Метод дисконтирования
Подборка наиболее важных документов по запросу Метод дисконтирования (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Типовая ситуация: Бухучет: термины и определения
(Издательство "Главная книга", 2025)Дисконтирование - метод оценки объекта, срок уплаты или получения денег за который наступает не ранее чем через год. Для этого применяется ставка дисконтирования - процентная величина, используемая для пересчета будущей стоимости денег в текущую (Рекомендация БМЦ).
(Издательство "Главная книга", 2025)Дисконтирование - метод оценки объекта, срок уплаты или получения денег за который наступает не ранее чем через год. Для этого применяется ставка дисконтирования - процентная величина, используемая для пересчета будущей стоимости денег в текущую (Рекомендация БМЦ).
Статья: Практика применения метода дисконтированного денежного потока для расчета компенсации в инвестиционных спорах
(Пименова С.Д., Апурина И.В.)
("Международное правосудие", 2025, N 3)Более детальный анализ этого тренда общей инфляции арбитражных решений показывает, что это многофакторный процесс, который не может быть объяснен лишь общемировой инфляцией или увеличением среднего размера инвестиционных проектов. В аналитических материалах, подготовленных Секретариатом ЮНСИТРАЛ, отмечается, что более высокие суммы компенсации могут быть лишь частично обусловлены растущими исковыми требованиями, заявленными инвесторами, где только за десятилетие с 2014 по 2023 год средний размер требований инвесторов составил 1,1 млрд долларов США, что примерно на 400 млн долларов больше, чем в период с 1996 по 2005 год <14>. Кроме того, исследователи обращают внимание на значительную роль в процессе роста сумм компенсации, которую играет такой, на первый взгляд, технический фактор, как выбор арбитрами для расчета компенсации даты оценки рыночной стоимости инвестиций пострадавшего инвестора <15>. Именно выбор даты арбитражного решения в качестве даты оценки обусловил указанную выше рекордную сумму компенсации в деле ЮКОСа <16>. Другим фактором, способствующим резкому росту сумм компенсаций, стало активное и во многом неожиданное для государств использование арбитрами для расчета рыночной стоимости инвестиций доходного метода, а именно метода дисконтированного потока ожидаемых в результате деятельности предприятия денежных средств в ходе всего цикла реализации инвестиционного проекта (англ.: discounted cash flow; далее - метод дисконтирования; метод DCF) <17>. На сегодня по частоте использования арбитрами этот метод со значительным отрывом опережает другие методы оценки рыночной стоимости инвестиций (в период с 2011 по 2015 год он применялся в 69% дел, когда рассчитывалась сумма компенсации, по сравнению с 17% дел до 2000 года <18>). При этом в юридической литературе и государствами с обеспокоенностью отмечается, что методы расчета ущерба, используемые при арбитражном рассмотрении инвестиционных споров, отличаются от методов, используемых в других отраслях международного права <19>.
(Пименова С.Д., Апурина И.В.)
("Международное правосудие", 2025, N 3)Более детальный анализ этого тренда общей инфляции арбитражных решений показывает, что это многофакторный процесс, который не может быть объяснен лишь общемировой инфляцией или увеличением среднего размера инвестиционных проектов. В аналитических материалах, подготовленных Секретариатом ЮНСИТРАЛ, отмечается, что более высокие суммы компенсации могут быть лишь частично обусловлены растущими исковыми требованиями, заявленными инвесторами, где только за десятилетие с 2014 по 2023 год средний размер требований инвесторов составил 1,1 млрд долларов США, что примерно на 400 млн долларов больше, чем в период с 1996 по 2005 год <14>. Кроме того, исследователи обращают внимание на значительную роль в процессе роста сумм компенсации, которую играет такой, на первый взгляд, технический фактор, как выбор арбитрами для расчета компенсации даты оценки рыночной стоимости инвестиций пострадавшего инвестора <15>. Именно выбор даты арбитражного решения в качестве даты оценки обусловил указанную выше рекордную сумму компенсации в деле ЮКОСа <16>. Другим фактором, способствующим резкому росту сумм компенсаций, стало активное и во многом неожиданное для государств использование арбитрами для расчета рыночной стоимости инвестиций доходного метода, а именно метода дисконтированного потока ожидаемых в результате деятельности предприятия денежных средств в ходе всего цикла реализации инвестиционного проекта (англ.: discounted cash flow; далее - метод дисконтирования; метод DCF) <17>. На сегодня по частоте использования арбитрами этот метод со значительным отрывом опережает другие методы оценки рыночной стоимости инвестиций (в период с 2011 по 2015 год он применялся в 69% дел, когда рассчитывалась сумма компенсации, по сравнению с 17% дел до 2000 года <18>). При этом в юридической литературе и государствами с обеспокоенностью отмечается, что методы расчета ущерба, используемые при арбитражном рассмотрении инвестиционных споров, отличаются от методов, используемых в других отраслях международного права <19>.
Нормативные акты
"Обзор судебной практики Верховного Суда Российской Федерации N 4 (2018)"
(утв. Президиумом Верховного Суда РФ 26.12.2018)
(ред. от 01.06.2022)ж) помимо стоимости, сравнительный подход может использоваться для определения других расчетных показателей, например арендных ставок, износа и устареваний, ставок капитализации и дисконтирования. При применении метода корректировок каждый объект-аналог сравнивается с объектом оценки по ценообразующим факторам (элементам сравнения), выявляются различия объектов по этим факторам и цена объекта-аналога или ее удельный показатель корректируется по выявленным различиям с целью дальнейшего определения стоимости объекта оценки. При этом корректировка по каждому элементу сравнения основывается на принципе вклада этого элемента в стоимость объекта.
(утв. Президиумом Верховного Суда РФ 26.12.2018)
(ред. от 01.06.2022)ж) помимо стоимости, сравнительный подход может использоваться для определения других расчетных показателей, например арендных ставок, износа и устареваний, ставок капитализации и дисконтирования. При применении метода корректировок каждый объект-аналог сравнивается с объектом оценки по ценообразующим факторам (элементам сравнения), выявляются различия объектов по этим факторам и цена объекта-аналога или ее удельный показатель корректируется по выявленным различиям с целью дальнейшего определения стоимости объекта оценки. При этом корректировка по каждому элементу сравнения основывается на принципе вклада этого элемента в стоимость объекта.
Статья: Определение убытков, причиненных занятием сельскохозяйственных угодий при установлении публичного сервитута для строительства линейного объекта
(Баринов Н.П., Гавриленко И.В., Усольцева Г.В., Сергеева И.В.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2024, N 9)Величина упущенной выгоды определена методом дисконтирования денежных потоков от дохода, который мог бы быть получен правообладателем от части земельного участка площадью 1,5 гектара в случае, если бы этот участок не был выведен из оборота.
(Баринов Н.П., Гавриленко И.В., Усольцева Г.В., Сергеева И.В.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2024, N 9)Величина упущенной выгоды определена методом дисконтирования денежных потоков от дохода, который мог бы быть получен правообладателем от части земельного участка площадью 1,5 гектара в случае, если бы этот участок не был выведен из оборота.
Статья: Экономико-математическая модель расчета вознаграждения авторам служебных изобретений
(Алейников А.А.)
("ИС. Промышленная собственность", 2025, N 3)11. Цораева В.О. Метод дисконтирования денежных потоков / Форум молодых ученых. 2019. N 5(33). С. 1331 - 1334. EDN KGYURQ (дата обращения: 26.01.2025).
(Алейников А.А.)
("ИС. Промышленная собственность", 2025, N 3)11. Цораева В.О. Метод дисконтирования денежных потоков / Форум молодых ученых. 2019. N 5(33). С. 1331 - 1334. EDN KGYURQ (дата обращения: 26.01.2025).
Статья: Новая философия учета доходов: принят новый ФСБУ 9/2025
(Астафьева Т.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2025, N 31)- Отсрочка платежа: выручка признается по дисконтированной стоимости будущего платежа (то есть эквивалентной цене без отсрочки). Разница между номиналом и дисконтированной суммой признается как процентный доход в течение срока отсрочки. Это требует внедрения методов дисконтирования.
(Астафьева Т.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2025, N 31)- Отсрочка платежа: выручка признается по дисконтированной стоимости будущего платежа (то есть эквивалентной цене без отсрочки). Разница между номиналом и дисконтированной суммой признается как процентный доход в течение срока отсрочки. Это требует внедрения методов дисконтирования.
Статья: Уголовная ответственность за манипулирование рынком: новая судебная практика
(Ляскало А.Н.)
("Уголовное право", 2025, N 3)Думается, что эталонная стоимость финансового инструмента как предмета преступления по общему правилу должна определяться исходя из его фактической стоимости (по аналогии с хищением), установленной по результатам судебной оценочной экспертизы, учитывающей не только текущую, но и перспективную ценность финансового инструмента, определенную методом дисконтирования денежных потоков <41>.
(Ляскало А.Н.)
("Уголовное право", 2025, N 3)Думается, что эталонная стоимость финансового инструмента как предмета преступления по общему правилу должна определяться исходя из его фактической стоимости (по аналогии с хищением), установленной по результатам судебной оценочной экспертизы, учитывающей не только текущую, но и перспективную ценность финансового инструмента, определенную методом дисконтирования денежных потоков <41>.
Статья: Обесценение основных средств организации связи
(Герасимова Н.В.)
("Услуги связи: бухгалтерский учет и налогообложение", 2023, N 2)Этап 2. Какими бы ни были признаки обесценения актива, они заключаются в снижении полезного эффекта от его использования. Поэтому для определения наличия признаков обесценения устанавливается ценность от использования актива как рыночной стоимости доходов, генерируемых этим активом. Как правило, оценка проводится с помощью метода дисконтирования денежных потоков, принятого в оценочной практике в рамках доходного подхода.
(Герасимова Н.В.)
("Услуги связи: бухгалтерский учет и налогообложение", 2023, N 2)Этап 2. Какими бы ни были признаки обесценения актива, они заключаются в снижении полезного эффекта от его использования. Поэтому для определения наличия признаков обесценения устанавливается ценность от использования актива как рыночной стоимости доходов, генерируемых этим активом. Как правило, оценка проводится с помощью метода дисконтирования денежных потоков, принятого в оценочной практике в рамках доходного подхода.
Статья: Особенности организации и методики экономической экспертизы биологических активов
(Остаев Г.Я., Козменкова С.В., Захарова Е.В., Алборов Г.Р., Злобина О.О.)
("Международный бухгалтерский учет", 2025, N 1)Таким образом, стоимость биологических активов яблоневого сада составляет примерно 9 645 500 руб. на основании ожидаемого дохода от продажи яблок в течение 10 лет с использованием метода дисконтирования.
(Остаев Г.Я., Козменкова С.В., Захарова Е.В., Алборов Г.Р., Злобина О.О.)
("Международный бухгалтерский учет", 2025, N 1)Таким образом, стоимость биологических активов яблоневого сада составляет примерно 9 645 500 руб. на основании ожидаемого дохода от продажи яблок в течение 10 лет с использованием метода дисконтирования.