Раскрытие информации брокером
Подборка наиболее важных документов по запросу Раскрытие информации брокером (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Анализ и оценка нормативно-правового регулирования эффективности страховых продуктов, предлагаемых для граждан в Российской Федерации
(Цыганов А.А., Языков А.Д.)
("Банковское право", 2023, N 3)<12> Брызгалов Д.В. Стандарты раскрытия информации страховщиками, страховыми брокерами и агентами, в том числе банками и автодилерами: методич. пособ. М.: Издательский дом "Регламент-Медиа", 2014. 118 с.
(Цыганов А.А., Языков А.Д.)
("Банковское право", 2023, N 3)<12> Брызгалов Д.В. Стандарты раскрытия информации страховщиками, страховыми брокерами и агентами, в том числе банками и автодилерами: методич. пособ. М.: Издательский дом "Регламент-Медиа", 2014. 118 с.
Статья: Сравнительный анализ юридической документации синдицированных кредитов и еврооблигаций
(Тарасов А.А.)
("Международное публичное и частное право", 2022, N 5)Ключевым документом является проспект ценных бумаг (the Prospectus), в котором изложены все условия сделки. Одной из главных целей проспекта является предоставление всем заинтересованным сторонам (регуляторам, инвесторам, брокерам) полного раскрытия информации касательно эмитента. Большую часть проспекта готовит юридический консультант менеджеров выпуска; при этом раздел, посвященный описанию эмитента, готовится юридическим консультантом эмитента. В рамках подготовки проспекта проводится процедура Due Diligence, во время которой топ-менеджеры эмитента предоставляют информацию и отвечают на вопросы юридического консультанта менеджеров выпуска <10>.
(Тарасов А.А.)
("Международное публичное и частное право", 2022, N 5)Ключевым документом является проспект ценных бумаг (the Prospectus), в котором изложены все условия сделки. Одной из главных целей проспекта является предоставление всем заинтересованным сторонам (регуляторам, инвесторам, брокерам) полного раскрытия информации касательно эмитента. Большую часть проспекта готовит юридический консультант менеджеров выпуска; при этом раздел, посвященный описанию эмитента, готовится юридическим консультантом эмитента. В рамках подготовки проспекта проводится процедура Due Diligence, во время которой топ-менеджеры эмитента предоставляют информацию и отвечают на вопросы юридического консультанта менеджеров выпуска <10>.
Нормативные акты
Положение Банка России от 19.12.2019 N 706-П
(ред. от 04.03.2024)
"О стандартах эмиссии ценных бумаг"
(Зарегистрировано в Минюсте России 21.04.2020 N 58158)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.05.2024)В случае если денежные средства в оплату ценных бумаг должны перечисляться на счета брокеров, оказывающих эмитенту услуги по размещению и (или) организации размещения ценных бумаг, указываются банковские реквизиты счетов таких брокеров либо порядок раскрытия (предоставления) сведений о банковских реквизитах их счетов, а также информация о том, что банковские реквизиты их счетов раскрываются (предоставляются) не позднее даты начала размещения ценных бумаг выпуска (дополнительного выпуска).
(ред. от 04.03.2024)
"О стандартах эмиссии ценных бумаг"
(Зарегистрировано в Минюсте России 21.04.2020 N 58158)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.05.2024)В случае если денежные средства в оплату ценных бумаг должны перечисляться на счета брокеров, оказывающих эмитенту услуги по размещению и (или) организации размещения ценных бумаг, указываются банковские реквизиты счетов таких брокеров либо порядок раскрытия (предоставления) сведений о банковских реквизитах их счетов, а также информация о том, что банковские реквизиты их счетов раскрываются (предоставляются) не позднее даты начала размещения ценных бумаг выпуска (дополнительного выпуска).
Положение Банка России от 27.03.2020 N 714-П
(ред. от 30.09.2022)
"О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг"
(Зарегистрировано в Минюсте России 24.04.2020 N 58203)В случае если денежные средства в оплату ценных бумаг должны перечисляться на счета брокеров, оказывающих эмитенту услуги по размещению и (или) организации размещения ценных бумаг, указываются банковские реквизиты счетов таких брокеров либо порядок раскрытия (предоставления) сведений о банковских реквизитах их счетов, а также информация о том, что банковские реквизиты их счетов раскрываются (предоставляются) не позднее даты начала размещения ценных бумаг выпуска (дополнительного выпуска).
(ред. от 30.09.2022)
"О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг"
(Зарегистрировано в Минюсте России 24.04.2020 N 58203)В случае если денежные средства в оплату ценных бумаг должны перечисляться на счета брокеров, оказывающих эмитенту услуги по размещению и (или) организации размещения ценных бумаг, указываются банковские реквизиты счетов таких брокеров либо порядок раскрытия (предоставления) сведений о банковских реквизитах их счетов, а также информация о том, что банковские реквизиты их счетов раскрываются (предоставляются) не позднее даты начала размещения ценных бумаг выпуска (дополнительного выпуска).
Вопрос: О заполнении показателей "Идентификатор брокера" и "Сокращенное наименование" формы 0420431, если денежные средства клиентов отчитывающейся организации хранятся в небанковских кредитных организациях.
(Письмо Банка России от 15.06.2023 N 46-2-2/2199)В соответствии с абз. 19 п. 5 Порядка составления и представления отчетности по форме 0420431, установленного Указанием N 6282-У, информация по показателям, указанным в п. 5, раскрывается в разрезе идентификатора брокера с указанием идентификационного номера налогоплательщика в стране регистрации (Tax Identification Number) или регистрационного номера в стране регистрации (в случае отсутствия TIN) нерезидентов; для резидентов указывается идентификационный номер налогоплательщика (далее - ИНН).
(Письмо Банка России от 15.06.2023 N 46-2-2/2199)В соответствии с абз. 19 п. 5 Порядка составления и представления отчетности по форме 0420431, установленного Указанием N 6282-У, информация по показателям, указанным в п. 5, раскрывается в разрезе идентификатора брокера с указанием идентификационного номера налогоплательщика в стране регистрации (Tax Identification Number) или регистрационного номера в стране регистрации (в случае отсутствия TIN) нерезидентов; для резидентов указывается идентификационный номер налогоплательщика (далее - ИНН).
Статья: Рубежи признания розничного инвестора потребителем
(Молодыко К.Ю., Травин Г.Д.)
("Закон", 2022, N 12)В конечном счете, на наш взгляд, регулирование должно прийти к тому, что некоторые, но не все, права на фондовом рынке будут одинаковыми у всех категорий розничных инвесторов: потребителей, самозанятых граждан и предпринимателей. Например, это касается правил раскрытия информации о продуктах или запрета уменьшения договором законной неустойки, запрета нечестных комиссионных вознаграждений наподобие "платы за выход", т.е. за желание прекратить отношения с брокером. В то же время некоторые права будут только у розничных инвесторов - потребителей и самозанятых граждан, но не у розничных инвесторов - предпринимателей. Это касается, например, доступа к финансовому уполномоченному по требованиям к брокерам до 500 тыс. или 1 млн руб. Некоторые права будут только у розничных инвесторов - потребителей, но не у розничных инвесторов - предпринимателей и самозанятых граждан, например право обращаться в суд с гражданским иском к брокеру по местонахождению истца (территориальная подсудность); полная защита от изменения размера брокерской комиссии в период действия договора; запрет пакетных продаж, когда приобретение у брокера одной услуги обусловливается платным приобретением другой.
(Молодыко К.Ю., Травин Г.Д.)
("Закон", 2022, N 12)В конечном счете, на наш взгляд, регулирование должно прийти к тому, что некоторые, но не все, права на фондовом рынке будут одинаковыми у всех категорий розничных инвесторов: потребителей, самозанятых граждан и предпринимателей. Например, это касается правил раскрытия информации о продуктах или запрета уменьшения договором законной неустойки, запрета нечестных комиссионных вознаграждений наподобие "платы за выход", т.е. за желание прекратить отношения с брокером. В то же время некоторые права будут только у розничных инвесторов - потребителей и самозанятых граждан, но не у розничных инвесторов - предпринимателей. Это касается, например, доступа к финансовому уполномоченному по требованиям к брокерам до 500 тыс. или 1 млн руб. Некоторые права будут только у розничных инвесторов - потребителей, но не у розничных инвесторов - предпринимателей и самозанятых граждан, например право обращаться в суд с гражданским иском к брокеру по местонахождению истца (территориальная подсудность); полная защита от изменения размера брокерской комиссии в период действия договора; запрет пакетных продаж, когда приобретение у брокера одной услуги обусловливается платным приобретением другой.
Статья: Недобросовестное умолчание и стандарты раскрытия информации на стадии ведения переговоров
(Кузьмина А.Д.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2023, N 1)<29> Например, в Калифорнии раскрытие информации при сделках с недвижимостью продавцом и брокером регулируется кодексом штата (§ 1102, 2079 Гражданского кодекса Калифорнии).
(Кузьмина А.Д.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2023, N 1)<29> Например, в Калифорнии раскрытие информации при сделках с недвижимостью продавцом и брокером регулируется кодексом штата (§ 1102, 2079 Гражданского кодекса Калифорнии).
Вопрос: О раскрытии информации кредитной организацией - профессиональным участником РЦБ / инсайдером, в отношении которой введены ограничительные меры.
(Письмо Банка России от 30.07.2024 N 38-1-4/2435)В соответствии с приложением к Указанию N 6496-У ПУРЦБ обязаны раскрывать информацию:
(Письмо Банка России от 30.07.2024 N 38-1-4/2435)В соответствии с приложением к Указанию N 6496-У ПУРЦБ обязаны раскрывать информацию:
Статья: Навязывание статуса квалифицированного инвестора
("Официальный сайт Банка России", 2023)Регулятор рекомендует брокерам и управляющим дополнить раздел своего сайта, посвященный раскрытию информации, сведениями о последствиях получения статуса квалифицированного инвестора. В том числе указанием на то, что приобретение финансовых продуктов и услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, сопряжено с повышенными рисками частичной или полной потери вложенных средств.
("Официальный сайт Банка России", 2023)Регулятор рекомендует брокерам и управляющим дополнить раздел своего сайта, посвященный раскрытию информации, сведениями о последствиях получения статуса квалифицированного инвестора. В том числе указанием на то, что приобретение финансовых продуктов и услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, сопряжено с повышенными рисками частичной или полной потери вложенных средств.
Статья: Розничный инвестор на рынке ценных бумаг: договор с брокером
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 9)Ключевые слова: розничные инвесторы, защита прав розничных инвесторов, профессиональные участники рынка ценных бумаг, договор о брокерском обслуживании, депозитарный договор, потребитель финансовых услуг, договорная диспропорция, процессуальная диспропорция, информационная диспропорция, слабая сторона договора, раскрытие информации на рынке ценных бумаг, мисселинг, потребители финансовых услуг.
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 9)Ключевые слова: розничные инвесторы, защита прав розничных инвесторов, профессиональные участники рынка ценных бумаг, договор о брокерском обслуживании, депозитарный договор, потребитель финансовых услуг, договорная диспропорция, процессуальная диспропорция, информационная диспропорция, слабая сторона договора, раскрытие информации на рынке ценных бумаг, мисселинг, потребители финансовых услуг.
Вопрос: О положительных практиках в части раскрытия информации профессиональными участниками РЦБ и управляющими компаниями инвестиционных фондов, ПИФов и НПФ, в том числе в случае изменения документов.
(Письмо Банка России от 22.04.2025 N Ц38-1-14/2682)Департамент инвестиционных финансовых посредников (далее - Департамент) просит Национальную ассоциацию участников фондового рынка обратить внимание своих членов - управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (далее - УК), а также брокеров, дилеров, форекс-дилеров и доверительных управляющих ценными бумагами (далее - ПУРЦБ) на положительные практики в раскрытии информации для целей формирования единообразного подхода в рамках:
(Письмо Банка России от 22.04.2025 N Ц38-1-14/2682)Департамент инвестиционных финансовых посредников (далее - Департамент) просит Национальную ассоциацию участников фондового рынка обратить внимание своих членов - управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (далее - УК), а также брокеров, дилеров, форекс-дилеров и доверительных управляющих ценными бумагами (далее - ПУРЦБ) на положительные практики в раскрытии информации для целей формирования единообразного подхода в рамках:
Статья: Биржевые инвестиционные фонды (ETFs): гарантии прав частных инвесторов и риски при осуществлении инвестиционной деятельности на рынке коллективных инвестиций
(Субботин Р.И.)
("Предпринимательское право", 2021, N 4)В статье исследуются правовые основы гарантий прав частных инвесторов, минимизации рисков и преимущества при использовании частными инвесторами инвестиционных инструментов индексного инвестирования при осуществлении инвестиционной деятельности на рынке коллективных инвестиций. В частности, дается характеристика такому инвестиционному инструменту индексного инвестирования, как биржевые инвестиционные фонды. В зарубежной литературе данные фонды получили наименование Exchange-Traded Funds. В отечественной и зарубежной доктрине вопрос о природе биржевых инвестиционных фондов и их юридических признаков остается дискуссионным до настоящего времени. Автор описывает преимущества и анализирует правовые риски, с которыми может столкнуться частный инвестор при использовании данного инвестиционного инструмента. В заключение автор приводит ряд предложений, в том числе о необходимости в установлении базовых правовых гарантий, среди которых можно отметить введение в действующее российское законодательство института страхования инвестиционных активов на брокерских счетах, отказа от создания биржевых инвестиционных фондов по модели "матрешки", более детального раскрытия российскими провайдерами информации о самих фондах и в отношении инвестиционных активов, которые в них входят. Указанные предложения позволили бы создать благоприятные условия для совершенствования правового регулирования инвестиционных активов института индексного инвестирования в России.
(Субботин Р.И.)
("Предпринимательское право", 2021, N 4)В статье исследуются правовые основы гарантий прав частных инвесторов, минимизации рисков и преимущества при использовании частными инвесторами инвестиционных инструментов индексного инвестирования при осуществлении инвестиционной деятельности на рынке коллективных инвестиций. В частности, дается характеристика такому инвестиционному инструменту индексного инвестирования, как биржевые инвестиционные фонды. В зарубежной литературе данные фонды получили наименование Exchange-Traded Funds. В отечественной и зарубежной доктрине вопрос о природе биржевых инвестиционных фондов и их юридических признаков остается дискуссионным до настоящего времени. Автор описывает преимущества и анализирует правовые риски, с которыми может столкнуться частный инвестор при использовании данного инвестиционного инструмента. В заключение автор приводит ряд предложений, в том числе о необходимости в установлении базовых правовых гарантий, среди которых можно отметить введение в действующее российское законодательство института страхования инвестиционных активов на брокерских счетах, отказа от создания биржевых инвестиционных фондов по модели "матрешки", более детального раскрытия российскими провайдерами информации о самих фондах и в отношении инвестиционных активов, которые в них входят. Указанные предложения позволили бы создать благоприятные условия для совершенствования правового регулирования инвестиционных активов института индексного инвестирования в России.
Статья: Регулирование инсайдерской торговли в США в первой половине 20-го века
(Сейидли У.А. оглы)
("Предпринимательское право", 2024, N 4)Таким образом, в результате продажи брокером акций еще до того, как существенная информация, имеющая негативный характер, становится публичной, клиентам Cady, Roberts & Co. удается избежать убытков, связанных с раскрытием этой информации.
(Сейидли У.А. оглы)
("Предпринимательское право", 2024, N 4)Таким образом, в результате продажи брокером акций еще до того, как существенная информация, имеющая негативный характер, становится публичной, клиентам Cady, Roberts & Co. удается избежать убытков, связанных с раскрытием этой информации.
Статья: Обязанность раскрытия информации как инструмент защиты франчайзи от недобросовестного франчайзера по праву Канады
(Васильева Т.В.)
("ИС. Промышленная собственность", 2025, N 2)В случае если в процессе раскрытия информации со стороны франчайзера было допущено создание ложного представления, то франчайзи также имеет право на взыскание убытков как с самого франчайзера, так и с его агента, брокера, ассоциированного лица, а также лица, подписавшего FDD или заявление о существенном изменении обстоятельств. Однако важно помнить, что, если в FDD содержались сведения, которые привели к созданию для франчайзи ложного представления, право на взыскание убытков у него имеется только в том случае, когда эти сведения были обязательны к предоставлению в соответствии с законом. Поэтому если франчайзер предоставил информацию, не требуемую в соответствии с законом, но она оказалась таковой, что франчайзи был введен в заблуждение, то последний не вправе требовать возмещения убытков <30>.
(Васильева Т.В.)
("ИС. Промышленная собственность", 2025, N 2)В случае если в процессе раскрытия информации со стороны франчайзера было допущено создание ложного представления, то франчайзи также имеет право на взыскание убытков как с самого франчайзера, так и с его агента, брокера, ассоциированного лица, а также лица, подписавшего FDD или заявление о существенном изменении обстоятельств. Однако важно помнить, что, если в FDD содержались сведения, которые привели к созданию для франчайзи ложного представления, право на взыскание убытков у него имеется только в том случае, когда эти сведения были обязательны к предоставлению в соответствии с законом. Поэтому если франчайзер предоставил информацию, не требуемую в соответствии с законом, но она оказалась таковой, что франчайзи был введен в заблуждение, то последний не вправе требовать возмещения убытков <30>.