3. Расчет расходов на выплату процентов по государственным ценным бумагам

3. Расчет расходов на выплату процентов

по государственным ценным бумагам

В сумму расходов на выплату процентов по государственным ценным бумагам включается сумма дисконта и сумма выплат процентного дохода.

3.1. Расчет суммы дисконта

3.1.1. Сумма дисконта при погашении в дату, определенную в решении о выпуске государственных ценных бумаг либо в глобальном сертификате, при условии размещения государственных ценных бумаг только на аукционе (без проведения операций по дополнительному размещению и выкупу) определяется как разница между номинальной стоимостью размещенных государственных ценных бумаг и выручкой от их размещения на аукционе.

3.1.2. Сумма дисконта при погашении в дату, определенную в решении о выпуске государственных ценных бумаг либо в глобальном сертификате, при условии размещения государственных ценных бумаг на аукционе и при дополнительных размещениях по цене ниже номинала (без проведения операций по выкупу) определяется как разница между номинальной стоимостью всех размещенных на аукционе и при дополнительных размещениях государственных ценных бумаг данного выпуска и суммарной выручкой от их размещения.

При дополнительном размещении по цене выше номинала дисконт принимается равным нулю, а разница между выручкой и номинальной стоимостью государственных ценных бумаг является дополнительным доходом бюджета.

3.1.3. Сумма дисконта при выкупе государственных ценных бумаг, размещенных на аукционе и при дополнительных размещениях, определяется по формуле.

Для расчета дисконта по государственным ценным бумагам при проведении операций выкупа учет проданных облигаций осуществляется в хронологическом порядке по времени размещения государственных ценных бумаг:

Dfi = Nbi - Vsbi - Sbi,

где Dfi - дисконт, выплачиваемый при выкупе государственных ценных бумаг, размещенных при проведении i-ой операции;

Nbi - номинальная стоимость выкупленных государственных ценных бумаг, размещенных при проведении i-ой операции;

Vsbi - сумма основного долга, погашаемая при выкупе государственных ценных бумаг, размещенных при проведении i-ой операции:

где Vsi - сумма выручки от проведения i-ой операции;

Nsi - сумма размещенных государственных ценных бумаг по номиналу при проведении i-ой операции;

Sbi - экономия при выкупе государственных ценных бумаг, размещенных при проведении i-ой операции:

Sbi = Nbi - Rbi,

где Rbi - расходы при выкупе государственных ценных бумаг, размещенных при проведении i-ой операции размещения:

где Rb - общая сумма расходов при выкупе (Rb = Rb1 + Rb2 + + ... + Rbi + ... + Rbn);

Nb - общая сумма выкупленных государственных ценных бумаг по номиналу (Nb = Nb1 + Nb2 + ... + Nbi + ... + Nbn).

Сумма дисконта при выкупе государственных ценных бумаг по цене ниже цены размещения принимается равной нулю, при этом разница между суммой основного долга и расходами на выкуп государственных ценных бумаг является дополнительным доходом бюджета.

3.1.4. Сумма дисконта при погашении в дату, определенную в решении о выпуске государственных ценных бумаг либо в глобальном сертификате, при условии размещения государственных ценных бумаг на аукционе, дополнительных размещениях и выкупе определяется по следующей формуле:

где Dk - суммарный дисконт по всем операциям;

n - количество операций.

3.2. Расчет суммы накопленного купонного дохода

Сумма накопленного купонного дохода рассчитывается по следующей формуле:

где A - накопленный купонный доход;

C - купон в рублях, который рассчитывается по формуле:

где N - номинал государственной ценной бумаги в рублях;

R - купонная ставка в % годовых;

T - купонный период;

t - срок до выплаты купона.