Структурированная нота
Подборка наиболее важных документов по запросу Структурированная нота (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Определение Шестого кассационного суда общей юрисдикции от 17.01.2024 N 88-19/2024 по делу N 2-484/2023
Категория: Прочие гражданско-правовые споры.
Требования: О признании неправомерным решения о признании квалифицированным инвестором, признании неправомерными действий по приобретению ценных бумаг, взыскании денежных средств.
Обстоятельства: Приобретенные ответчиком ценные бумаги предназначены только для квалифицированных инвесторов.
Решение: Удовлетворено в части.В удовлетворении требований о возложении на Банк обязанности приобрести у истца ценные бумаги по цене на дату сделки, суд апелляционной инстанции отказал ввиду того, что в настоящее время они являются погашенными, что в свою очередь не является препятствием для удовлетворения требований истца о возмещении причиненных ему неправомерными действиями ответчика убытков, а в случае, если иностранный эмитент осуществит реальную выплату по вышеуказанным структурированным нотам, стороны не лишены возможности урегулировать данный вопрос в самостоятельном порядке.
Категория: Прочие гражданско-правовые споры.
Требования: О признании неправомерным решения о признании квалифицированным инвестором, признании неправомерными действий по приобретению ценных бумаг, взыскании денежных средств.
Обстоятельства: Приобретенные ответчиком ценные бумаги предназначены только для квалифицированных инвесторов.
Решение: Удовлетворено в части.В удовлетворении требований о возложении на Банк обязанности приобрести у истца ценные бумаги по цене на дату сделки, суд апелляционной инстанции отказал ввиду того, что в настоящее время они являются погашенными, что в свою очередь не является препятствием для удовлетворения требований истца о возмещении причиненных ему неправомерными действиями ответчика убытков, а в случае, если иностранный эмитент осуществит реальную выплату по вышеуказанным структурированным нотам, стороны не лишены возможности урегулировать данный вопрос в самостоятельном порядке.
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Структурная нота в российском и зарубежном праве: проблемы и перспективы развития законодательства и теории
(Синицын С.А., Дьяконова М.О., Печегина П.Д.)
("Предпринимательское право", 2024, N 1)Структурные ноты имеют фиксированный срок погашения и включают в себя два компонента: облигационный компонент и встроенный производный инструмент. Финансовые учреждения обычно разрабатывают и выпускают структурированные ноты, а банки и финансовые организации продают их индивидуальным инвесторам. Некоторые распространенные типы структурных нот, продаваемых отдельным инвесторам, включают в себя: ноты с защитой основного долга, обратно конвертируемые ноты, ноты с расширенным участием или с использованием заемных средств, а также гибридные ноты, которые сочетают в себе несколько характеристик <4>.
(Синицын С.А., Дьяконова М.О., Печегина П.Д.)
("Предпринимательское право", 2024, N 1)Структурные ноты имеют фиксированный срок погашения и включают в себя два компонента: облигационный компонент и встроенный производный инструмент. Финансовые учреждения обычно разрабатывают и выпускают структурированные ноты, а банки и финансовые организации продают их индивидуальным инвесторам. Некоторые распространенные типы структурных нот, продаваемых отдельным инвесторам, включают в себя: ноты с защитой основного долга, обратно конвертируемые ноты, ноты с расширенным участием или с использованием заемных средств, а также гибридные ноты, которые сочетают в себе несколько характеристик <4>.
Статья: Структурные облигации. Платить нельзя увиливать. Нужна ли запятая?
(Верещагина Е.А.)
("Закон", 2021, N 10)В международной практике классическим инструментом с частичной защитой капитала являются структурные ноты (structured notes). В MiFID II продукты структурированного финансирования - это ценные бумаги, созданные для секьюритизации и передачи кредитного риска, связанного с пулом финансовых активов. Это дает право держателю получать регулярные платежи, которые зависят от денежного потока от базовых активов <9>.
(Верещагина Е.А.)
("Закон", 2021, N 10)В международной практике классическим инструментом с частичной защитой капитала являются структурные ноты (structured notes). В MiFID II продукты структурированного финансирования - это ценные бумаги, созданные для секьюритизации и передачи кредитного риска, связанного с пулом финансовых активов. Это дает право держателю получать регулярные платежи, которые зависят от денежного потока от базовых активов <9>.
Нормативные акты
Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 12 "Раскрытие информации об участии в других предприятиях"
(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 18.07.2012 N 106н)
(ред. от 13.07.2015)B9. Некоторые инструменты предназначены для передачи риска от отчитывающегося предприятия другому предприятию. Такие инструменты придают переменчивый характер доходам другого предприятия, но, как правило, не подвергают отчитывающееся предприятие рискам, связанным с переменным характером доходов от деятельности другого предприятия. К примеру, предположим, что структурированное предприятие учреждено с целью обеспечения инвестиционных возможностей для инвесторов, которые намерены принять кредитный риск предприятия Z (предприятие Z не является связанной стороной ни одной из сторон, участвующих в предприятии). Структурированное предприятие получает финансирование посредством выпуска данным инвесторам нот, которые связаны с кредитным риском предприятия Z (кредитные ноты), и использует доходы для инвестирования портфеля безрисковых финансовых активов. Структурированное предприятие принимает кредитный риск предприятия Z, заключив своп кредитного дефолта (СКД) с контрагентом по свопу. В соответствии с СКД кредитный риск предприятия Z переходит к структурированному предприятию в обмен на вознаграждение, выплачиваемое контрагентом по свопу. Инвесторы структурированного предприятия получают более высокий доход, который отражает как доход структурированного предприятия от его портфеля активов, так и вознаграждение по СКД. Контрагент по свопу не имеет доли участия в структурированном предприятии, подвергающей его рискам, связанным с переменным характером дохода от деятельности структурированного предприятия, потому что в соответствии с СКД переменный характер доходов передается структурированному предприятию, а не нейтрализуется.
(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 18.07.2012 N 106н)
(ред. от 13.07.2015)B9. Некоторые инструменты предназначены для передачи риска от отчитывающегося предприятия другому предприятию. Такие инструменты придают переменчивый характер доходам другого предприятия, но, как правило, не подвергают отчитывающееся предприятие рискам, связанным с переменным характером доходов от деятельности другого предприятия. К примеру, предположим, что структурированное предприятие учреждено с целью обеспечения инвестиционных возможностей для инвесторов, которые намерены принять кредитный риск предприятия Z (предприятие Z не является связанной стороной ни одной из сторон, участвующих в предприятии). Структурированное предприятие получает финансирование посредством выпуска данным инвесторам нот, которые связаны с кредитным риском предприятия Z (кредитные ноты), и использует доходы для инвестирования портфеля безрисковых финансовых активов. Структурированное предприятие принимает кредитный риск предприятия Z, заключив своп кредитного дефолта (СКД) с контрагентом по свопу. В соответствии с СКД кредитный риск предприятия Z переходит к структурированному предприятию в обмен на вознаграждение, выплачиваемое контрагентом по свопу. Инвесторы структурированного предприятия получают более высокий доход, который отражает как доход структурированного предприятия от его портфеля активов, так и вознаграждение по СКД. Контрагент по свопу не имеет доли участия в структурированном предприятии, подвергающей его рискам, связанным с переменным характером дохода от деятельности структурированного предприятия, потому что в соответствии с СКД переменный характер доходов передается структурированному предприятию, а не нейтрализуется.
Приказ Комитета экономического развития, промышленной политики и торговли Администрации Санкт-Петербурга от 31.12.2002 N 321-п
"Об утверждении Программы развития зоны экономического развития "Пулковская"- Переход на волоконно-оптическую среду и внедрение структурированных кабельных систем.
"Об утверждении Программы развития зоны экономического развития "Пулковская"- Переход на волоконно-оптическую среду и внедрение структурированных кабельных систем.