Ликвидационный неттинг
Подборка наиболее важных документов по запросу Ликвидационный неттинг (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
"Проблемы унификации международного частного права: монография"
(2-е издание, переработанное и дополненное)
(отв. ред. Н.Г. Доронина)
("ИЗиСП", "Юриспруденция", 2023)В развитие Женевской конвенции о ценных бумагах УНИДРУА в 2011 - 2013 гг. разрабатывался документ, направленный на унификацию норм о ликвидационном неттинге - широко используемом на международных рынках способе прекращения обязательств по финансовым сделкам <1>, позволяющем снизить риски в случае неплатежеспособности контрагента и обеспечить стабильность финансовой системы. Итогом работы стало принятие на 92-й сессии Руководящего совета УНИДРУА 8 - 10 мая 2013 г. Принципов ликвидационного неттинга УНИДРУА <2> - одного из основных регуляторов соответствующих отношений на международном уровне (наряду с Модельным законом о неттинге Международной ассоциации по свопам и деривативам (ISDA) в редакциях 1996, 2002 и 2006 гг., а также Руководством ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по вопросам законодательства о несостоятельности 2004 г.), где учтен опыт преодоления предыдущих глобальных экономических кризисов.
(2-е издание, переработанное и дополненное)
(отв. ред. Н.Г. Доронина)
("ИЗиСП", "Юриспруденция", 2023)В развитие Женевской конвенции о ценных бумагах УНИДРУА в 2011 - 2013 гг. разрабатывался документ, направленный на унификацию норм о ликвидационном неттинге - широко используемом на международных рынках способе прекращения обязательств по финансовым сделкам <1>, позволяющем снизить риски в случае неплатежеспособности контрагента и обеспечить стабильность финансовой системы. Итогом работы стало принятие на 92-й сессии Руководящего совета УНИДРУА 8 - 10 мая 2013 г. Принципов ликвидационного неттинга УНИДРУА <2> - одного из основных регуляторов соответствующих отношений на международном уровне (наряду с Модельным законом о неттинге Международной ассоциации по свопам и деривативам (ISDA) в редакциях 1996, 2002 и 2006 гг., а также Руководством ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по вопросам законодательства о несостоятельности 2004 г.), где учтен опыт преодоления предыдущих глобальных экономических кризисов.
Статья: Влияние международной ассоциации свопов и деривативов на российскую договорную практику и эволюцию отечественного законодательства в области производных финансовых инструментов
(Клементьев А.П., Комолов А.Л.)
("Банковское право", 2025, N 3)В статье анализируется вклад, который внесла Международная ассоциация свопов и деривативов (МАСД) в договорное и законодательное регулирование российского рынка внебиржевых производных инструментов. Авторы выделяют три направления влияния МАСД в этом контексте. Во-первых, стандартная документация МАСД широко применялась отечественными кредитными организациями для заключения сделок на международном рынке деривативов. Во-вторых, типовые формы договоров МАСД использовались в качестве базы для разработки российского аналога, получившего известность как документация РИСДА. В-третьих, МАСД принимала непосредственное участие в формировании отечественного правового режима для ликвидационного неттинга и финансового обеспечения. В заключение делается вывод о том, что на фоне односторонних санкций, введенных недружественными государствами в отношении российского финансового сектора, в том числе крупнейших отечественных банков, роль МАСД будет ослабевать.
(Клементьев А.П., Комолов А.Л.)
("Банковское право", 2025, N 3)В статье анализируется вклад, который внесла Международная ассоциация свопов и деривативов (МАСД) в договорное и законодательное регулирование российского рынка внебиржевых производных инструментов. Авторы выделяют три направления влияния МАСД в этом контексте. Во-первых, стандартная документация МАСД широко применялась отечественными кредитными организациями для заключения сделок на международном рынке деривативов. Во-вторых, типовые формы договоров МАСД использовались в качестве базы для разработки российского аналога, получившего известность как документация РИСДА. В-третьих, МАСД принимала непосредственное участие в формировании отечественного правового режима для ликвидационного неттинга и финансового обеспечения. В заключение делается вывод о том, что на фоне односторонних санкций, введенных недружественными государствами в отношении российского финансового сектора, в том числе крупнейших отечественных банков, роль МАСД будет ослабевать.
Статья: Влияние банкротства стороны на длящееся арбитражное разбирательство с ее участием: анализ подходов к определению применимого права
(Тюсина О.В.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2025, N 12)На первый взгляд может показаться, что все последствия введения банкротства, в том числе применительно к длящемуся арбитражному разбирательству, должны определяться согласно праву государства, в котором открыто производство по делу о банкротстве должника, - lex fori concursus. Оно, безусловно, является основной коллизионной нормой для определения права, применимого к последствиям открытия дела о банкротстве. Тем не менее в целях стабильности оборота из lex fori concursus предусматриваются исключения в пользу применения иных коллизионных привязок. Среди самых распространенных случаев можно назвать регулирование прав и обязанностей, вытекающих из трудовых отношений, соглашений о ликвидационном неттинге, отношений, связанных с платежными системами и финансовыми рынками, недвижимым имуществом, и др. <34>. Перечень исключений и допустимость их применения отличаются в различных государствах и являются дискуссионной темой. Нет единства и по вопросам об определении права, применимого для оценки влияния открытия дела о банкротстве на длящееся арбитражное разбирательство, и о необходимости закрепления исключения из lex fori concursus для этого.
(Тюсина О.В.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2025, N 12)На первый взгляд может показаться, что все последствия введения банкротства, в том числе применительно к длящемуся арбитражному разбирательству, должны определяться согласно праву государства, в котором открыто производство по делу о банкротстве должника, - lex fori concursus. Оно, безусловно, является основной коллизионной нормой для определения права, применимого к последствиям открытия дела о банкротстве. Тем не менее в целях стабильности оборота из lex fori concursus предусматриваются исключения в пользу применения иных коллизионных привязок. Среди самых распространенных случаев можно назвать регулирование прав и обязанностей, вытекающих из трудовых отношений, соглашений о ликвидационном неттинге, отношений, связанных с платежными системами и финансовыми рынками, недвижимым имуществом, и др. <34>. Перечень исключений и допустимость их применения отличаются в различных государствах и являются дискуссионной темой. Нет единства и по вопросам об определении права, применимого для оценки влияния открытия дела о банкротстве на длящееся арбитражное разбирательство, и о необходимости закрепления исключения из lex fori concursus для этого.
Статья: "Вычитание" и сальдирование в гражданском праве
(Костко В.С.)
("Вестник гражданского права", 2026, N 2)<174> Клементьев А.П. Ликвидационный неттинг в международном частном праве: дис. ... канд. юрид. наук. М., 2023. С. 28.
(Костко В.С.)
("Вестник гражданского права", 2026, N 2)<174> Клементьев А.П. Ликвидационный неттинг в международном частном праве: дис. ... канд. юрид. наук. М., 2023. С. 28.
Статья: О реформе правового регулирования системно значимых кредитных организаций
(Сафронова Е.М.)
("Хозяйство и право", 2026, N 3)Иными словами, реформа правового регулирования системно значимых кредитных организаций не должна происходить в ущерб добросовестным участникам банковского сектора, представленных небольшими банками. Предотвращение "эффекта домино" при банкротстве банков может происходить иными путями. Например, А.В. Осокин в качестве одного из таких вариантов рассматривает механизмы ликвидационного неттинга <19>.
(Сафронова Е.М.)
("Хозяйство и право", 2026, N 3)Иными словами, реформа правового регулирования системно значимых кредитных организаций не должна происходить в ущерб добросовестным участникам банковского сектора, представленных небольшими банками. Предотвращение "эффекта домино" при банкротстве банков может происходить иными путями. Например, А.В. Осокин в качестве одного из таких вариантов рассматривает механизмы ликвидационного неттинга <19>.
Статья: Отчетность по форме 0409112 "Отдельные показатели кредитного риска по кредитам, предоставленным юридическим лицам"
("Официальный сайт Банка России", 2026)Вопрос: При расчете нормативов достаточности капитала в отношении кредитных требований и требований по получению начисленных процентов, обеспеченных ценными бумагами (сделки РЕПО), банк применяет подход по п. 2.6 Инструкции Банка России от 26.05.2025 N 220-И "Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией". При наличии в генеральном соглашении условия о ликвидационном неттинге величина кредитного риска рассчитывается не по каждой сделке, а в целом на контрагента и с учетом неттинга взаимных требований и обязательств по всем сделкам прямого и обратного РЕПО, заключенным с данным контрагентом на отчетную дату. Таким образом, в расчет совокупной величины кредитного риска включаются предоставленные и полученные денежные средства, а также переданные и полученные в обеспечение ценные бумаги по сделкам прямого и обратного РЕПО с контрагентом. В соответствии с Порядком составления Отчета отражаются только договоры, включенные в форму 0409303, то есть только договоры по сделкам обратного РЕПО, при этом каждый договор обратного РЕПО отражается в отдельной строке со своим идентификационным номером. С учетом изложенного просим уточнить порядок отражения в графе 3 раздела 1 Отчета величины кредитного риска по сделкам обратного РЕПО, если при расчете этой величины учитывались одновременно сделки прямого и обратного РЕПО с контрагентом и если при этом в расчете участвовало несколько сделок обратного РЕПО, которые отражены в разных строках Отчета.
("Официальный сайт Банка России", 2026)Вопрос: При расчете нормативов достаточности капитала в отношении кредитных требований и требований по получению начисленных процентов, обеспеченных ценными бумагами (сделки РЕПО), банк применяет подход по п. 2.6 Инструкции Банка России от 26.05.2025 N 220-И "Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией". При наличии в генеральном соглашении условия о ликвидационном неттинге величина кредитного риска рассчитывается не по каждой сделке, а в целом на контрагента и с учетом неттинга взаимных требований и обязательств по всем сделкам прямого и обратного РЕПО, заключенным с данным контрагентом на отчетную дату. Таким образом, в расчет совокупной величины кредитного риска включаются предоставленные и полученные денежные средства, а также переданные и полученные в обеспечение ценные бумаги по сделкам прямого и обратного РЕПО с контрагентом. В соответствии с Порядком составления Отчета отражаются только договоры, включенные в форму 0409303, то есть только договоры по сделкам обратного РЕПО, при этом каждый договор обратного РЕПО отражается в отдельной строке со своим идентификационным номером. С учетом изложенного просим уточнить порядок отражения в графе 3 раздела 1 Отчета величины кредитного риска по сделкам обратного РЕПО, если при расчете этой величины учитывались одновременно сделки прямого и обратного РЕПО с контрагентом и если при этом в расчете участвовало несколько сделок обратного РЕПО, которые отражены в разных строках Отчета.
Статья: Инструменты хеджирования в обеспечении экономической безопасности экономических субъектов: методологические основы
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Стандартная документация для срочных сделок на внебиржевом рынке <31> для финансового рынка Российской Федерации разработана по инициативе Ассоциации российских банков, Национальной валютной ассоциации и Национальной ассоциации участников фондового рынка. Редакция 2011 г. согласована НАУФОР с ФСФР России (Приказ ФСФР России от 28.12.2011 N 11-3600/пз-и) и может быть использована для распространения на отношения механизма ликвидационного неттинга в порядке, предусмотренном законодательством о ценных бумагах и законодательством о банкротстве.
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Стандартная документация для срочных сделок на внебиржевом рынке <31> для финансового рынка Российской Федерации разработана по инициативе Ассоциации российских банков, Национальной валютной ассоциации и Национальной ассоциации участников фондового рынка. Редакция 2011 г. согласована НАУФОР с ФСФР России (Приказ ФСФР России от 28.12.2011 N 11-3600/пз-и) и может быть использована для распространения на отношения механизма ликвидационного неттинга в порядке, предусмотренном законодательством о ценных бумагах и законодательством о банкротстве.
Статья: Сделка на разницу в дореволюционной России: взгляд с точки зрения современного рынка деривативов
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)Разработанные Римским институтом унификации частного права (УНИДРУА) Принципы осуществления положений о ликвидационном неттинге 2013 г. <85> содержат определение понятия "дериватив", которое включает в себя фьючерсы, опционы, форварды, свопы, а также контракты на разницу. Таким образом, согласно позиции УНИДРУА сделки на разницу являются контрактами, отличными как от фьючерсов, так и от форвардов, что особенно ценно, если обратиться к умозаключениям российских ученых. Идентичный подход к сделкам на разницу сложился и в законодательстве Европейского союза. Директива 2014/65/EU (разд. C приложения 1) <86> предусматривает перечень производных финансовых инструментов, в котором контракты на разницу выделены отдельно.
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)Разработанные Римским институтом унификации частного права (УНИДРУА) Принципы осуществления положений о ликвидационном неттинге 2013 г. <85> содержат определение понятия "дериватив", которое включает в себя фьючерсы, опционы, форварды, свопы, а также контракты на разницу. Таким образом, согласно позиции УНИДРУА сделки на разницу являются контрактами, отличными как от фьючерсов, так и от форвардов, что особенно ценно, если обратиться к умозаключениям российских ученых. Идентичный подход к сделкам на разницу сложился и в законодательстве Европейского союза. Директива 2014/65/EU (разд. C приложения 1) <86> предусматривает перечень производных финансовых инструментов, в котором контракты на разницу выделены отдельно.
Статья: Зачет в практике третейского разбирательства в Российской Федерации: проблемные вопросы
(Савранский М.Ю., Иванов С.Д.)
("Вестник гражданского процесса", 2026, N 1)Аналогичным образом ранее в законодательство о банкротстве был введен sui generis институт, также представляющий собой исключение из общего правила о запрете зачета - ликвидационный неттинг <21>.
(Савранский М.Ю., Иванов С.Д.)
("Вестник гражданского процесса", 2026, N 1)Аналогичным образом ранее в законодательство о банкротстве был введен sui generis институт, также представляющий собой исключение из общего правила о запрете зачета - ликвидационный неттинг <21>.