV (Ипотечный агент/ СФО): учреждение, контроль, администрирование, документация.
• Подготовка активов для секьюритизации и их дальнейшее обслуживание (внебалансовый учет).
• Замена обслуживающей организации (резервный сервис).
• Денежные потоки в сделке: счета, резервы, расчетный агент.
• Как повысить привлекательность сделки: взгляд со стороны организатора (инвестора).
• Работа с инвесторами и отчетность по сделке.
• Кейс по сделке: ипотечная секьюритизация - однотраншевая секьюритизация ДОМ.РФ.
• Кейс по сделке: секьюритизация потребительских кредитов.
Узнать подробности и зарегистрироваться
Дата публикации на сайте: 09.10.2025