Согласие специального депозитария
Подборка наиболее важных документов по запросу Согласие специального депозитария (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: О регулировании деятельности центральных депозитариев как субъектов отношений на рынке ценных бумаг
(Чикулаев Р.В.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2012, N 4)В свою очередь, М. Ясус рассматривает институт центрального депозитария прежде всего как элемент управления рисками, наряду с субъектами клиринговой деятельности, ввиду несинхронизированного во времени исполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами, служащих предметом клиринга и депозитарного учета одновременно [26, с. 87 - 94]. Им же были высказаны мысли о возможности существования не одного, а нескольких центральных депозитариев, о законодательном закреплении дополнительных расширенных полномочий этого субъекта в части не только фиксации, но и осуществления прав на ценные бумаги. Если учесть, что этот же автор придерживается крайне спорных (до степени радикального противоречия со сложившейся доктриной) взглядов на правовую природу ценных бумаг вообще, в том числе всерьез предлагая отказаться от легального закрепления родовидовых конструкций ценных бумаг [25, с. 78 - 84], то дать оценку его суждениям о месте центрального депозитария в правоотношениях оборота ценных бумаг крайне сложно. Конечно, трудно не согласиться с идеями о повышении степени правозащищенности владельцев бумаг и необходимости дополнительного антимонопольного контроля при концентрации депозитарных услуг с появлением центрального субъекта. Но нам видится излишне узким взгляд на центральный депозитарий лишь как на элемент системы клиринга или даже вообще торговли на рынке ценных бумаг. Впрочем, характерно то, что некоторые идеи (о расширенных полномочиях и специальном законодательном регулировании центрального депозитария) как раз и были реализованы в законе.
(Чикулаев Р.В.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2012, N 4)В свою очередь, М. Ясус рассматривает институт центрального депозитария прежде всего как элемент управления рисками, наряду с субъектами клиринговой деятельности, ввиду несинхронизированного во времени исполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами, служащих предметом клиринга и депозитарного учета одновременно [26, с. 87 - 94]. Им же были высказаны мысли о возможности существования не одного, а нескольких центральных депозитариев, о законодательном закреплении дополнительных расширенных полномочий этого субъекта в части не только фиксации, но и осуществления прав на ценные бумаги. Если учесть, что этот же автор придерживается крайне спорных (до степени радикального противоречия со сложившейся доктриной) взглядов на правовую природу ценных бумаг вообще, в том числе всерьез предлагая отказаться от легального закрепления родовидовых конструкций ценных бумаг [25, с. 78 - 84], то дать оценку его суждениям о месте центрального депозитария в правоотношениях оборота ценных бумаг крайне сложно. Конечно, трудно не согласиться с идеями о повышении степени правозащищенности владельцев бумаг и необходимости дополнительного антимонопольного контроля при концентрации депозитарных услуг с появлением центрального субъекта. Но нам видится излишне узким взгляд на центральный депозитарий лишь как на элемент системы клиринга или даже вообще торговли на рынке ценных бумаг. Впрочем, характерно то, что некоторые идеи (о расширенных полномочиях и специальном законодательном регулировании центрального депозитария) как раз и были реализованы в законе.
Статья: Особенности разрешительного режима деятельности инвестиционных фондов
(Васильев С.В.)
("Юрист", 2007, N 8)Особого внимания заслуживает то обстоятельство, что в число специалистов, которые должны иметь лицензию в АИФ или управляющей компании ПИФ, специального депозитария, должны входить руководящие сотрудники (органы управления), подтверждением чему служит уже упоминавшееся арбитражное дело N А40-16663/05-94-127, рассматривавшееся Девятым апелляционным арбитражным судом <13>, где правоприменитель излагает четкую позицию о необходимости существования у каждого уполномоченного лица юридического лица, осуществляющего инвестиционную деятельность, соответствующих разрешительных документов (аттестат, лицензия).
(Васильев С.В.)
("Юрист", 2007, N 8)Особого внимания заслуживает то обстоятельство, что в число специалистов, которые должны иметь лицензию в АИФ или управляющей компании ПИФ, специального депозитария, должны входить руководящие сотрудники (органы управления), подтверждением чему служит уже упоминавшееся арбитражное дело N А40-16663/05-94-127, рассматривавшееся Девятым апелляционным арбитражным судом <13>, где правоприменитель излагает четкую позицию о необходимости существования у каждого уполномоченного лица юридического лица, осуществляющего инвестиционную деятельность, соответствующих разрешительных документов (аттестат, лицензия).
Нормативные акты
Распоряжение Правительства Москвы от 08.09.2006 N 1766-РП
(ред. от 03.09.2007)
"О систематизации мер по пресечению и предупреждению противоправных действий на финансовом и фондовом рынках"
(вместе с "Методикой оценки ущерба, нанесенного противоправными действиями на финансовом и фондовом рынках")Эти действия выражаются в попустительстве спецдепозитария самовольному распоряжению управляющей компанией имуществом фонда; в ненадлежащем контроле за соблюдением управляющей компанией требований законодательства; в выдаче согласия управляющей компании на сделки с имуществом фонда, противоречащие законодательству и правилам доверительного управления; в непредставлении отчетности в надзорные органы, равно как и документов по требованию ревизионной комиссии; в ненадлежащем контроле за расчетом стоимости чистых активов фонда и стоимости инвестиционного пая, количества выдаваемых инвестиционных паев и величины денежной компенсации при их погашении; в нарушении условий проведения конкурса по выбору новой управляющей компании в случае аннулирования лицензии у предыдущей.
(ред. от 03.09.2007)
"О систематизации мер по пресечению и предупреждению противоправных действий на финансовом и фондовом рынках"
(вместе с "Методикой оценки ущерба, нанесенного противоправными действиями на финансовом и фондовом рынках")Эти действия выражаются в попустительстве спецдепозитария самовольному распоряжению управляющей компанией имуществом фонда; в ненадлежащем контроле за соблюдением управляющей компанией требований законодательства; в выдаче согласия управляющей компании на сделки с имуществом фонда, противоречащие законодательству и правилам доверительного управления; в непредставлении отчетности в надзорные органы, равно как и документов по требованию ревизионной комиссии; в ненадлежащем контроле за расчетом стоимости чистых активов фонда и стоимости инвестиционного пая, количества выдаваемых инвестиционных паев и величины денежной компенсации при их погашении; в нарушении условий проведения конкурса по выбору новой управляющей компании в случае аннулирования лицензии у предыдущей.
Статья: Цифровое свидетельство: понятие и место в системе ценных бумаг
(Лаптева А.М.)
("Журнал российского права", 2022, N 4)Некоторыми авторами процедура выдачи цифровых свидетельств сравнивается с порядком выдачи депозитарных расписок <4>. С таким суждением следует согласиться в части механизма их выдачи. Действительно, и в первом, и во втором случае такие ценные бумаги выдаются (выпускаются) специальным субъектом - депозитарием, а также в двух этих случаях предварительно необходимо приобрести "начинку" (содержание) для будущих ценных бумаг <5>, но процедура выдачи (выпуска) различается. Во-первых, в первом случае отсутствует процедура эмиссии, во-вторых, выдача цифровых свидетельств не обязательно имеет серийный характер, в-третьих, также может отсутствовать однородность утилитарных прав, в отношении которых выдается цифровое свидетельство.
(Лаптева А.М.)
("Журнал российского права", 2022, N 4)Некоторыми авторами процедура выдачи цифровых свидетельств сравнивается с порядком выдачи депозитарных расписок <4>. С таким суждением следует согласиться в части механизма их выдачи. Действительно, и в первом, и во втором случае такие ценные бумаги выдаются (выпускаются) специальным субъектом - депозитарием, а также в двух этих случаях предварительно необходимо приобрести "начинку" (содержание) для будущих ценных бумаг <5>, но процедура выдачи (выпуска) различается. Во-первых, в первом случае отсутствует процедура эмиссии, во-вторых, выдача цифровых свидетельств не обязательно имеет серийный характер, в-третьих, также может отсутствовать однородность утилитарных прав, в отношении которых выдается цифровое свидетельство.
"Словарь международного права"
(3-е издание, переработанное и дополненное)
(отв. ред. С.А. Егоров)
("Статут", 2014)ПРИСОЕДИНЕНИЕ К МЕЖДУНАРОДНОМУ ДОГОВОРУ - одна из форм (наряду с подписанием, обменом документами, образующими договор, ратификацией, принятием, утверждением) выражения согласия государства на обязательность для него международного договора (ст. 11 Венской конвенции о праве международных договоров 1969 г.). Если государство с самого начала не являлось участником договора, оно может присоединиться к нему на условиях, им предусмотренных. Обычно процедура П. к м.д. применяется в случаях многосторонних договоров и осуществляется путем сдачи депозитарию специального акта или подписания специального протокола. В Российской Федерации порядок присоединения к договору регламентируется Законом о международных договорах Российской Федерации 1995 г.
(3-е издание, переработанное и дополненное)
(отв. ред. С.А. Егоров)
("Статут", 2014)ПРИСОЕДИНЕНИЕ К МЕЖДУНАРОДНОМУ ДОГОВОРУ - одна из форм (наряду с подписанием, обменом документами, образующими договор, ратификацией, принятием, утверждением) выражения согласия государства на обязательность для него международного договора (ст. 11 Венской конвенции о праве международных договоров 1969 г.). Если государство с самого начала не являлось участником договора, оно может присоединиться к нему на условиях, им предусмотренных. Обычно процедура П. к м.д. применяется в случаях многосторонних договоров и осуществляется путем сдачи депозитарию специального акта или подписания специального протокола. В Российской Федерации порядок присоединения к договору регламентируется Законом о международных договорах Российской Федерации 1995 г.
"Гражданский кодекс Российской Федерации: Залог. Перемена лиц в обязательстве. Постатейный комментарий к § 3 главы 23 и главе 24"
(под ред. П.В. Крашенинникова)
("Статут", 2014)В случае если осуществляется депозитарный учет закладной, также может быть сделана специальная залоговая передаточная надпись, которая отражается депозитарием в виде специальной записи по счету депо на основании поручения владельца закладной (п. 11 ст. 13 и п. 4 ст. 49 Закона об ипотеке). В отличие от общих правил прекращения залога бездокументарной ценной бумаги, который осуществляется по распоряжению залогодателя при наличии согласия лица, в пользу которого установлено обременение (п. 3 ст. 149.2 ГК РФ), погашение специальной залоговой передаточной надписи осуществляется только на основании поручения залогодержателя закладной, распоряжения правообладателя в этом случае не требуется (п. 4 ст. 49 Закона об ипотеке).
(под ред. П.В. Крашенинникова)
("Статут", 2014)В случае если осуществляется депозитарный учет закладной, также может быть сделана специальная залоговая передаточная надпись, которая отражается депозитарием в виде специальной записи по счету депо на основании поручения владельца закладной (п. 11 ст. 13 и п. 4 ст. 49 Закона об ипотеке). В отличие от общих правил прекращения залога бездокументарной ценной бумаги, который осуществляется по распоряжению залогодателя при наличии согласия лица, в пользу которого установлено обременение (п. 3 ст. 149.2 ГК РФ), погашение специальной залоговой передаточной надписи осуществляется только на основании поручения залогодержателя закладной, распоряжения правообладателя в этом случае не требуется (п. 4 ст. 49 Закона об ипотеке).
Последние изменения: Создание паевого инвестиционного фонда (ПИФ), деятельность его управляющей компании и спецдепозитария
(КонсультантПлюс, 2026)драгоценные металлы перечисляют на открытый в кредитной организации банковский счет в драгметаллах, распоряжение по которому может осуществляться без согласия спецдепозитария;
(КонсультантПлюс, 2026)драгоценные металлы перечисляют на открытый в кредитной организации банковский счет в драгметаллах, распоряжение по которому может осуществляться без согласия спецдепозитария;
"Бездокументарные ценные бумаги"
(Никифоров А.Ю.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2014)В случае, если права на ценные бумаги учитываются депозитарием, трансферт бездокументарных ценных бумаг также не может рассматриваться в качестве договора в пользу третьего лица. Здесь актуальны все те замечания, которые были сделаны применительно к ситуации с эмитентом и регистратором. Если бездокументарные ценные бумаги переводятся приобретателю, который уже имеет счет депо у депозитария, последний осуществляет трансферт независимо от согласия приобретателя. Если для зачисления ценных бумаг приобретатель еще только должен открыть у депозитария счет, то эти действия по открытию счета осуществляются в рамках депозитарного договора, заключенного депозитарием с приобретателем ценных бумаг, и по своей сути не являются односторонним выражением намерения со стороны третьего лица. Также важно отметить следующее. Согласно пункту 2 статьи 430 ГК РФ, если иное не предусмотрено законом, иными правовыми актами или договором, с момента выражения третьим лицом должнику намерения воспользоваться своим правом по договору стороны не могут расторгать или изменять заключенный ими договор без согласия третьего лица. В свою очередь, действующее законодательство не запрещает депоненту, давшему поручение на списание бездокументарных ценных бумаг на счет приобретателя, отозвать поручение, пока оно не исполнено <156>, и тем самым расторгнуть договор трансферта без согласия приобретателя.
(Никифоров А.Ю.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2014)В случае, если права на ценные бумаги учитываются депозитарием, трансферт бездокументарных ценных бумаг также не может рассматриваться в качестве договора в пользу третьего лица. Здесь актуальны все те замечания, которые были сделаны применительно к ситуации с эмитентом и регистратором. Если бездокументарные ценные бумаги переводятся приобретателю, который уже имеет счет депо у депозитария, последний осуществляет трансферт независимо от согласия приобретателя. Если для зачисления ценных бумаг приобретатель еще только должен открыть у депозитария счет, то эти действия по открытию счета осуществляются в рамках депозитарного договора, заключенного депозитарием с приобретателем ценных бумаг, и по своей сути не являются односторонним выражением намерения со стороны третьего лица. Также важно отметить следующее. Согласно пункту 2 статьи 430 ГК РФ, если иное не предусмотрено законом, иными правовыми актами или договором, с момента выражения третьим лицом должнику намерения воспользоваться своим правом по договору стороны не могут расторгать или изменять заключенный ими договор без согласия третьего лица. В свою очередь, действующее законодательство не запрещает депоненту, давшему поручение на списание бездокументарных ценных бумаг на счет приобретателя, отозвать поручение, пока оно не исполнено <156>, и тем самым расторгнуть договор трансферта без согласия приобретателя.
"Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка"
(Габов А.В.)
("Статут", 2011)Установление особых контрольных функций специализированных депозитариев обеспечивается и их специальными правами в отношении субъектов инвестирования, а также установлением ответственности за неисполнение контрольных функций.
(Габов А.В.)
("Статут", 2011)Установление особых контрольных функций специализированных депозитариев обеспечивается и их специальными правами в отношении субъектов инвестирования, а также установлением ответственности за неисполнение контрольных функций.
"Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом"
(Зайцев О.Р.)
("Статут", 2007)Помимо уже рассмотренных выше денежных средств и прав, удостоверенных ценными бумагами, Положение об активах допускает нахождение прав требования только в составе ЗПИФов, относящихся к категориям фондов недвижимости и ипотечных фондов. Несмотря на это, на самом деле ПИФы всех типов и категорий неизбежно включают права требования, не предусмотренные в настоящее время Положением об активах. Это связано с тем, что для осуществления ДУ ПИФами УК приходится постоянно заключать договоры (в основном это договоры об отчуждении имеющихся в ПИФе активов и о приобретении новых), из которых соответственно возникают права требования, и эти права, как уже обосновывалось выше при рассмотрении договоров во исполнение ДУ, принадлежат пайщикам, а не УК. К сожалению, в некоторых отмечавшихся выше случаях в нормативных актах можно встретить косвенные указания на то, что стороной в таких договорах является УК, а не пайщики (абз. 6 и 9 п. 1 ст. 40 Закона об ИФ, абз. 7 и 9 Положения о смене УК) <1>. Однако, если принять такой подход, то получится, что права требования по таким договорам не входят в состав ПИФа и на них не распространяются ограничения, установленные для активов фонда, т.е. УК может свободно отчуждать эти права требования любым лицам на любых условиях, не получая согласия спецдепозитария, кроме того, на них может обращаться взыскание по личным долгам УК; как видно, такая ситуация явно недопустима, и права по всем договорам, заключенным УК в ходе ДУ ПИФом, должны включаться в состав ПИФа. Показательно, что в отличие от Положения об активах, которое этого не учитывает, абз. 1 п. 24 Положения о СЧА устанавливает, что в расчет стоимости активов ПИФа принимается также дебиторская задолженность, возникшая в результате совершения сделок с его активами, в том числе дебиторская задолженность по сделкам купли-продажи имущества (строка 262 справки о СЧА ПИФа, приложение 1 к Положению о СЧА); аналогичны по содержанию строкам 260 (дебиторская задолженность - всего) и 262 справки о СЧА ПИФа строки 050 и 052 баланса имущества, составляющего ПИФ (приложение 1 к Положению об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда, утв. Постановлением ФКЦБ от 22.10.03 N 03-41/пс), строки 1200 и 1220 справки о стоимости активов ПИФа (приложение 3 к этому Положению). Кроме того, п. 17 Положения о СЧА также включает в стоимость активов ПИФов стоимость денежных требований по кредитным договорам (абз. 7 п. 1 ст. 40 Закона об ИФ разрешает УК брать для определенных целей кредиты, подлежащие возврату за счет ПИФа). В связи с изложенным представляется целесообразным дополнить ст. 33 п. 4 следующего содержания: "В состав активов паевого инвестиционного фонда входят права требования по договорам, заключенным его управляющей компанией во исполнение договора доверительного управления этим фондом". Раз мы признали, что в состав ПИФа входят в том числе права требования по договорам о приобретении активов ПИФа, мы должны рассмотреть также и вопрос, может ли УК приобретать у других лиц права требования, предметом которых является передача активов, допустимых в состав ПИФа. Такие права требования хотя по своему содержанию ничем и не отличаются от аналогичных прав по договорам, заключенным УК, все же являются менее надежными, поскольку существуют риски, связанные с тем, что сделка по приобретению УК у третьих лиц права требования может оказаться недействительной по причине недействительности сделки какой-либо более ранее уступки этого права. В связи с этим вопрос о допущении в состав ПИФов вообще прав требования о приобретении других разрешенных активов должен быть решен, исходя из того, являются ли связанные с такими активами риски допустимыми для ПИФов.
(Зайцев О.Р.)
("Статут", 2007)Помимо уже рассмотренных выше денежных средств и прав, удостоверенных ценными бумагами, Положение об активах допускает нахождение прав требования только в составе ЗПИФов, относящихся к категориям фондов недвижимости и ипотечных фондов. Несмотря на это, на самом деле ПИФы всех типов и категорий неизбежно включают права требования, не предусмотренные в настоящее время Положением об активах. Это связано с тем, что для осуществления ДУ ПИФами УК приходится постоянно заключать договоры (в основном это договоры об отчуждении имеющихся в ПИФе активов и о приобретении новых), из которых соответственно возникают права требования, и эти права, как уже обосновывалось выше при рассмотрении договоров во исполнение ДУ, принадлежат пайщикам, а не УК. К сожалению, в некоторых отмечавшихся выше случаях в нормативных актах можно встретить косвенные указания на то, что стороной в таких договорах является УК, а не пайщики (абз. 6 и 9 п. 1 ст. 40 Закона об ИФ, абз. 7 и 9 Положения о смене УК) <1>. Однако, если принять такой подход, то получится, что права требования по таким договорам не входят в состав ПИФа и на них не распространяются ограничения, установленные для активов фонда, т.е. УК может свободно отчуждать эти права требования любым лицам на любых условиях, не получая согласия спецдепозитария, кроме того, на них может обращаться взыскание по личным долгам УК; как видно, такая ситуация явно недопустима, и права по всем договорам, заключенным УК в ходе ДУ ПИФом, должны включаться в состав ПИФа. Показательно, что в отличие от Положения об активах, которое этого не учитывает, абз. 1 п. 24 Положения о СЧА устанавливает, что в расчет стоимости активов ПИФа принимается также дебиторская задолженность, возникшая в результате совершения сделок с его активами, в том числе дебиторская задолженность по сделкам купли-продажи имущества (строка 262 справки о СЧА ПИФа, приложение 1 к Положению о СЧА); аналогичны по содержанию строкам 260 (дебиторская задолженность - всего) и 262 справки о СЧА ПИФа строки 050 и 052 баланса имущества, составляющего ПИФ (приложение 1 к Положению об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда, утв. Постановлением ФКЦБ от 22.10.03 N 03-41/пс), строки 1200 и 1220 справки о стоимости активов ПИФа (приложение 3 к этому Положению). Кроме того, п. 17 Положения о СЧА также включает в стоимость активов ПИФов стоимость денежных требований по кредитным договорам (абз. 7 п. 1 ст. 40 Закона об ИФ разрешает УК брать для определенных целей кредиты, подлежащие возврату за счет ПИФа). В связи с изложенным представляется целесообразным дополнить ст. 33 п. 4 следующего содержания: "В состав активов паевого инвестиционного фонда входят права требования по договорам, заключенным его управляющей компанией во исполнение договора доверительного управления этим фондом". Раз мы признали, что в состав ПИФа входят в том числе права требования по договорам о приобретении активов ПИФа, мы должны рассмотреть также и вопрос, может ли УК приобретать у других лиц права требования, предметом которых является передача активов, допустимых в состав ПИФа. Такие права требования хотя по своему содержанию ничем и не отличаются от аналогичных прав по договорам, заключенным УК, все же являются менее надежными, поскольку существуют риски, связанные с тем, что сделка по приобретению УК у третьих лиц права требования может оказаться недействительной по причине недействительности сделки какой-либо более ранее уступки этого права. В связи с этим вопрос о допущении в состав ПИФов вообще прав требования о приобретении других разрешенных активов должен быть решен, исходя из того, являются ли связанные с такими активами риски допустимыми для ПИФов.