Структурирование сделок
Подборка наиболее важных документов по запросу Структурирование сделок (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
"Продажа или приобретение бизнеса: правовое сопровождение сделки: монография"
(Филиппова С.Ю., Шиткина И.С.)
("Статут", 2019)§ 5. Выбор правовой модели сделки. Структурирование сделки
(Филиппова С.Ю., Шиткина И.С.)
("Статут", 2019)§ 5. Выбор правовой модели сделки. Структурирование сделки
Нормативные акты
Распоряжение Правительства РФ от 31.12.2009 N 2146-р
(ред. от 06.12.2024)
<Об утверждении программы деятельности Государственной компании "Российские автомобильные дороги" на долгосрочный период (2010 - 2030 годы)>Осуществление прямых заимствований для рефинансирования и (или) реструктурирования финансовых обязательств Государственной компании не приводит к увеличению объема обязательств Государственной компании, устанавливаемых Программой. Объемы прямых заимствований для рефинансирования и (или) реструктурирования финансовых обязательств Государственной компании существенно зависят от параметров финансово-правового структурирования сделки по рефинансированию и (или) реструктурированию и регулируются финансовым планом Государственной компании на текущий год и плановый период.
(ред. от 06.12.2024)
<Об утверждении программы деятельности Государственной компании "Российские автомобильные дороги" на долгосрочный период (2010 - 2030 годы)>Осуществление прямых заимствований для рефинансирования и (или) реструктурирования финансовых обязательств Государственной компании не приводит к увеличению объема обязательств Государственной компании, устанавливаемых Программой. Объемы прямых заимствований для рефинансирования и (или) реструктурирования финансовых обязательств Государственной компании существенно зависят от параметров финансово-правового структурирования сделки по рефинансированию и (или) реструктурированию и регулируются финансовым планом Государственной компании на текущий год и плановый период.
Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2022 N 4355-р
(ред. от 21.12.2023)
<Об утверждении Стратегии развития финансового рынка РФ до 2030 года>Отдельное внимание будет уделяться развитию венчурного финансирования. Для содействия росту его доступности планируется уделить внимание развитию инструментов структурирования сделок венчурных инвестиций. Важными элементами настоящей Стратегии также станут повышение уровня финансового образования предпринимателей и инвесторов, развитие финансовой культуры в секторе венчурных инвестиций.
(ред. от 21.12.2023)
<Об утверждении Стратегии развития финансового рынка РФ до 2030 года>Отдельное внимание будет уделяться развитию венчурного финансирования. Для содействия росту его доступности планируется уделить внимание развитию инструментов структурирования сделок венчурных инвестиций. Важными элементами настоящей Стратегии также станут повышение уровня финансового образования предпринимателей и инвесторов, развитие финансовой культуры в секторе венчурных инвестиций.
Статья: К вопросу о субъективной добросовестности получателя заверений об обстоятельствах и доступных ему средствах правовой защиты. Комментарий к Определению Судебной коллегии по экономическим спорам ВС РФ от 26 июля 2024 года N 305-ЭС24-4207
(Мамагеишвили В.З.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2024, N 11)Если намеченный тренд в судебной практике не поменяется, то покупателю будет все сложнее и сложнее доказывать свою добросовестность для подтверждения полагания на заверения. Суды будут чаще отказывать в защите покупателям. За этим должны будут последовать изменения практики структурирования сделок M&A и переход к более надежным средствам правовой защиты покупателя и распределения рисков сторон (к примеру, к возмещению имущественных потерь по смыслу ст. 406.1 ГК РФ или договорному регулированию уменьшения покупной цены).
(Мамагеишвили В.З.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2024, N 11)Если намеченный тренд в судебной практике не поменяется, то покупателю будет все сложнее и сложнее доказывать свою добросовестность для подтверждения полагания на заверения. Суды будут чаще отказывать в защите покупателям. За этим должны будут последовать изменения практики структурирования сделок M&A и переход к более надежным средствам правовой защиты покупателя и распределения рисков сторон (к примеру, к возмещению имущественных потерь по смыслу ст. 406.1 ГК РФ или договорному регулированию уменьшения покупной цены).
"Правовое регулирование внешней торговли услугами в цифровой экономике: монография"
(Ворникова Е.Д.)
("Юстицинформ", 2024)<313> Бирюков Д.О., Шиткина И.С. Корпоративный договор как правовой инструмент структурирования сделок в сфере предпринимательской деятельности // Хозяйство и право. 2020. N 3 (518). С. 12 - 27.
(Ворникова Е.Д.)
("Юстицинформ", 2024)<313> Бирюков Д.О., Шиткина И.С. Корпоративный договор как правовой инструмент структурирования сделок в сфере предпринимательской деятельности // Хозяйство и право. 2020. N 3 (518). С. 12 - 27.
"Юридический справочник застройщика"
(9-я редакция)
(под ред. Д.С. Некрестьянова)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)В настоящем разделе мы не будем останавливаться на вопросах проверки титула, вопросах структурирования сделок по приобретению участков/объектов недвижимости для целей девелопмента - это все обязательные элементы сделки, но они находятся за пределами анализируемых вопросов.
(9-я редакция)
(под ред. Д.С. Некрестьянова)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)В настоящем разделе мы не будем останавливаться на вопросах проверки титула, вопросах структурирования сделок по приобретению участков/объектов недвижимости для целей девелопмента - это все обязательные элементы сделки, но они находятся за пределами анализируемых вопросов.
Статья: Классификация и представление собственного капитала в финансовой отчетности по МСФО
(Неелова Н.В., Кочинев Ю.Ю.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, N 4)В отзывах на DP/2018/1 <6> <7> <8> [19] респонденты отмечали, что предлагаемый подход не совпадает с определением обязательств в Концептуальных основах. Многие сомневались в обоснованности применения характеристики величины: величина права требования не определяет его сущность; это новый принцип, который вызовет изменение устоявшейся практики, появление новых проблем, непредсказуемых последствий, возможности структурирования сделок для манипулирования отчетностью; потребует профессиональных суждений; необходимы не новые принципы, а ясность в применении существующих. Требуется уточнение термина "ликвидация", влияния ее сроков (по выбору собственников, в заранее установленный срок или в силу экономической неизбежности). В узком смысле ликвидация включает прекращение организации без перехода ее прав и обязанностей к другим лицам в порядке универсального правопреемства (п. 1 ст. 61 Гражданского кодекса Российской Федерации). В более широком смысле в нее могут входить и другие процедуры, связанные с несостоятельностью организации, что особенно актуально для банков (введение внешнего управления, отзыв лицензии на осуществление банковской деятельности, введение временной администрации и др.).
(Неелова Н.В., Кочинев Ю.Ю.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, N 4)В отзывах на DP/2018/1 <6> <7> <8> [19] респонденты отмечали, что предлагаемый подход не совпадает с определением обязательств в Концептуальных основах. Многие сомневались в обоснованности применения характеристики величины: величина права требования не определяет его сущность; это новый принцип, который вызовет изменение устоявшейся практики, появление новых проблем, непредсказуемых последствий, возможности структурирования сделок для манипулирования отчетностью; потребует профессиональных суждений; необходимы не новые принципы, а ясность в применении существующих. Требуется уточнение термина "ликвидация", влияния ее сроков (по выбору собственников, в заранее установленный срок или в силу экономической неизбежности). В узком смысле ликвидация включает прекращение организации без перехода ее прав и обязанностей к другим лицам в порядке универсального правопреемства (п. 1 ст. 61 Гражданского кодекса Российской Федерации). В более широком смысле в нее могут входить и другие процедуры, связанные с несостоятельностью организации, что особенно актуально для банков (введение внешнего управления, отзыв лицензии на осуществление банковской деятельности, введение временной администрации и др.).
"Субъективный фактор в частном праве: монография"
(Зайцева Н.В.)
("Статут", 2023)Квалификация ранее рассмотренной категории разумности также предполагает оценку полученного налогоплательщиком совета и его "профессиональности". Например, совет должен учитывать цели налогоплательщика (и относительный вес таких целей) для заключения сделки и для структурирования сделки определенным образом. Кроме того, действия субъекта не будут признаны добросовестными, если он не раскрывает факты, которые ему известны или которые он разумно должен знать в качестве лица, имеющего отношение к надлежащему налоговому режиму принадлежащего ему объекта.
(Зайцева Н.В.)
("Статут", 2023)Квалификация ранее рассмотренной категории разумности также предполагает оценку полученного налогоплательщиком совета и его "профессиональности". Например, совет должен учитывать цели налогоплательщика (и относительный вес таких целей) для заключения сделки и для структурирования сделки определенным образом. Кроме того, действия субъекта не будут признаны добросовестными, если он не раскрывает факты, которые ему известны или которые он разумно должен знать в качестве лица, имеющего отношение к надлежащему налоговому режиму принадлежащего ему объекта.
Статья: Отмена преимущественного права покупки доли (ее части) в уставном капитале ООО
(Росиков А.)
("Юридический справочник руководителя", 2025, N 8)С 01.09.2025 вступает в силу Закон, который предусматривает возможность отмены преимущественного права покупки доли (ее части) в уставном капитале общества или установление определенных ограничений, связанных с его реализацией. Новые нормы наделяют участников гражданского оборота большей свободой усмотрения при структурировании сделок с долями и снимают барьеры в поиске источников финансирования бизнеса. При этом права остальных участников обеспечиваются корпоративными процедурами, связанными с включением или исключением из устава общества положений, касающихся запрета или ограничения преимущественного права. Комментируем поправки и что за ними стоит.
(Росиков А.)
("Юридический справочник руководителя", 2025, N 8)С 01.09.2025 вступает в силу Закон, который предусматривает возможность отмены преимущественного права покупки доли (ее части) в уставном капитале общества или установление определенных ограничений, связанных с его реализацией. Новые нормы наделяют участников гражданского оборота большей свободой усмотрения при структурировании сделок с долями и снимают барьеры в поиске источников финансирования бизнеса. При этом права остальных участников обеспечиваются корпоративными процедурами, связанными с включением или исключением из устава общества положений, касающихся запрета или ограничения преимущественного права. Комментируем поправки и что за ними стоит.
Статья: Основные подходы к правовому регулированию обеспечения прав владельцев облигаций: сравнительно-правовой аспект
(Суховецкая Е.К.)
("Журнал зарубежного законодательства и сравнительного правоведения", 2025, N 4)Конструкция траста стала регулярно использоваться в рамках облигационных выпусков, так как позволяла оформлять обеспечение (первоначально основным обеспечением по облигациям служила ипотека) в пользу облигационеров <45> через "единое окно" - трасти, что значительно упрощало структурирование сделки для эмитента.
(Суховецкая Е.К.)
("Журнал зарубежного законодательства и сравнительного правоведения", 2025, N 4)Конструкция траста стала регулярно использоваться в рамках облигационных выпусков, так как позволяла оформлять обеспечение (первоначально основным обеспечением по облигациям служила ипотека) в пользу облигационеров <45> через "единое окно" - трасти, что значительно упрощало структурирование сделки для эмитента.
Статья: Отдельные вопросы судебной практики при применении преимущественного права приобретения доли в уставном капитале ООО
(Курганский Г.В.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)Учитывая вышеуказанные правовые позиции, важно на этапе структурирования сделки уделять внимание вопросу преимущественного права приобретения доли (части доли) в ООО, поскольку его игнорирование может осложнить реализацию сделки и создать сложности как для продающего участника, так и для внешнего инвестора. Также необходимо тщательно анализировать положения устава компании-цели на предмет регулирования вопросов реализации преимущественного права приобретения части доли.
(Курганский Г.В.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)Учитывая вышеуказанные правовые позиции, важно на этапе структурирования сделки уделять внимание вопросу преимущественного права приобретения доли (части доли) в ООО, поскольку его игнорирование может осложнить реализацию сделки и создать сложности как для продающего участника, так и для внешнего инвестора. Также необходимо тщательно анализировать положения устава компании-цели на предмет регулирования вопросов реализации преимущественного права приобретения части доли.
Статья: Краудинвестинг как способ привлечения финансовых ресурсов компании
(Власова Ю.А., Нетребина Ю.С.)
("Финансы", 2025, N 1)Структурирование сделки - это заключительный этап сотрудничества перед публикацией инвестиционного предложения на инвестиционной платформе. К данному этапу переходят лишь те компании, которые набрали более 280 баллов. На данном этапе описывается структура сделки, а также определяются такие параметры для заключения договора, как вид договоров, перечень, срок и стоимость оказания услуг оператором инвестиционной платформы и др.
(Власова Ю.А., Нетребина Ю.С.)
("Финансы", 2025, N 1)Структурирование сделки - это заключительный этап сотрудничества перед публикацией инвестиционного предложения на инвестиционной платформе. К данному этапу переходят лишь те компании, которые набрали более 280 баллов. На данном этапе описывается структура сделки, а также определяются такие параметры для заключения договора, как вид договоров, перечень, срок и стоимость оказания услуг оператором инвестиционной платформы и др.