Приложение

к Правилам предоставления поручительств

по проектам технологического

суверенитета и проектам структурной

адаптации экономики Российской

Федерации в рамках программы

"Фабрика проектного финансирования"

МЕТОДИКА

РАСЧЕТА СРЕДНЕВЗВЕШЕННОГО КОЭФФИЦИЕНТА ПОКРЫТИЯ ДОЛГА

(DSCR), ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ ЗАЕМЩИКА (ГОДОВОЙ ПОКАЗАТЕЛЬ

DEBT/EBITDA) И КОЭФФИЦИЕНТА ПОКРЫТИЯ ПРОЦЕНТНЫХ ВЫПЛАТ

(ГОДОВОЙ ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA/INTEREST)

1. Настоящая методика определяет порядок расчета прогнозируемых на основании финансовой модели деятельности заемщика с учетом реализуемого инвестиционного проекта средневзвешенного коэффициента покрытия долга (DSCR), долговой нагрузки заемщика (годовой показатель Debt/EBITDA) и коэффициента покрытия процентных выплат (годовой показатель EBITDA/Interest) для целей применения абзацев одиннадцатого - тринадцатого пункта 6 Правил предоставления поручительств по проектам технологического суверенитета и проектам структурной адаптации экономики Российской Федерации в рамках программы "Фабрика проектного финансирования", утвержденных постановлением Правительства Российской Федерации от 15 февраля 2018 г. N 158 "О программе "Фабрика проектного финансирования".

Понятия и термины, используемые в настоящей методике, применяются в том значении, в котором они используются в постановлении Правительства Российской Федерации от 15 февраля 2018 г. N 158 "О программе "Фабрика проектного финансирования".

Расчеты показателей, указанных в абзаце первом настоящего пункта, приводятся на основании отчетности по российским стандартам бухгалтерского учета.

2. Средневзвешенный коэффициент покрытия долга (DSCR) - показатель покрытия обязательств по погашению и обслуживанию основного долга (Debt Service Coverage Ratio), рассчитываемый с даты подписания акта о вводе объекта (объектов) инвестиционного проекта в эксплуатацию (при наличии нескольких актов - со дня подписания первого акта) и до окончания срока действия технологического кредита по формуле:

где:

Cash₀ - остаток денежных средств на последнюю отчетную дату, предшествующую дате расчета DSCR (входящий остаток средств);

CFADS (Cash Flow Available for Debt Service) - показатель, равный сумме денежных потоков, доступных для обслуживания долга, рассчитываемый по формуле:

CFADS = CFO_i + PP_CFOi + ФЛ_CFOi + CFI_i + УК_i + ЗС_i - Div_i,

где:

i - период, определяемый начиная с даты ввода объекта (объектов) инвестиционного проекта в эксплуатацию и до окончания срока действия технологического кредита;

CFO_i - сальдо денежных потоков от операционной деятельности;

PP_CFOi - денежные платежи по погашению процентов, учтенные в CFO_i;

ФЛ_CFOi - денежные платежи по погашению финансового лизинга, учтенные в CFO_i;

CFI_i - сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности;

УК_i - взносы в уставный капитал заемщика;

ЗС_i - заемные средства;

Div_i - дивиденды и прочие выплаты акционерам (учредителям);

Debt Service - показатель, равный сумме выплаченного основного долга и процентов, а также расходов по финансовому лизингу, рассчитываемый по формуле:

Debt Service = DS_i + PP_i + ФЛ_i,

где:

DS_i - денежные платежи по погашению основного долга;

PP_i - денежные платежи по погашению процентов;

ФЛ_i - денежные платежи по погашению финансового лизинга.

3. Долговая нагрузка заемщика (годовой показатель Debt/EBITDA) - показатель, равный отношению объема совокупного долга к прибыли до вычета процентов, налога и амортизации, где:

EBITDA - показатель, рассчитываемый на отчетную дату в годовом эквиваленте, равный сумме прибыли (убытка) от продаж (код 2200 формы по ОКУД 0710002 за последние 4 квартала), размера амортизационных отчислений за последние 4 квартала, прочих операционных доходов за последние 4 квартала, за вычетом прочих операционных расходов за последние 4 квартала;

Debt - показатель, рассчитываемый на последнюю отчетную дату как сумма строки "Заемные средства" раздела "Долгосрочные обязательства" (код 1410 формы по ОКУД 0710001), строки "Заемные средства" раздела "Краткосрочные обязательства" (код 1510 формы по ОКУД 0710001) и долгосрочных и краткосрочных обязательств по финансовой аренде (без учета налога на добавленную стоимость).

4. Коэффициент покрытия процентных выплат (годовой показатель EBITDA/Interest) - показатель, равный отношению прибыли до вычета процентов, налога и амортизации к процентам, где:

EBITDA рассчитывается в соответствии с пунктом 3 настоящей методики;

Interest - показатель, рассчитываемый как сумма строки "Проценты к уплате" (код 2330 формы по ОКУД 0710002) за последние 4 квартала, комиссий и вознаграждений за обслуживание займов, банковских гарантий, аккредитивов и лизинговых договоров за последние 4 квартала.