Коэффициент покрытия долга
Подборка наиболее важных документов по запросу Коэффициент покрытия долга (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Использование механизма договорной субординации при привлечении проектного финансирования
(Соловьев Г.Ю.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2025, N 2)Перечисленные выше обязательства могут содержать те или иные исключения, влияющие на глубину субординации. Так, в рамках частичной субординации могут быть заранее разрешены платежи в пользу младших кредиторов при наступлении определенных условий (например, отсутствие непогашенной срочной к платежу задолженности перед старшими кредиторами и соблюдение определенных финансовых показателей (к примеру, в отношении коэффициента покрытия долга, рассчитываемого исходя из доступного денежного потока)).
(Соловьев Г.Ю.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2025, N 2)Перечисленные выше обязательства могут содержать те или иные исключения, влияющие на глубину субординации. Так, в рамках частичной субординации могут быть заранее разрешены платежи в пользу младших кредиторов при наступлении определенных условий (например, отсутствие непогашенной срочной к платежу задолженности перед старшими кредиторами и соблюдение определенных финансовых показателей (к примеру, в отношении коэффициента покрытия долга, рассчитываемого исходя из доступного денежного потока)).
Статья: Влияние применения ФСБУ 25/2018 "Бухгалтерский учет аренды" на финансовые показатели арендатора
(Неелова Н.В., Кочинев Ю.Ю., Гузикова Л.А.)
("Аудитор", 2023, N 5)Замена расходов по арендным платежам на амортизационные и процентные расходы изменяет структуру расходов и прибыли: уменьшаются операционные расходы, растет прибыль от продаж и EBIT (earnings before interest and taxes) (на разницу между величиной платежа по аренде и амортизации ППА), EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) (на величину арендного платежа) и проценты к уплате (на величину процентных расходов). EBITDAR (earnings before interest, taxes, depreciation, amortization, and restructuring or rent costs) остается без изменений. В результате повышается рентабельность продаж, но ухудшаются коэффициенты отношения долга к EBITDA, покрытия процентов (EBITDA к процентным расходам) и рентабельности задействованного капитала ROCE (return on capital employed) (EBIT к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам) [7, 8]. В первые годы аренды снижается чистая прибыль, все показатели рентабельности по чистой прибыли, базовая и разводненная прибыль на акцию.
(Неелова Н.В., Кочинев Ю.Ю., Гузикова Л.А.)
("Аудитор", 2023, N 5)Замена расходов по арендным платежам на амортизационные и процентные расходы изменяет структуру расходов и прибыли: уменьшаются операционные расходы, растет прибыль от продаж и EBIT (earnings before interest and taxes) (на разницу между величиной платежа по аренде и амортизации ППА), EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) (на величину арендного платежа) и проценты к уплате (на величину процентных расходов). EBITDAR (earnings before interest, taxes, depreciation, amortization, and restructuring or rent costs) остается без изменений. В результате повышается рентабельность продаж, но ухудшаются коэффициенты отношения долга к EBITDA, покрытия процентов (EBITDA к процентным расходам) и рентабельности задействованного капитала ROCE (return on capital employed) (EBIT к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам) [7, 8]. В первые годы аренды снижается чистая прибыль, все показатели рентабельности по чистой прибыли, базовая и разводненная прибыль на акцию.
Нормативные акты
Постановление Правительства РФ от 14.12.2010 N 1016
(ред. от 07.06.2017)
"Об утверждении Правил отбора инвестиционных проектов и принципалов для предоставления государственных гарантий Российской Федерации по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым на осуществление инвестиционных проектов"6. Финансовая и экономическая устойчивость (оценка способности принципала выплатить привлеченные заемные средства в срок и в соответствии с заранее согласованным графиком их погашения путем проведения анализа детальной финансовой модели проекта, учитывающей рыночные данные (например, прогнозы развития цен и спроса). Анализ включает в себя построение различных сценариев развития событий (спад спроса и цен, изменение инфляционных параметров, увеличение стоимости строительства и т.п.) с целью определения зависимости проекта от различных экономических факторов, их влияния на возможность принципала обслуживать свой долг даже в случае, если события будут развиваться с отклонением от базового сценария. Анализ опирается на расчеты различных кредитно-финансовых характеристик (таких, например, как коэффициенты покрытия обслуживания долга, коэффициенты долговой нагрузки, соотношение собственных и заемных средств и др.) и может осуществляться также по иным параметрам, оказывающим значительное влияние на оценку кредитного риска проекта в целом).
(ред. от 07.06.2017)
"Об утверждении Правил отбора инвестиционных проектов и принципалов для предоставления государственных гарантий Российской Федерации по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым на осуществление инвестиционных проектов"6. Финансовая и экономическая устойчивость (оценка способности принципала выплатить привлеченные заемные средства в срок и в соответствии с заранее согласованным графиком их погашения путем проведения анализа детальной финансовой модели проекта, учитывающей рыночные данные (например, прогнозы развития цен и спроса). Анализ включает в себя построение различных сценариев развития событий (спад спроса и цен, изменение инфляционных параметров, увеличение стоимости строительства и т.п.) с целью определения зависимости проекта от различных экономических факторов, их влияния на возможность принципала обслуживать свой долг даже в случае, если события будут развиваться с отклонением от базового сценария. Анализ опирается на расчеты различных кредитно-финансовых характеристик (таких, например, как коэффициенты покрытия обслуживания долга, коэффициенты долговой нагрузки, соотношение собственных и заемных средств и др.) и может осуществляться также по иным параметрам, оказывающим значительное влияние на оценку кредитного риска проекта в целом).
Статья: Надбавки к коэффициентам риска (Указание Банка России от 16.12.2024 N 6960-У)
("Официальный сайт Банка России", 2025)Следовательно, в случае отсутствия МСФО-отчетности кредитная организация осуществляет расчет совокупной задолженности заемщика и связанных с ним лиц (показатель "Крз(1)"), а также расчет коэффициента покрытия процентов операционной прибылью (показатель "ICRi"). При этом взамен показателя "Долгi/КБС" оценивается показатель, приведенный в подпункте 2 настоящего разъяснения.
("Официальный сайт Банка России", 2025)Следовательно, в случае отсутствия МСФО-отчетности кредитная организация осуществляет расчет совокупной задолженности заемщика и связанных с ним лиц (показатель "Крз(1)"), а также расчет коэффициента покрытия процентов операционной прибылью (показатель "ICRi"). При этом взамен показателя "Долгi/КБС" оценивается показатель, приведенный в подпункте 2 настоящего разъяснения.
Статья: К вопросу о банковском кредитовании энергосервисных контрактов
(Матвеева Е.Ю.)
("Банковское право", 2021, N 5)Как следствие, закономерно снижаются ключевые ковенанты: Долг/EBITDA и ICR (коэффициент покрытия процентов к уплате).
(Матвеева Е.Ю.)
("Банковское право", 2021, N 5)Как следствие, закономерно снижаются ключевые ковенанты: Долг/EBITDA и ICR (коэффициент покрытия процентов к уплате).
"Правовая адгезия, или Реабилитация по-французски: о значимости компромисса в урегулировании несостоятельности"
(Ионцев М.А.)
("Статут", 2023)Опыт Франции. Ордонансом от 1 марта 1984 г. N 84-148 на органы управления юридического лица и всех лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью, была возложена обязанность предоставления в парапубличные органы, оказывающие помощь в ситуациях с потенциальной несостоятельностью, информации, связанной с ключевыми показателями экономического анализа состоятельности (коэффициенты задолженности, собственный капитал в обороте, коэффициент текущей платежеспособности, покрытие активами, коэффициенты ликвидности, коэффициент внутреннего долга, коэффициенты автономии капитала и активов, коэффициенты обеспеченности капиталом и собственными средствами, коэффициент удаленности от точки нерентабельности, коэффициент рентабельности, показатели производственных и финансовых циклов). В перечень необходимых данных входят:
(Ионцев М.А.)
("Статут", 2023)Опыт Франции. Ордонансом от 1 марта 1984 г. N 84-148 на органы управления юридического лица и всех лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью, была возложена обязанность предоставления в парапубличные органы, оказывающие помощь в ситуациях с потенциальной несостоятельностью, информации, связанной с ключевыми показателями экономического анализа состоятельности (коэффициенты задолженности, собственный капитал в обороте, коэффициент текущей платежеспособности, покрытие активами, коэффициенты ликвидности, коэффициент внутреннего долга, коэффициенты автономии капитала и активов, коэффициенты обеспеченности капиталом и собственными средствами, коэффициент удаленности от точки нерентабельности, коэффициент рентабельности, показатели производственных и финансовых циклов). В перечень необходимых данных входят: