3.6. Методы оценки рисков инвестиций в ценные бумаги

Понятия неопределенности и риска. Основные виды экономических рисков. Классификация финансовых рисков. Цели управления рисками. Основные способы управления риском: избежание риска, минимизация (управление активами и пассивами), страхование, резервирование, хеджирование, диверсификация.

Современные методы управления рисками. Модели оценки волатильности актива: ARCH (Autoregressive Conditional Heteroscedastic), GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedastic), EWMA (Exponentially Weighted Moving Average). Концепция рисковой стоимости VaR (Value at Risk). Методы расчета VaR: параметрический, историческое моделирование, статистическое моделирование Монте-Карло. Оценка устойчивости к экстремальным событиям (стресс-тестирование). Метод оценки рисков Shortfall.