Задача 2. Создание стимулов для долгосрочных вложений негосударственных пенсионных фондов

Банк России продолжит всестороннее обсуждение предложений участников рынка по возможным подходам к уточнению инвестиционной декларации НПФ для повышения роли долгосрочных вложений НПФ.

Банк России будет развивать регулирование с целью создания стимулов для долгосрочных вложений НПФ в акции, облигации и иные финансовые инструменты. В частности, планируется исследовать дополнительные возможности для размещения средств пенсионных резервов в инвестиционные товарищества, облигации, обеспеченные залогом прав требования по кредитам МСП, а также иные долгосрочные инвестиционные продукты. Создавая условия для расширения инвестиционных возможностей НПФ, Банк России будет одновременно ограничивать принимаемые ими риски и обеспечивать защиту прав застрахованных лиц, вкладчиков и участников НПФ.

Размещению средств НПФ в долгосрочные инвестиционные проекты будет способствовать и модернизация системы вознаграждения НПФ в части НПО, а также требований к формированию обязательных резервов. Это также будет содействовать повышению качества предоставляемых услуг, создаст возможности для увеличения доходности пенсионных сбережений и позволит снизить риски потери НПФ финансовой устойчивости.

Необходимо расширить фидуциарную ответственность НПФ за состояние инвестиционного портфеля. В настоящее время в законодательстве принцип фидуциарной ответственности формализован только в отношении того, как НПФ приобретаются финансовые инструменты. Но в перспективе не менее важно то, как НПФ принимает решения о сохранении отдельных активов в своем инвестиционном портфеле.

Банк России рассмотрит возможные варианты совершенствования регулирования указанных аспектов. По итогам оценки при необходимости будут подготовлены предложения по изменениям в законодательство.