Метод дюрации
Подборка наиболее важных документов по запросу Метод дюрации (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Регуляторные и внутренние модели рыночного риска
(Поздышев В.А., Пашковский Д.А.)
("Управление в кредитной организации", 2007, N 2)Стандартный метод расчета общего процентного риска:
(Поздышев В.А., Пашковский Д.А.)
("Управление в кредитной организации", 2007, N 2)Стандартный метод расчета общего процентного риска:
Нормативные акты
<Письмо> Банка России от 29.06.2011 N 96-Т
"О Методических рекомендациях по организации кредитными организациями внутренних процедур оценки достаточности капитала"4.4. Для оценки уровня принятого процентного риска кредитная организация может использовать любые общепринятые в мировой практике методы измерения процентного риска - гэп-анализ, метод дюрации, имитационные модели.
"О Методических рекомендациях по организации кредитными организациями внутренних процедур оценки достаточности капитала"4.4. Для оценки уровня принятого процентного риска кредитная организация может использовать любые общепринятые в мировой практике методы измерения процентного риска - гэп-анализ, метод дюрации, имитационные модели.
<Письмо> Банка России от 02.10.2007 N 15-1-3-6/3995
"О международных подходах (стандартах) организации управления процентным риском"II. Расчет процентного риска с применением метода дюрации
"О международных подходах (стандартах) организации управления процентным риском"II. Расчет процентного риска с применением метода дюрации
Формы
Форма: Правила управления рисками, связанными с осуществлением деятельности центрального депозитария
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2020)3.21. Для оценки уровня принятого процентного риска Депозитарий использует любые общепринятые в мировой практике методы измерения процентного риска - гэп-анализ, метод дюрации, имитационные модели.
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2020)3.21. Для оценки уровня принятого процентного риска Депозитарий использует любые общепринятые в мировой практике методы измерения процентного риска - гэп-анализ, метод дюрации, имитационные модели.
Статья: Построение корпоративной системы управления финансовыми рисками
(Омельченко В.В.)
("Финансовый менеджмент в страховой компании", 2006, N 3)- по дюрации: доля облигаций с дюрацией, превышающей 4, не должна превышать 25% портфеля облигаций;
(Омельченко В.В.)
("Финансовый менеджмент в страховой компании", 2006, N 3)- по дюрации: доля облигаций с дюрацией, превышающей 4, не должна превышать 25% портфеля облигаций;
Статья: Внутрибанковский подход к оценке достаточности капитала
(Сандалов И.В.)
("Внутренний контроль в кредитной организации", 2011, N 1)Уровень процентного риска допускается определять на основе любых общепринятых международных методов (гэп-анализа, метода дюрации, имитационных моделей), при этом в качестве базового метода кредитным организациям предлагается использовать метод модифицированной дюрации (с применением стресс-теста на изменение процентной ставки на 200 базисных пунктов) либо гэп-анализ. В документе также достаточно подробно перечислены сценарии стресс-тестирования, которое кредитной организации следует периодически проводить в целях оценки подверженности ее деятельности процентному риску и уровня его влияния на капитал.
(Сандалов И.В.)
("Внутренний контроль в кредитной организации", 2011, N 1)Уровень процентного риска допускается определять на основе любых общепринятых международных методов (гэп-анализа, метода дюрации, имитационных моделей), при этом в качестве базового метода кредитным организациям предлагается использовать метод модифицированной дюрации (с применением стресс-теста на изменение процентной ставки на 200 базисных пунктов) либо гэп-анализ. В документе также достаточно подробно перечислены сценарии стресс-тестирования, которое кредитной организации следует периодически проводить в целях оценки подверженности ее деятельности процентному риску и уровня его влияния на капитал.
Статья: Стратегическое планирование и управление рисками в коммерческом банке
(Воронин А.С.)
("Управление в кредитной организации", 2007, N 1)Оценка риска. Для различных видов риска существует множество приемов и разнообразных методик для определения их величины. Часть подходов - универсальные для расчета различных видов риска, другие - специфические для конкретного вида. Процедуры VAR-анализа и стресс-тестирования применимы ко всем портфелям финансовых инструментов. GAP-анализ применяется как для оценки процентного риска, так и при управлении ликвидностью. Наряду с GAP-анализом применительно к процентному риску может применяться метод дюраций. Кредитный риск может определяться качественной и количественной оценкой внутреннего рейтинга заемщика или оценкой капитализации заемщика на фондовом рынке и уровня его долгов перед кредиторами. Каждый риск-менеджер использует свой уникальный набор методов оценки рисков, исходя из опыта, состава операций и размера банка, а также уровня технологий риск-менеджмента в банке. Но результат этой работы один - обоснованная информация о величине рисков, принимаемых банком.
(Воронин А.С.)
("Управление в кредитной организации", 2007, N 1)Оценка риска. Для различных видов риска существует множество приемов и разнообразных методик для определения их величины. Часть подходов - универсальные для расчета различных видов риска, другие - специфические для конкретного вида. Процедуры VAR-анализа и стресс-тестирования применимы ко всем портфелям финансовых инструментов. GAP-анализ применяется как для оценки процентного риска, так и при управлении ликвидностью. Наряду с GAP-анализом применительно к процентному риску может применяться метод дюраций. Кредитный риск может определяться качественной и количественной оценкой внутреннего рейтинга заемщика или оценкой капитализации заемщика на фондовом рынке и уровня его долгов перед кредиторами. Каждый риск-менеджер использует свой уникальный набор методов оценки рисков, исходя из опыта, состава операций и размера банка, а также уровня технологий риск-менеджмента в банке. Но результат этой работы один - обоснованная информация о величине рисков, принимаемых банком.
Вопрос: ...В случае отсутствия по итогам дня заключения сделки с необращающейся ценной бумагой средней цены закрытия (Bloomberg generic Mid/last) вправе ли банк использовать для целей налогового учета последнюю рассчитанную среднюю цену закрытия дня трехмесячного периода, предшествующего дате совершения банком сделки? Вправе ли банк использовать цены из источника BVAL (Bloomberg Valuation Service)?
(Консультация эксперта, 2018)2) если недостаточно данных для расчета цены первым методом (описан выше), то используется историческая корреляция ценной бумаги с сопоставимыми ценными бумагами. Сопоставимость ценной бумаги устанавливается по критерию сектора, дюрации, рейтинга и наивысшей корреляции;
(Консультация эксперта, 2018)2) если недостаточно данных для расчета цены первым методом (описан выше), то используется историческая корреляция ценной бумаги с сопоставимыми ценными бумагами. Сопоставимость ценной бумаги устанавливается по критерию сектора, дюрации, рейтинга и наивысшей корреляции;
Статья: Лимитная политика банка
(Пашков Р., Юденков Ю.)
("Бухгалтерия и банки", 2017, N 2)Процентный риск банковского портфеля
(Пашков Р., Юденков Ю.)
("Бухгалтерия и банки", 2017, N 2)Процентный риск банковского портфеля
Статья: Методология моделирования кредитных продуктов: овердрафты
(Пушкина И.Г.)
("Банковское кредитование", 2012, NN 5, 6)Процентные ставки по активам и пассивам в среднем движутся синхронно и выравниваются с учетом премии за риск внутри групп активов в силу эффекта замещения <1>. При снижении процентных ставок клиент по договору овердрафта располагает возможностью полностью погасить задолженность и заключить новый договор овердрафта на более привлекательных условиях. Заемщик по ссуде с графиком погашений не располагает такой возможностью в полной мере из-за необходимости выплачивать платежи по графику, в том числе компоненты процентов, срок погашения которых еще не наступил. В случае роста процентных ставок клиенты по договору овердрафта и по обычной ссуде не заинтересованы в пересмотре условий договоров. Колебания процентных ставок, а также изменение стоимостных объемов активов и доходов по ним вынуждают кредитное учреждение разрабатывать методы управления ликвидностью.
(Пушкина И.Г.)
("Банковское кредитование", 2012, NN 5, 6)Процентные ставки по активам и пассивам в среднем движутся синхронно и выравниваются с учетом премии за риск внутри групп активов в силу эффекта замещения <1>. При снижении процентных ставок клиент по договору овердрафта располагает возможностью полностью погасить задолженность и заключить новый договор овердрафта на более привлекательных условиях. Заемщик по ссуде с графиком погашений не располагает такой возможностью в полной мере из-за необходимости выплачивать платежи по графику, в том числе компоненты процентов, срок погашения которых еще не наступил. В случае роста процентных ставок клиенты по договору овердрафта и по обычной ссуде не заинтересованы в пересмотре условий договоров. Колебания процентных ставок, а также изменение стоимостных объемов активов и доходов по ним вынуждают кредитное учреждение разрабатывать методы управления ликвидностью.
Статья: Современные модели и методы оценки стоимости бизнеса
(Федотова М.А., Тазихина Т.В.)
("Аудиторские ведомости", 2006, N 1)Применение данной формулы для оценки бизнеса основано на допущении, что под ценой актива понимается текущая стоимость оцениваемой компании. А под стоимостью исполнения опциона - номинальная стоимость долга. При этом под исполнением опциона понимается гипотетическая ликвидация компании с погашением всей имеющейся задолженности за счет ее активов. Таким образом, суть опциона в данном случае заключается в том, что компания как будто "продает" свои активы кредиторам с правом их выкупа по цене долга через определенное время. Стоимость такого опциона в модели Блэка-Шоулза и есть стоимость бизнеса. Стоимость компании согласно формуле Блэка-Шоулза является функцией пяти переменных: стоимости активов, стоимости обязательств, безрисковой ставки, дюрации (средневзвешенной оборачиваемости) долга и среднеквадратичного годового рыночного отклонения стоимости акций.
(Федотова М.А., Тазихина Т.В.)
("Аудиторские ведомости", 2006, N 1)Применение данной формулы для оценки бизнеса основано на допущении, что под ценой актива понимается текущая стоимость оцениваемой компании. А под стоимостью исполнения опциона - номинальная стоимость долга. При этом под исполнением опциона понимается гипотетическая ликвидация компании с погашением всей имеющейся задолженности за счет ее активов. Таким образом, суть опциона в данном случае заключается в том, что компания как будто "продает" свои активы кредиторам с правом их выкупа по цене долга через определенное время. Стоимость такого опциона в модели Блэка-Шоулза и есть стоимость бизнеса. Стоимость компании согласно формуле Блэка-Шоулза является функцией пяти переменных: стоимости активов, стоимости обязательств, безрисковой ставки, дюрации (средневзвешенной оборачиваемости) долга и среднеквадратичного годового рыночного отклонения стоимости акций.