Коэффициент финансового левериджа
Подборка наиболее важных документов по запросу Коэффициент финансового левериджа (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Нормативно-правовое регулирование экономической устойчивости кредитно-финансовых субъектов посредством установления минимального размера достаточности собственного капитала
(Щепотьев А.В.)
("Банковское право", 2021, N 6)Экономическая наука и нормативно-правовая база регулирования различных сфер деятельности определяет различные формы соотношения (показатели, нормативы, коэффициенты) собственных средств и обязательств, например: коэффициент автономии; норматив достаточности собственных средств; коэффициент долговой нагрузки; доля активов, свободных от обязательств; соотношение собственных средств в составе пассивов; коэффициент финансового левериджа и т.д.
(Щепотьев А.В.)
("Банковское право", 2021, N 6)Экономическая наука и нормативно-правовая база регулирования различных сфер деятельности определяет различные формы соотношения (показатели, нормативы, коэффициенты) собственных средств и обязательств, например: коэффициент автономии; норматив достаточности собственных средств; коэффициент долговой нагрузки; доля активов, свободных от обязательств; соотношение собственных средств в составе пассивов; коэффициент финансового левериджа и т.д.
"Уставный капитал акционерного общества и общества с ограниченной ответственностью: стереотипы и их преодоление. Экономический анализ норм корпоративного права"
(Глушецкий А.А.)
("Статут", 2023)Хозяйственный оборот безразличен как к номинальному размеру уставного капитала, так и к соотношению чистых активов с номинальным размером уставного капитала. Кредиторов не интересует, какая часть активов соответствует номинальной стоимости размещенных акций. Их волнует, какая часть активов обременена обязательствами, а какая свободна от них (соотношение чистых активов и активов - коэффициент долговой нагрузки). Кредиторов также интересует, не нарушено ли допустимое соотношение между собственными и заемными средствами (коэффициент финансового левериджа или финансовый рычаг).
(Глушецкий А.А.)
("Статут", 2023)Хозяйственный оборот безразличен как к номинальному размеру уставного капитала, так и к соотношению чистых активов с номинальным размером уставного капитала. Кредиторов не интересует, какая часть активов соответствует номинальной стоимости размещенных акций. Их волнует, какая часть активов обременена обязательствами, а какая свободна от них (соотношение чистых активов и активов - коэффициент долговой нагрузки). Кредиторов также интересует, не нарушено ли допустимое соотношение между собственными и заемными средствами (коэффициент финансового левериджа или финансовый рычаг).
Нормативные акты
Постановление Правительства РФ от 25.12.2021 N 2481
"Об утверждении Правил отбора и одобрения участия государственной корпорации развития "ВЭБ.Рф" в проектах государственной корпорации развития "ВЭБ.Рф", имеющих общегосударственное, стратегическое или приоритетное значение для экономики Российской Федерации, и финансового обеспечения таких проектов, в том числе определения источников их финансирования"4. Величины, предусмотренные пунктами 5 и 6 настоящих Правил, определяются с учетом ведения ВЭБ.РФ бухгалтерского учета в соответствии с частью 2 статьи 7 Федерального закона и положений методик расчета размера собственных средств (капитала) ВЭБ.РФ, расчета значений коэффициентов достаточности капитала и достаточности базового капитала ВЭБ.РФ, методики и порядка расчета максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, а также методики расчета значения коэффициента финансового рычага, утверждаемых наблюдательным советом ВЭБ.РФ в соответствии с Меморандумом о финансовой политике государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ", утвержденным распоряжением Правительства Российской Федерации от 10 августа 2021 г. N 2208-р (далее - Меморандум).
"Об утверждении Правил отбора и одобрения участия государственной корпорации развития "ВЭБ.Рф" в проектах государственной корпорации развития "ВЭБ.Рф", имеющих общегосударственное, стратегическое или приоритетное значение для экономики Российской Федерации, и финансового обеспечения таких проектов, в том числе определения источников их финансирования"4. Величины, предусмотренные пунктами 5 и 6 настоящих Правил, определяются с учетом ведения ВЭБ.РФ бухгалтерского учета в соответствии с частью 2 статьи 7 Федерального закона и положений методик расчета размера собственных средств (капитала) ВЭБ.РФ, расчета значений коэффициентов достаточности капитала и достаточности базового капитала ВЭБ.РФ, методики и порядка расчета максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, а также методики расчета значения коэффициента финансового рычага, утверждаемых наблюдательным советом ВЭБ.РФ в соответствии с Меморандумом о финансовой политике государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ", утвержденным распоряжением Правительства Российской Федерации от 10 августа 2021 г. N 2208-р (далее - Меморандум).
Постановление Правительства РФ от 29.08.2019 N 1117
(ред. от 15.01.2022)
"Об утверждении Положения о наблюдательном совете государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ" и признании утратившими силу некоторых актов Правительства Российской Федерации"у) методику расчета размера собственных средств (капитала) ВЭБ.РФ, методику расчета значений коэффициентов достаточности капитала и достаточности базового капитала ВЭБ.РФ и методику расчета значения коэффициента финансового рычага по предложению правления ВЭБ.РФ при наличии заключения межведомственной рабочей группы при Банке России;
(ред. от 15.01.2022)
"Об утверждении Положения о наблюдательном совете государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ" и признании утратившими силу некоторых актов Правительства Российской Федерации"у) методику расчета размера собственных средств (капитала) ВЭБ.РФ, методику расчета значений коэффициентов достаточности капитала и достаточности базового капитала ВЭБ.РФ и методику расчета значения коэффициента финансового рычага по предложению правления ВЭБ.РФ при наличии заключения межведомственной рабочей группы при Банке России;
Статья: Партнерское финансирование в зарубежных странах
(Шамдинова А.М.)
("Право и бизнес", 2024, N 3)Кроме того, в двойной банковской системе, где исламские и обычные банки работают одновременно, было обнаружено, что исключительно требования к капиталу, взвешенному по риску, увеличивают количество исламских банков. С другой стороны, введение повторных требований к коэффициенту финансового рычага в дополнение к коэффициенту капитала, взвешенного по риску, имеет тенденцию к сокращению доли исламских банков в банковской системе <8>.
(Шамдинова А.М.)
("Право и бизнес", 2024, N 3)Кроме того, в двойной банковской системе, где исламские и обычные банки работают одновременно, было обнаружено, что исключительно требования к капиталу, взвешенному по риску, увеличивают количество исламских банков. С другой стороны, введение повторных требований к коэффициенту финансового рычага в дополнение к коэффициенту капитала, взвешенного по риску, имеет тенденцию к сокращению доли исламских банков в банковской системе <8>.
Статья: О возможности и необходимости правового регулирования деятельности по структурированию корпоративного капитала
(Ефимов А.В.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2026, N 1)Понятие структуры корпоративного капитала позволяет рассматривать заемный и собственный капиталы не изолированно, а во взаимосвязи. Соотношение заемного и собственного капиталов представляет собой формулу коэффициента финансового левериджа <10>. Учитывая, что при выборе источника финансирования уполномоченные лица стремятся улучшить экономическое положение юридического лица, процесс оптимизации структуры корпоративного капитала представляет экономическую задачу. Юридические лица стремятся как наиболее эффективно выбрать конкретные источники финансирования, так и минимизировать средневзвешенную стоимость капитала (WACC) <11>. Г.В. Савицкая пишет, что "оптимизация структуры капитала производится по следующим критериям:
(Ефимов А.В.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2026, N 1)Понятие структуры корпоративного капитала позволяет рассматривать заемный и собственный капиталы не изолированно, а во взаимосвязи. Соотношение заемного и собственного капиталов представляет собой формулу коэффициента финансового левериджа <10>. Учитывая, что при выборе источника финансирования уполномоченные лица стремятся улучшить экономическое положение юридического лица, процесс оптимизации структуры корпоративного капитала представляет экономическую задачу. Юридические лица стремятся как наиболее эффективно выбрать конкретные источники финансирования, так и минимизировать средневзвешенную стоимость капитала (WACC) <11>. Г.В. Савицкая пишет, что "оптимизация структуры капитала производится по следующим критериям:
Статья: Международный бухгалтерский учет как направление научных исследований: поиск нормативных ориентиров
(Аксентьев А.А.)
("Международный бухгалтерский учет", 2025, N 1)Если обратиться к работе С. Ли (S. Li) [14], то увидим, что автор использует многомерную регрессию, где зависимая переменная - это "среднее из четырех предполагаемых значений стоимости собственного капитала, основанных на оценках Claus and Thomas (2001), Gebhardt et al. (2001), Gode and Mohanram (2003), и Easton (2004) [14, с. 615]. Иными словами, С. Ли рассчитывает среднюю рыночную стоимость капитала на основе четырех авторских подходов. А в качестве аргументов выступают фиктивные переменные, характеризующие обязательное или добровольное принятие страной МСФО, а также другие регрессоры (размер активов в экономике страны, фондовая биржа, коэффициент финансового рычага и др.).
(Аксентьев А.А.)
("Международный бухгалтерский учет", 2025, N 1)Если обратиться к работе С. Ли (S. Li) [14], то увидим, что автор использует многомерную регрессию, где зависимая переменная - это "среднее из четырех предполагаемых значений стоимости собственного капитала, основанных на оценках Claus and Thomas (2001), Gebhardt et al. (2001), Gode and Mohanram (2003), и Easton (2004) [14, с. 615]. Иными словами, С. Ли рассчитывает среднюю рыночную стоимость капитала на основе четырех авторских подходов. А в качестве аргументов выступают фиктивные переменные, характеризующие обязательное или добровольное принятие страной МСФО, а также другие регрессоры (размер активов в экономике страны, фондовая биржа, коэффициент финансового рычага и др.).
Статья: Инструментарий для учета ESG-факторов при определении стоимости бизнеса с применением доходного подхода
(Кушниренко М.Р.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, NN 11, 12)Что касается оценки цены заемного капитала, то целесообразно сравнить уровни финансового рычага между корпорациями, внедрившими принципы устойчивого развития, и корпорациями, которые пока не включили их в свою стратегию. Для обеспечения достоверности анализа коэффициент финансового рычага рассчитывался с учетом весовых коэффициентов, пропорциональных суммарным активам исследуемых компаний, что позволило минимизировать погрешности, связанные с различиями в масштабах бизнеса.
(Кушниренко М.Р.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, NN 11, 12)Что касается оценки цены заемного капитала, то целесообразно сравнить уровни финансового рычага между корпорациями, внедрившими принципы устойчивого развития, и корпорациями, которые пока не включили их в свою стратегию. Для обеспечения достоверности анализа коэффициент финансового рычага рассчитывался с учетом весовых коэффициентов, пропорциональных суммарным активам исследуемых компаний, что позволило минимизировать погрешности, связанные с различиями в масштабах бизнеса.
Типовая ситуация: Финансовый анализ: понятия, методы, коэффициенты
(Издательство "Главная книга", 2026)Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) показывает, сколько заемных средств приходится на единицу собственных. Расчет: (строка 1400 + строка 1500) / строка 1300.
(Издательство "Главная книга", 2026)Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) показывает, сколько заемных средств приходится на единицу собственных. Расчет: (строка 1400 + строка 1500) / строка 1300.
Статья: Упрощенная бухгалтерская (финансовая) отчетность по ФСБУ 4/2023: аналитический аспект
(Копылова Е.К., Копылова Т.И.)
("Международный бухгалтерский учет", 2026, N 4)Коэффициент финансовой активности (или плечо финансового рычага) показывает, насколько компания зависит от заемных средств в финансировании активов. Расчет коэффициента необходим для инвесторов, кредиторов и руководства экономического субъекта, чтобы оценить финансовую устойчивость, риски и эффективность использования кредитных ресурсов для роста бизнеса.
(Копылова Е.К., Копылова Т.И.)
("Международный бухгалтерский учет", 2026, N 4)Коэффициент финансовой активности (или плечо финансового рычага) показывает, насколько компания зависит от заемных средств в финансировании активов. Расчет коэффициента необходим для инвесторов, кредиторов и руководства экономического субъекта, чтобы оценить финансовую устойчивость, риски и эффективность использования кредитных ресурсов для роста бизнеса.
Статья: Риски искажения финансового состояния организации в контексте ФСБУ 25/2018 "Бухгалтерский учет аренды"
(Серебрякова Т.Ю., Семенов А.А.)
("Международный бухгалтерский учет", 2023, N 12)Результаты, приведенные в табл. 2, показывают, что коэффициенты имеют наилучшие значения при классическом отражении имущества, исходя из наличия права собственности. При этом наихудшие данные коэффициентов получены для случаев, когда арендованные средства учитываются на балансе арендатора. При этом часть коэффициентов применительно к правилам нового ФСБУ показывают более хороший результат, например коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, плечо финансового рычага, коэффициент финансирования, коэффициент маневренности, коэффициент автономии.
(Серебрякова Т.Ю., Семенов А.А.)
("Международный бухгалтерский учет", 2023, N 12)Результаты, приведенные в табл. 2, показывают, что коэффициенты имеют наилучшие значения при классическом отражении имущества, исходя из наличия права собственности. При этом наихудшие данные коэффициентов получены для случаев, когда арендованные средства учитываются на балансе арендатора. При этом часть коэффициентов применительно к правилам нового ФСБУ показывают более хороший результат, например коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, плечо финансового рычага, коэффициент финансирования, коэффициент маневренности, коэффициент автономии.