Ключевое соображение 3

Ключевое соображение 3. ЦК разрабатывает модели и параметры индивидуального клирингового обеспечения, учитывающие риск и порождающие требования по внесению клирингового обеспечения, достаточные для покрытия его потенциальных будущих рисков в отношении участников в период между последним внесением клирингового обеспечения и ликвидацией позиций после дефолта участника. Индивидуальное клиринговое обеспечение соответствует односторонней доверительной вероятности не менее 99 процентов расчетного распределения потенциального будущего риска. В отношении ЦК, который рассчитывает клиринговое обеспечение на уровне портфеля, это требование применяется к распределению будущих рисков для каждого портфеля. В отношении ЦК, который рассчитывает клиринговое обеспечение на более низком уровне, таком как субпортфельный уровень или уровень актива, это требование соблюдается для соответствующего распределения будущих рисков. Модель использует (а) консервативную оценку временных горизонтов для эффективного хеджирования или ликвидации определенных видов продуктов, клиринг по которым осуществляет ЦК (в том числе при стрессовом событии на рынке), (б) надлежащий метод измерения кредитного риска, определяющий факторы риска соответствующего продукта и портфельные последствия для продуктов, и (в) в максимально возможной и разумной степени ограничивает потребность дестабилизирующих проциклических изменений

X

X

X

V

X

6.12. Какова структура применяемой ЦК модели индивидуального клирингового обеспечения? Опишите модель подробно, включая способ определения потенциальных будущих рисков. Каков уровень покрытия модели индивидуального клирингового обеспечения?

Q.6.3.1

X

X

X

V

X

6.13. Каковы допущения модели индивидуального клирингового обеспечения?

Q.6.3.2

X

X

X

V

X

6.14. Каким образом ЦК определяет основные параметры и исходные данные модели индивидуального клирингового обеспечения (например, сроки процедур принудительного закрытия позиций и доверительный интервал)?

Q.6.3.3

X

X

X

V

X

6.15. Каким образом ЦК определяет соответствующий период процедур принудительного закрытия позиций по каждому активу? В частности, каким образом ЦК учитывает потенциальное увеличение сроков процедур принудительного закрытия позиций при стрессовом событии на рынке? Какие факторы учитываются при данном анализе (например, рыночная ликвидность, влияние дефолта участника на преобладающие рыночные условия, неблагоприятное воздействие концентрации позиций и возможности ЦК по хеджированию)?

Q.6.3.4

X

X

X

V

X

6.16. Каким образом ЦК определяет соответствующие периоды выборки исторических данных, используемых в модели клирингового обеспечения? Какие факторы принимаются во внимание (например, отражение новых, существующих или прошедших колебаний, использование смоделированных данных по новым продуктам без опоры на исторические данные)?

Q.6.3.5

X

X

X

V

X

6.17. Каким образом ЦК учитывает компромисс между срочным принудительным закрытием позиций и отрицательным ценовым эффектом?

Q.6.3.6

X

X

X

V

X

6.18. Каким образом ЦК регулирует процикличность в методологии клирингового обеспечения? В частности, ввел ли ЦК требования в отношении клирингового обеспечения, которые, в случае если это необходимо и целесообразно, ограничивают необходимость дестабилизирующих проциклических изменений?

Q.6.3.7

X

X

X

V

X

6.19. Каким образом ЦК выявляет и смягчает специфический риск неблагоприятной взаимозависимости параметров кредитного риска?

Q.6.3.8

X

X

X

V

X