Внутригрупповое финансирование
Подборка наиболее важных документов по запросу Внутригрупповое финансирование (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
"Крупные сделки и сделки с заинтересованностью. Итоги реформы"
(отв. ред. А.А. Кузнецов)
("Статут", 2024)Прямо на необходимость учета "группового интереса" было указано в одном из дел Арбитражного суда Уральского округа <2>. Было отмечено, что "в случае выдачи внутригруппового поручительства организацией, входящей в такую группу компаний, судам следует включить в предмет доказывания совершение данной организацией аналогичных сделок ранее, включая внутригрупповое финансирование в различных формах, для чего рассмотреть вопрос о возможности учета совокупной стоимости активов группы (ее части), за исполнение обязательств которой и выдавалось поручительство".
(отв. ред. А.А. Кузнецов)
("Статут", 2024)Прямо на необходимость учета "группового интереса" было указано в одном из дел Арбитражного суда Уральского округа <2>. Было отмечено, что "в случае выдачи внутригруппового поручительства организацией, входящей в такую группу компаний, судам следует включить в предмет доказывания совершение данной организацией аналогичных сделок ранее, включая внутригрупповое финансирование в различных формах, для чего рассмотреть вопрос о возможности учета совокупной стоимости активов группы (ее части), за исполнение обязательств которой и выдавалось поручительство".
Статья: Как изменились нормы поручительства. Гайд для банковских практиков
(Иванова Ю.)
("Банковское кредитование", 2023, N 4)Отдельно необходимо упомянуть о ситуации, когда поручитель входит в одну группу лиц с должником и кредитором и финансирование носит внутригрупповой характер. Если финансирование является внутригрупповым, денежные средства остаются под контролем группы лиц. Поэтому с точки зрения нормального гражданского оборота нет необходимости использовать механизмы, позволяющие дополнительно гарантировать возврат финансирования.
(Иванова Ю.)
("Банковское кредитование", 2023, N 4)Отдельно необходимо упомянуть о ситуации, когда поручитель входит в одну группу лиц с должником и кредитором и финансирование носит внутригрупповой характер. Если финансирование является внутригрупповым, денежные средства остаются под контролем группы лиц. Поэтому с точки зрения нормального гражданского оборота нет необходимости использовать механизмы, позволяющие дополнительно гарантировать возврат финансирования.
Судебная практика
Подборка судебных решений за 2025 год: Статья 61.7 "Отказ в оспаривании сделок должника" Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)""Из содержания одной исходящей расчетной операции при наличии других (входящих) операций невозможно понять, является ли такая операция частью незаконного плана по изъятию компенсационного финансирования в ущерб интересам независимых кредиторов. Для оценки соответствующих обстоятельств необходимо проанализировать внутригрупповые отношения комплексно. Если после одной расходной операции по оплате внутригрупповых услуг совершается последующая операция, на основании которой на счет того же лица поступает денежная сумма из внутригруппового источника, пополняющая конкурсную массу, то предпочтение устраняется на сумму, полученную по второй операции.
Готовое решение: Как заполнить страновой отчет
(КонсультантПлюс, 2026)"CBC508" - внутригрупповое финансирование;
(КонсультантПлюс, 2026)"CBC508" - внутригрупповое финансирование;
Статья: Объективное банкротство предпринимательской группы
(Слонов Д.С.)
("Журнал предпринимательского и корпоративного права", 2025, N 2)В ситуации, когда дата объективного банкротства всех компаний группы будет исчисляться с наиболее ранней даты, контролирующие должника лица будут вынуждены использовать механизмы для внутригруппового финансирования неплатежеспособной компании группы, получения кредитов, привлечения инвесторов, продажи имущества и т.д. либо, если преодолеть имущественный кризис убыточной компаний за счет активов других членов группы не представляется возможным, презюмируется, что вся предпринимательская группа находится в стадии необратимого имущественного кризиса.
(Слонов Д.С.)
("Журнал предпринимательского и корпоративного права", 2025, N 2)В ситуации, когда дата объективного банкротства всех компаний группы будет исчисляться с наиболее ранней даты, контролирующие должника лица будут вынуждены использовать механизмы для внутригруппового финансирования неплатежеспособной компании группы, получения кредитов, привлечения инвесторов, продажи имущества и т.д. либо, если преодолеть имущественный кризис убыточной компаний за счет активов других членов группы не представляется возможным, презюмируется, что вся предпринимательская группа находится в стадии необратимого имущественного кризиса.
Статья: Новеллы в сфере налогового контроля за соответствием цен в сделках рыночному уровню
(Стрельцов В.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2023, N 50)Согласно Рекомендациям ОЭСР такой нерыночный доход может рассматриваться налоговыми органами как скрытая выплата дивидендов либо скрытая форма внутригруппового финансирования (заем либо вклад в капитал) и может в определенных случаях подлежать обложению соответствующим налогом у источника.
(Стрельцов В.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2023, N 50)Согласно Рекомендациям ОЭСР такой нерыночный доход может рассматриваться налоговыми органами как скрытая выплата дивидендов либо скрытая форма внутригруппового финансирования (заем либо вклад в капитал) и может в определенных случаях подлежать обложению соответствующим налогом у источника.
Статья: К проблеме обоснования критериев "пределов обычного делового риска". Уроки арбитражной практики
(Осипенко О.В.)
("Вестник арбитражной практики", 2025, NN 2, 3)См. также: Постановление Арбитражного суда Уральского округа от 23 сентября 2024 года по делу N А60-56785/2022 ("...Денежные средства, предоставляемые обществом "Г." обществу "К.", являлись перераспределением средств внутри группы и внутригрупповым финансированием для целей ведения хозяйственной деятельности, из чего следует и надлежащим образом не оспорено, что спорное предоставление обществом "К." обществу "Г." кредитных средств также являлось частью внутригрупповых финансовых потоков в группе компаний, контролируемых В...").
(Осипенко О.В.)
("Вестник арбитражной практики", 2025, NN 2, 3)См. также: Постановление Арбитражного суда Уральского округа от 23 сентября 2024 года по делу N А60-56785/2022 ("...Денежные средства, предоставляемые обществом "Г." обществу "К.", являлись перераспределением средств внутри группы и внутригрупповым финансированием для целей ведения хозяйственной деятельности, из чего следует и надлежащим образом не оспорено, что спорное предоставление обществом "К." обществу "Г." кредитных средств также являлось частью внутригрупповых финансовых потоков в группе компаний, контролируемых В...").
Статья: Практические особенности налогового контроля за реализацией финансовых услуг
(Кулаков А.О.)
("Финансовое право", 2026, N 5)1. Формирование долгового обязательства у дочерней компании группы. При этом основание для формирования обязательства может быть различным: внутригрупповое финансирование, заемное обязательство, кредиторская задолженность, возникавшая в рамках иных хозяйственных отношений, и др.
(Кулаков А.О.)
("Финансовое право", 2026, N 5)1. Формирование долгового обязательства у дочерней компании группы. При этом основание для формирования обязательства может быть различным: внутригрупповое финансирование, заемное обязательство, кредиторская задолженность, возникавшая в рамках иных хозяйственных отношений, и др.
Статья: Особенности оспаривания кредитных сделок и договоров займа, совершенных в процессе обычной хозяйственной деятельности должника
(Быков В.П., Черникова Е.В., Звездова И.В., Демишева К.И.)
("Современное право", 2025, N 1)Исследовав и оценив представленные доказательства, суд апелляционной инстанции при отсутствии в материалах обособленного спора сведений или документов, подтверждающих финансирование должника путем заключения договора займа за счет ранее полученных дивидендов, в том числе в результате создания искусственного кругооборота денежных средств, а также приняв во внимание то, что по оспариваемому договору заем предоставлен под 12% годовых, начисляемых со дня, следующего за днем выдачи займа, по день возврата займа, заем предоставлен на период с 01.08.2016 по 17.10.2016 (типичные рыночные условия), не установил достаточных оснований для вывода о наличии схемы, характерной для внутригруппового финансирования участников группы без цели получения дохода от самой заемной сделки, но в целях получения прибыли от деятельности группы лиц в целом.
(Быков В.П., Черникова Е.В., Звездова И.В., Демишева К.И.)
("Современное право", 2025, N 1)Исследовав и оценив представленные доказательства, суд апелляционной инстанции при отсутствии в материалах обособленного спора сведений или документов, подтверждающих финансирование должника путем заключения договора займа за счет ранее полученных дивидендов, в том числе в результате создания искусственного кругооборота денежных средств, а также приняв во внимание то, что по оспариваемому договору заем предоставлен под 12% годовых, начисляемых со дня, следующего за днем выдачи займа, по день возврата займа, заем предоставлен на период с 01.08.2016 по 17.10.2016 (типичные рыночные условия), не установил достаточных оснований для вывода о наличии схемы, характерной для внутригруппового финансирования участников группы без цели получения дохода от самой заемной сделки, но в целях получения прибыли от деятельности группы лиц в целом.
"Современное гражданское и семейное право: перспективы развития доктрины, законодательства и правоприменительной практики: монография"
(отв. ред. Е.В. Вавилин, О.М. Родионова)
("Статут", 2024)С введением п. 3 ст. 847 ГК термин "группа счетов" приобрел еще одно значение. В группу БС по смыслу п. 3 ст. 847 ГК счета объединяются с целью осуществления внутригруппового финансирования, предоставления займов друг другу или самому себе с иных счетов, для обеспечения достаточности денежных средств на всех счетах, входящих в группу. До введения п. 3 ст. 847 ГК термин "группа счетов" употреблялся лишь в смысле совокупности счетов определенного вида, объединенных для целей бухгалтерского учета. Очевидно, что цели объединения счетов в группы различны.
(отв. ред. Е.В. Вавилин, О.М. Родионова)
("Статут", 2024)С введением п. 3 ст. 847 ГК термин "группа счетов" приобрел еще одно значение. В группу БС по смыслу п. 3 ст. 847 ГК счета объединяются с целью осуществления внутригруппового финансирования, предоставления займов друг другу или самому себе с иных счетов, для обеспечения достаточности денежных средств на всех счетах, входящих в группу. До введения п. 3 ст. 847 ГК термин "группа счетов" употреблялся лишь в смысле совокупности счетов определенного вида, объединенных для целей бухгалтерского учета. Очевидно, что цели объединения счетов в группы различны.
"Влияние экономических характеристик (показателей) на правовое положение юридических лиц: монография"
(Ефимов А.В.)
("Проспект", 2024)Вместе с тем возникают вопросы по поводу самой логики Верховного Суда Российской Федерации относительно влияния внутригрупповых сделок на возможность привлечения к субсидиарной ответственности. Фактически в данном деле Верховный Суд Российской Федерации высказался о нежелательности привлечения руководителя поручителя к субсидиарной ответственности в случае, если осуществляется предоставление внутригруппового антикризисного финансирования лицу, находящемуся в сложном состоянии. Но как это соотносится с тем, что совершение сделок в корпоративной группе не должно идти вразрез с интересами кредиторов, на что обращалось внимание в рамках дела о банкротстве ЗАО "УГМК-Рудгормаш"? Если лицо, контролировавшее общество "СПАР Липецк", понимало, что юридические лица в корпоративной группе находятся в неудовлетворительном экономическом положении, то не вышел ли он за пределы допустимого предпринимательского риска? В конкретном деле идет речь о том, что основные кредиторы были согласны с реализацией антикризисной программы, что, видимо, в значительной степени упростило решение вопроса о привлечении лица, контролировавшего общество "СПАР Липецк", к субсидиарной ответственности. Как представляется, при отсутствии такого согласия кредиторов, интересы независимых кредиторов не должны приноситься в жертву групповым интересам. Однако пока в праве не обозначены какие-то конкретные экономические характеристики (показатели), способные индивидуализировать экономическое положение юридических лиц и определяющие свободу действий управляющих лиц с учетом коэффициентов предпринимательского риска, говорить о точности правоприменения можно только с поправкой на недостаточную определенность правового регулирования.
(Ефимов А.В.)
("Проспект", 2024)Вместе с тем возникают вопросы по поводу самой логики Верховного Суда Российской Федерации относительно влияния внутригрупповых сделок на возможность привлечения к субсидиарной ответственности. Фактически в данном деле Верховный Суд Российской Федерации высказался о нежелательности привлечения руководителя поручителя к субсидиарной ответственности в случае, если осуществляется предоставление внутригруппового антикризисного финансирования лицу, находящемуся в сложном состоянии. Но как это соотносится с тем, что совершение сделок в корпоративной группе не должно идти вразрез с интересами кредиторов, на что обращалось внимание в рамках дела о банкротстве ЗАО "УГМК-Рудгормаш"? Если лицо, контролировавшее общество "СПАР Липецк", понимало, что юридические лица в корпоративной группе находятся в неудовлетворительном экономическом положении, то не вышел ли он за пределы допустимого предпринимательского риска? В конкретном деле идет речь о том, что основные кредиторы были согласны с реализацией антикризисной программы, что, видимо, в значительной степени упростило решение вопроса о привлечении лица, контролировавшего общество "СПАР Липецк", к субсидиарной ответственности. Как представляется, при отсутствии такого согласия кредиторов, интересы независимых кредиторов не должны приноситься в жертву групповым интересам. Однако пока в праве не обозначены какие-то конкретные экономические характеристики (показатели), способные индивидуализировать экономическое положение юридических лиц и определяющие свободу действий управляющих лиц с учетом коэффициентов предпринимательского риска, говорить о точности правоприменения можно только с поправкой на недостаточную определенность правового регулирования.