Внутригрупповое финансирование
Подборка наиболее важных документов по запросу Внутригрупповое финансирование (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Готовое решение: Как заполнить страновой отчет
(КонсультантПлюс, 2025)"CBC508" - внутригрупповое финансирование;
(КонсультантПлюс, 2025)"CBC508" - внутригрупповое финансирование;
Статья: К проблеме обоснования критериев "пределов обычного делового риска". Уроки арбитражной практики
(Осипенко О.В.)
("Вестник арбитражной практики", 2025, NN 2, 3)См. также: Постановление Арбитражного суда Уральского округа от 23 сентября 2024 года по делу N А60-56785/2022 ("...Денежные средства, предоставляемые обществом "Г." обществу "К.", являлись перераспределением средств внутри группы и внутригрупповым финансированием для целей ведения хозяйственной деятельности, из чего следует и надлежащим образом не оспорено, что спорное предоставление обществом "К." обществу "Г." кредитных средств также являлось частью внутригрупповых финансовых потоков в группе компаний, контролируемых В...").
(Осипенко О.В.)
("Вестник арбитражной практики", 2025, NN 2, 3)См. также: Постановление Арбитражного суда Уральского округа от 23 сентября 2024 года по делу N А60-56785/2022 ("...Денежные средства, предоставляемые обществом "Г." обществу "К.", являлись перераспределением средств внутри группы и внутригрупповым финансированием для целей ведения хозяйственной деятельности, из чего следует и надлежащим образом не оспорено, что спорное предоставление обществом "К." обществу "Г." кредитных средств также являлось частью внутригрупповых финансовых потоков в группе компаний, контролируемых В...").
"Современное гражданское и семейное право: перспективы развития доктрины, законодательства и правоприменительной практики: монография"
(отв. ред. Е.В. Вавилин, О.М. Родионова)
("Статут", 2024)С введением п. 3 ст. 847 ГК термин "группа счетов" приобрел еще одно значение. В группу БС по смыслу п. 3 ст. 847 ГК счета объединяются с целью осуществления внутригруппового финансирования, предоставления займов друг другу или самому себе с иных счетов, для обеспечения достаточности денежных средств на всех счетах, входящих в группу. До введения п. 3 ст. 847 ГК термин "группа счетов" употреблялся лишь в смысле совокупности счетов определенного вида, объединенных для целей бухгалтерского учета. Очевидно, что цели объединения счетов в группы различны.
(отв. ред. Е.В. Вавилин, О.М. Родионова)
("Статут", 2024)С введением п. 3 ст. 847 ГК термин "группа счетов" приобрел еще одно значение. В группу БС по смыслу п. 3 ст. 847 ГК счета объединяются с целью осуществления внутригруппового финансирования, предоставления займов друг другу или самому себе с иных счетов, для обеспечения достаточности денежных средств на всех счетах, входящих в группу. До введения п. 3 ст. 847 ГК термин "группа счетов" употреблялся лишь в смысле совокупности счетов определенного вида, объединенных для целей бухгалтерского учета. Очевидно, что цели объединения счетов в группы различны.
Статья: ОАЭ: кто не успел, тот не опоздал
(Соловьева Е., Крохмальная И.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2023, N 28)"Квалифицируемая" деятельность - это производство и переработка, холдинговая деятельность, внутригрупповое финансирование, владение/управление морскими судами и их эксплуатация, финансирование и лизинг воздушных судов, логистика и др.
(Соловьева Е., Крохмальная И.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2023, N 28)"Квалифицируемая" деятельность - это производство и переработка, холдинговая деятельность, внутригрупповое финансирование, владение/управление морскими судами и их эксплуатация, финансирование и лизинг воздушных судов, логистика и др.
Статья: Ответственность юридических лиц - участников холдинга как экономически единого субъекта: основания и ограничения
(Гурьянов А.В.)
("Статут", 2024)Элементы естественного смешения имущества участников холдинга считаются общепринятыми в деловой практике и признаются правомерными. В частности, к ним относятся централизованное управление денежными средствами, внутригрупповые займы и иные формы внутригруппового финансирования; использование единых нематериальных активов (фирменные наименования, товарные знаки, деловая репутация); взаимные внутригрупповые обязательства и обеспечения.
(Гурьянов А.В.)
("Статут", 2024)Элементы естественного смешения имущества участников холдинга считаются общепринятыми в деловой практике и признаются правомерными. В частности, к ним относятся централизованное управление денежными средствами, внутригрупповые займы и иные формы внутригруппового финансирования; использование единых нематериальных активов (фирменные наименования, товарные знаки, деловая репутация); взаимные внутригрупповые обязательства и обеспечения.
Статья: Особенности оспаривания кредитных сделок и договоров займа, совершенных в процессе обычной хозяйственной деятельности должника
(Быков В.П., Черникова Е.В., Звездова И.В., Демишева К.И.)
("Современное право", 2025, N 1)Исследовав и оценив представленные доказательства, суд апелляционной инстанции при отсутствии в материалах обособленного спора сведений или документов, подтверждающих финансирование должника путем заключения договора займа за счет ранее полученных дивидендов, в том числе в результате создания искусственного кругооборота денежных средств, а также приняв во внимание то, что по оспариваемому договору заем предоставлен под 12% годовых, начисляемых со дня, следующего за днем выдачи займа, по день возврата займа, заем предоставлен на период с 01.08.2016 по 17.10.2016 (типичные рыночные условия), не установил достаточных оснований для вывода о наличии схемы, характерной для внутригруппового финансирования участников группы без цели получения дохода от самой заемной сделки, но в целях получения прибыли от деятельности группы лиц в целом.
(Быков В.П., Черникова Е.В., Звездова И.В., Демишева К.И.)
("Современное право", 2025, N 1)Исследовав и оценив представленные доказательства, суд апелляционной инстанции при отсутствии в материалах обособленного спора сведений или документов, подтверждающих финансирование должника путем заключения договора займа за счет ранее полученных дивидендов, в том числе в результате создания искусственного кругооборота денежных средств, а также приняв во внимание то, что по оспариваемому договору заем предоставлен под 12% годовых, начисляемых со дня, следующего за днем выдачи займа, по день возврата займа, заем предоставлен на период с 01.08.2016 по 17.10.2016 (типичные рыночные условия), не установил достаточных оснований для вывода о наличии схемы, характерной для внутригруппового финансирования участников группы без цели получения дохода от самой заемной сделки, но в целях получения прибыли от деятельности группы лиц в целом.
"Крупные сделки и сделки с заинтересованностью. Итоги реформы"
(отв. ред. А.А. Кузнецов)
("Статут", 2024)Прямо на необходимость учета "группового интереса" было указано в одном из дел Арбитражного суда Уральского округа <2>. Было отмечено, что "в случае выдачи внутригруппового поручительства организацией, входящей в такую группу компаний, судам следует включить в предмет доказывания совершение данной организацией аналогичных сделок ранее, включая внутригрупповое финансирование в различных формах, для чего рассмотреть вопрос о возможности учета совокупной стоимости активов группы (ее части), за исполнение обязательств которой и выдавалось поручительство".
(отв. ред. А.А. Кузнецов)
("Статут", 2024)Прямо на необходимость учета "группового интереса" было указано в одном из дел Арбитражного суда Уральского округа <2>. Было отмечено, что "в случае выдачи внутригруппового поручительства организацией, входящей в такую группу компаний, судам следует включить в предмет доказывания совершение данной организацией аналогичных сделок ранее, включая внутригрупповое финансирование в различных формах, для чего рассмотреть вопрос о возможности учета совокупной стоимости активов группы (ее части), за исполнение обязательств которой и выдавалось поручительство".
Статья: Расширение горизонтов субординации: ключевые позиции ВС РФ
(Чернышенко Н.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2023, N 1)Отправляя дело на новое рассмотрение, ВС РФ поручил проверить доводы возражающего кредитора, что уступка требования была направлена на компенсационное финансирование должника. ВС РФ указал, что если должник находился в имущественном кризисе, то он, не имея возможности самостоятельно приобрести актив, был вынужден прибегнуть к механизму внутригруппового финансирования (т.е. получить требование к продавцу у аффилированного кредитора). При этом воля самого аффилированного лица была направлена на увеличение активов группы за счет приобретения должником теплохода.
(Чернышенко Н.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2023, N 1)Отправляя дело на новое рассмотрение, ВС РФ поручил проверить доводы возражающего кредитора, что уступка требования была направлена на компенсационное финансирование должника. ВС РФ указал, что если должник находился в имущественном кризисе, то он, не имея возможности самостоятельно приобрести актив, был вынужден прибегнуть к механизму внутригруппового финансирования (т.е. получить требование к продавцу у аффилированного кредитора). При этом воля самого аффилированного лица была направлена на увеличение активов группы за счет приобретения должником теплохода.
"Влияние экономических характеристик (показателей) на правовое положение юридических лиц: монография"
(Ефимов А.В.)
("Проспект", 2024)Вместе с тем возникают вопросы по поводу самой логики Верховного Суда Российской Федерации относительно влияния внутригрупповых сделок на возможность привлечения к субсидиарной ответственности. Фактически в данном деле Верховный Суд Российской Федерации высказался о нежелательности привлечения руководителя поручителя к субсидиарной ответственности в случае, если осуществляется предоставление внутригруппового антикризисного финансирования лицу, находящемуся в сложном состоянии. Но как это соотносится с тем, что совершение сделок в корпоративной группе не должно идти вразрез с интересами кредиторов, на что обращалось внимание в рамках дела о банкротстве ЗАО "УГМК-Рудгормаш"? Если лицо, контролировавшее общество "СПАР Липецк", понимало, что юридические лица в корпоративной группе находятся в неудовлетворительном экономическом положении, то не вышел ли он за пределы допустимого предпринимательского риска? В конкретном деле идет речь о том, что основные кредиторы были согласны с реализацией антикризисной программы, что, видимо, в значительной степени упростило решение вопроса о привлечении лица, контролировавшего общество "СПАР Липецк", к субсидиарной ответственности. Как представляется, при отсутствии такого согласия кредиторов, интересы независимых кредиторов не должны приноситься в жертву групповым интересам. Однако пока в праве не обозначены какие-то конкретные экономические характеристики (показатели), способные индивидуализировать экономическое положение юридических лиц и определяющие свободу действий управляющих лиц с учетом коэффициентов предпринимательского риска, говорить о точности правоприменения можно только с поправкой на недостаточную определенность правового регулирования.
(Ефимов А.В.)
("Проспект", 2024)Вместе с тем возникают вопросы по поводу самой логики Верховного Суда Российской Федерации относительно влияния внутригрупповых сделок на возможность привлечения к субсидиарной ответственности. Фактически в данном деле Верховный Суд Российской Федерации высказался о нежелательности привлечения руководителя поручителя к субсидиарной ответственности в случае, если осуществляется предоставление внутригруппового антикризисного финансирования лицу, находящемуся в сложном состоянии. Но как это соотносится с тем, что совершение сделок в корпоративной группе не должно идти вразрез с интересами кредиторов, на что обращалось внимание в рамках дела о банкротстве ЗАО "УГМК-Рудгормаш"? Если лицо, контролировавшее общество "СПАР Липецк", понимало, что юридические лица в корпоративной группе находятся в неудовлетворительном экономическом положении, то не вышел ли он за пределы допустимого предпринимательского риска? В конкретном деле идет речь о том, что основные кредиторы были согласны с реализацией антикризисной программы, что, видимо, в значительной степени упростило решение вопроса о привлечении лица, контролировавшего общество "СПАР Липецк", к субсидиарной ответственности. Как представляется, при отсутствии такого согласия кредиторов, интересы независимых кредиторов не должны приноситься в жертву групповым интересам. Однако пока в праве не обозначены какие-то конкретные экономические характеристики (показатели), способные индивидуализировать экономическое положение юридических лиц и определяющие свободу действий управляющих лиц с учетом коэффициентов предпринимательского риска, говорить о точности правоприменения можно только с поправкой на недостаточную определенность правового регулирования.
Статья: Новеллы в сфере налогового контроля за соответствием цен в сделках рыночному уровню
(Стрельцов В.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2023, N 50)Согласно Рекомендациям ОЭСР такой нерыночный доход может рассматриваться налоговыми органами как скрытая выплата дивидендов либо скрытая форма внутригруппового финансирования (заем либо вклад в капитал) и может в определенных случаях подлежать обложению соответствующим налогом у источника.
(Стрельцов В.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2023, N 50)Согласно Рекомендациям ОЭСР такой нерыночный доход может рассматриваться налоговыми органами как скрытая выплата дивидендов либо скрытая форма внутригруппового финансирования (заем либо вклад в капитал) и может в определенных случаях подлежать обложению соответствующим налогом у источника.
Статья: Объективное банкротство предпринимательской группы
(Слонов Д.С.)
("Журнал предпринимательского и корпоративного права", 2025, N 2)В ситуации, когда дата объективного банкротства всех компаний группы будет исчисляться с наиболее ранней даты, контролирующие должника лица будут вынуждены использовать механизмы для внутригруппового финансирования неплатежеспособной компании группы, получения кредитов, привлечения инвесторов, продажи имущества и т.д. либо, если преодолеть имущественный кризис убыточной компаний за счет активов других членов группы не представляется возможным, презюмируется, что вся предпринимательская группа находится в стадии необратимого имущественного кризиса.
(Слонов Д.С.)
("Журнал предпринимательского и корпоративного права", 2025, N 2)В ситуации, когда дата объективного банкротства всех компаний группы будет исчисляться с наиболее ранней даты, контролирующие должника лица будут вынуждены использовать механизмы для внутригруппового финансирования неплатежеспособной компании группы, получения кредитов, привлечения инвесторов, продажи имущества и т.д. либо, если преодолеть имущественный кризис убыточной компаний за счет активов других членов группы не представляется возможным, презюмируется, что вся предпринимательская группа находится в стадии необратимого имущественного кризиса.