Хеджирующая сделка
Подборка наиболее важных документов по запросу Хеджирующая сделка (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Вопрос: Об учете в целях налога на прибыль отдельных внереализационных доходов в доле доходов от деятельности резидента ТОР и результата сделки хеджирования.
(Письмо Минфина России от 12.02.2024 N 03-03-06/1/11555)Вопрос: Об учете в целях налога на прибыль отдельных внереализационных доходов в доле доходов от деятельности резидента ТОР и результата сделки хеджирования.
(Письмо Минфина России от 12.02.2024 N 03-03-06/1/11555)Вопрос: Об учете в целях налога на прибыль отдельных внереализационных доходов в доле доходов от деятельности резидента ТОР и результата сделки хеджирования.
Статья: Синаллагматическая связь в алеаторном договоре: постановка проблемы
(Быстров А.Я.)
("Вестник гражданского права", 2024, N 4)Среди распространенных в современном обороте договоров наиболее открытым образом эта черта проявляется в сделках на разницу, экономический смысл которых для предпринимателей, чья хозяйственная деятельность не заключается главным образом в биржевой торговле, состоит в создании длительной ситуации подвешенности, позволяющей им уменьшить риски собственной деятельности, снизив свою зависимость от внешних неблагоприятных событий посредством совершения хеджирующих сделок <44>. Аналогичным образом описывается с экономической точки зрения и позиция страхователя в договоре страхования <45>.
(Быстров А.Я.)
("Вестник гражданского права", 2024, N 4)Среди распространенных в современном обороте договоров наиболее открытым образом эта черта проявляется в сделках на разницу, экономический смысл которых для предпринимателей, чья хозяйственная деятельность не заключается главным образом в биржевой торговле, состоит в создании длительной ситуации подвешенности, позволяющей им уменьшить риски собственной деятельности, снизив свою зависимость от внешних неблагоприятных событий посредством совершения хеджирующих сделок <44>. Аналогичным образом описывается с экономической точки зрения и позиция страхователя в договоре страхования <45>.
Нормативные акты
"Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ
(ред. от 20.02.2026)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 20.03.2026)объем, дату и цену сделки (сделок) с объектом хеджирования (для ожидаемых (планируемых) сделок - объем, дату, цену и иные существенные условия сделки);
(ред. от 20.02.2026)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 20.03.2026)объем, дату и цену сделки (сделок) с объектом хеджирования (для ожидаемых (планируемых) сделок - объем, дату, цену и иные существенные условия сделки);
"Годовой отчет 2024"
(Крутякова Т.Л.)
("АйСи Групп", 2024)- о финансовых инструментах срочных сделок, использованных в целях хеджирования;
(Крутякова Т.Л.)
("АйСи Групп", 2024)- о финансовых инструментах срочных сделок, использованных в целях хеджирования;
Статья: Внебиржевые деривативы и добросовестность участников рынка: обзор накопившихся проблем
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 10)В большинстве внебиржевых деривативных договоров наличествует диспропорция возможностей сторон: финансовая организация (сильная сторона) имеет специалистов и опыт срочных сделок - именно она представляет договорную документацию, в то время как клиент (слабая сторона) часто не имеет соответствующего опыта и впервые сталкивается с такими финансовыми инструментами. В некоторых случаях банки навязывают своим клиентам хеджирующие сделки. В связи с этим возникает вопрос о добросовестности действий сторон в деривативных отношениях. В статье рассматриваются споры из российской арбитражной практики, главным вопросом в которых была добросовестность поведения финансовой организации при подготовке договора, его заключении и исполнении.
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 10)В большинстве внебиржевых деривативных договоров наличествует диспропорция возможностей сторон: финансовая организация (сильная сторона) имеет специалистов и опыт срочных сделок - именно она представляет договорную документацию, в то время как клиент (слабая сторона) часто не имеет соответствующего опыта и впервые сталкивается с такими финансовыми инструментами. В некоторых случаях банки навязывают своим клиентам хеджирующие сделки. В связи с этим возникает вопрос о добросовестности действий сторон в деривативных отношениях. В статье рассматриваются споры из российской арбитражной практики, главным вопросом в которых была добросовестность поведения финансовой организации при подготовке договора, его заключении и исполнении.
Статья: Инструменты хеджирования в обеспечении экономической безопасности экономических субъектов: методологические основы
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)В упрощенном виде хеджирование - это принятие мер, позволяющих устранить или минимизировать финансовые риски из-за волатильности рынка. Говоря иначе, это способ компенсировать убытки покупателя или продавца в случае, если цены на базовый актив будут двигаться в невыгодном направлении. Речь идет об одновременном открытии разнонаправленных сделок, результаты которых способны компенсировать возможные убытки по каждой сделке. При этом хеджировать можно практически любой актив: ценные бумаги, биржевые товары, внебиржевые товары и т.д., а также изменение процентных ставок, изменение валют и др.
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)В упрощенном виде хеджирование - это принятие мер, позволяющих устранить или минимизировать финансовые риски из-за волатильности рынка. Говоря иначе, это способ компенсировать убытки покупателя или продавца в случае, если цены на базовый актив будут двигаться в невыгодном направлении. Речь идет об одновременном открытии разнонаправленных сделок, результаты которых способны компенсировать возможные убытки по каждой сделке. При этом хеджировать можно практически любой актив: ценные бумаги, биржевые товары, внебиржевые товары и т.д., а также изменение процентных ставок, изменение валют и др.
"Годовой отчет 2025"
(Крутякова Т.Л.)
("АйСи Групп", 2025)- о финансовых инструментах срочных сделок, использованных в целях хеджирования;
(Крутякова Т.Л.)
("АйСи Групп", 2025)- о финансовых инструментах срочных сделок, использованных в целях хеджирования;
Интервью: Розничный инвестор мало чем отличается от потребителей банковских продуктов, но защищен гораздо хуже них
("Закон", 2021, N 10)Сложность нередко заключается в так называемом хеджировании - страховании от негативного сценария, от рисков. Но хеджирование деривативами - задача для наших компаний очень непростая: подавляющее большинство организаций вообще не понимают, что это такое, и знакомятся с подобными сделками подчас лишь тогда, когда от них это требуют банки. Например, банк выдает кредит, но обусловливает его (особенно если это кредитная линия) обязательным заключением хеджирующей сделки, чтобы минимизировать рыночный или процентный риск, который присутствует в деятельности заемщика. Объясняется бизнесмену это примерно так: цена на товар, который вы производите, сильно колеблется. И если она существенно упадет, то вы вряд ли сможете обслуживать кредит, но вы сможете делать это, если у вас будет хедж, - тогда даже при большом снижении цен вы будете получать через хедж деньги. Дальше банк предлагает захеджировать риск опционом: мол, у вас будет только право, но не будет обязанности; опцион сработает только тогда, когда цена уйдет вниз. "Здорово, - отвечает бизнесмен, - я согласен". И тут банк говорит: за то, что вы получите право, а я - обязанность, вы мне оплатите опционную премию. Нередко потенциальный заемщик, увидев размер этой премии, понимает, что просто не может ее выплатить. В этом случае банк начинает предлагать ему разные решения: например, увеличить сумму кредита на сумму премии, т.е. получить не 100 миллионов, а 112, причем с размера премии еще и уплачивать проценты. Если клиента и это не устраивает, ему предлагается продать опцион банку с тем, чтобы банк хеджировал риски падения цены, но тогда на клиента возлагаются риски роста цены. Поскольку опционные премии "купленного у банка" и "проданного банку" опционов одинаковые, клиент ничего не платит, но у него появляется хедж.
("Закон", 2021, N 10)Сложность нередко заключается в так называемом хеджировании - страховании от негативного сценария, от рисков. Но хеджирование деривативами - задача для наших компаний очень непростая: подавляющее большинство организаций вообще не понимают, что это такое, и знакомятся с подобными сделками подчас лишь тогда, когда от них это требуют банки. Например, банк выдает кредит, но обусловливает его (особенно если это кредитная линия) обязательным заключением хеджирующей сделки, чтобы минимизировать рыночный или процентный риск, который присутствует в деятельности заемщика. Объясняется бизнесмену это примерно так: цена на товар, который вы производите, сильно колеблется. И если она существенно упадет, то вы вряд ли сможете обслуживать кредит, но вы сможете делать это, если у вас будет хедж, - тогда даже при большом снижении цен вы будете получать через хедж деньги. Дальше банк предлагает захеджировать риск опционом: мол, у вас будет только право, но не будет обязанности; опцион сработает только тогда, когда цена уйдет вниз. "Здорово, - отвечает бизнесмен, - я согласен". И тут банк говорит: за то, что вы получите право, а я - обязанность, вы мне оплатите опционную премию. Нередко потенциальный заемщик, увидев размер этой премии, понимает, что просто не может ее выплатить. В этом случае банк начинает предлагать ему разные решения: например, увеличить сумму кредита на сумму премии, т.е. получить не 100 миллионов, а 112, причем с размера премии еще и уплачивать проценты. Если клиента и это не устраивает, ему предлагается продать опцион банку с тем, чтобы банк хеджировал риски падения цены, но тогда на клиента возлагаются риски роста цены. Поскольку опционные премии "купленного у банка" и "проданного банку" опционов одинаковые, клиент ничего не платит, но у него появляется хедж.