Генерирующие денежные потоки
Подборка наиболее важных документов по запросу Генерирующие денежные потоки (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Рекомендация Р-176/2025-ОК Лизинг "Критерии инвестиционной недвижимости"
(Фонд "Национальный негосударственный регулятор бухгалтерского учета "Бухгалтерский методологический центр" (Фонд "НРБУ "БМЦ"), утверждена Отраслевым комитетом по лизингу (ОК Лизинг) 03.07.2025)
("Официальный сайт Бухгалтерского методологического центра", 2025)7. Инвестиционная недвижимость удерживается для получения арендной платы, или в целях получения выгоды от прироста стоимости, или одновременно и того и другого. Следовательно, инвестиционная недвижимость генерирует денежные потоки в значительной степени независимо от других активов, удерживаемых организацией. Это отличает инвестиционную недвижимость от недвижимости, занимаемой владельцем. Производство или поставка товаров или оказание услуг (или использование недвижимости в административных целях) генерирует денежные потоки, которые относятся не только к недвижимости, но и к другим активам, используемым в процессе производства или поставки. К недвижимости, занимаемой владельцем, которая находится в собственности, применяется МСФО (IAS) 16 "Основные средства", а к недвижимости, занимаемой владельцем, которая удерживается арендатором в качестве актива в форме права пользования, применяется МСФО (IFRS) 16.
(Фонд "Национальный негосударственный регулятор бухгалтерского учета "Бухгалтерский методологический центр" (Фонд "НРБУ "БМЦ"), утверждена Отраслевым комитетом по лизингу (ОК Лизинг) 03.07.2025)
("Официальный сайт Бухгалтерского методологического центра", 2025)7. Инвестиционная недвижимость удерживается для получения арендной платы, или в целях получения выгоды от прироста стоимости, или одновременно и того и другого. Следовательно, инвестиционная недвижимость генерирует денежные потоки в значительной степени независимо от других активов, удерживаемых организацией. Это отличает инвестиционную недвижимость от недвижимости, занимаемой владельцем. Производство или поставка товаров или оказание услуг (или использование недвижимости в административных целях) генерирует денежные потоки, которые относятся не только к недвижимости, но и к другим активам, используемым в процессе производства или поставки. К недвижимости, занимаемой владельцем, которая находится в собственности, применяется МСФО (IAS) 16 "Основные средства", а к недвижимости, занимаемой владельцем, которая удерживается арендатором в качестве актива в форме права пользования, применяется МСФО (IFRS) 16.
Статья: Исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности в качестве залога
(Мазур Н.З., Попова А.В.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 1)- подтверждение наличия у субъекта малого и среднего предпринимательства прав на интеллектуальную собственность, способную генерировать денежные потоки;
(Мазур Н.З., Попова А.В.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 1)- подтверждение наличия у субъекта малого и среднего предпринимательства прав на интеллектуальную собственность, способную генерировать денежные потоки;
Нормативные акты
"Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2026 год и на плановый период 2027 и 2028 годов"
(разработаны Минфином России)Также по результатам проведенного анализа НДД сформированы выводы о целесообразности обсуждения корректировки параметров 1, 2, 3 в части "выработанных" участков недр и 4 групп, поскольку доля "красных" участков недр (то есть по указанным участкам недр в условиях общей системы налогообложения генерировался бы свободный денежный поток выше среднеотраслевого уровня) и "желтых" участков недр (то есть по указанным участкам недр в условиях НДД генерируется свободный денежный поток выше среднеотраслевого уровня, однако в условиях общей системы налогообложения свободный денежный поток ниже или сопоставим со среднеотраслевым уровнем) в указанных группах оценивается в диапазоне от 77% до 96%. При этом отметим, что величина затрат по отдельным участкам недр имеет существенный диапазон отклонений (например, для 3 группы НДД "выработанные" от 3 тыс. рублей/тонна до порядка 20 тыс. рублей/тонна в 2024 году). Как следствие, отдельные участки недр даже в условиях НДД остаются низкорентабельными.
(разработаны Минфином России)Также по результатам проведенного анализа НДД сформированы выводы о целесообразности обсуждения корректировки параметров 1, 2, 3 в части "выработанных" участков недр и 4 групп, поскольку доля "красных" участков недр (то есть по указанным участкам недр в условиях общей системы налогообложения генерировался бы свободный денежный поток выше среднеотраслевого уровня) и "желтых" участков недр (то есть по указанным участкам недр в условиях НДД генерируется свободный денежный поток выше среднеотраслевого уровня, однако в условиях общей системы налогообложения свободный денежный поток ниже или сопоставим со среднеотраслевым уровнем) в указанных группах оценивается в диапазоне от 77% до 96%. При этом отметим, что величина затрат по отдельным участкам недр имеет существенный диапазон отклонений (например, для 3 группы НДД "выработанные" от 3 тыс. рублей/тонна до порядка 20 тыс. рублей/тонна в 2024 году). Как следствие, отдельные участки недр даже в условиях НДД остаются низкорентабельными.
"Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 "Отчет о движении денежных средств"
(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н)
(ред. от 04.06.2024)13 Сумма денежных потоков от операционной деятельности является ключевым показателем того, в какой мере операции организации генерируют денежные потоки, достаточные для погашения займов, поддержания операционных возможностей организации, выплаты дивидендов и осуществления новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования. Информация о конкретных составляющих исторических денежных потоков от операционной деятельности в сочетании с прочей информацией полезна для прогнозирования будущих денежных потоков от операционной деятельности.
(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н)
(ред. от 04.06.2024)13 Сумма денежных потоков от операционной деятельности является ключевым показателем того, в какой мере операции организации генерируют денежные потоки, достаточные для погашения займов, поддержания операционных возможностей организации, выплаты дивидендов и осуществления новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования. Информация о конкретных составляющих исторических денежных потоков от операционной деятельности в сочетании с прочей информацией полезна для прогнозирования будущих денежных потоков от операционной деятельности.
Статья: Отложенные налоги в финансовых учреждениях: обзор эмпирических исследований и роль налоговых эффектов в регулятивном капитале. Часть II
(Аксентьев А.А.)
("Международный бухгалтерский учет", 2023, N 11)Пусть ликвидационная стоимость активов равняется их справедливой оценке. Такое допущение уместно по той причине, что при составлении бухгалтерского баланса в ходе обычной операционной деятельности рыночная оценка выступает базой для определения потенциала активов генерировать "минимальный" денежный поток. Очевидно, что он может быть больше и тогда увеличится возможность погашения обязательств перед кредиторами и акционерами за счет финансового результата. Последнее утверждение также имеет место, поскольку "положительная" реализация всего имущества в момент, например, ликвидации компании расценивается как прибыльная операция.
(Аксентьев А.А.)
("Международный бухгалтерский учет", 2023, N 11)Пусть ликвидационная стоимость активов равняется их справедливой оценке. Такое допущение уместно по той причине, что при составлении бухгалтерского баланса в ходе обычной операционной деятельности рыночная оценка выступает базой для определения потенциала активов генерировать "минимальный" денежный поток. Очевидно, что он может быть больше и тогда увеличится возможность погашения обязательств перед кредиторами и акционерами за счет финансового результата. Последнее утверждение также имеет место, поскольку "положительная" реализация всего имущества в момент, например, ликвидации компании расценивается как прибыльная операция.
Статья: Проблемы эволюции методов расчета убытков в инвестарбитражах
(Ращевский Е.С.)
("Третейский суд", 2021, NN 1, 2)Вместе с тем при расчете экономической стоимости любого актива для цели купли-продажи не обходится все без того же DCF, поскольку, как указывалось выше, при оценке любого актива первостепенное значение имеет генерируемый им денежный поток. Поэтому отрицание DCF для проекции использования актива, по сути, теряет значение, когда арбитры используют метод "независимого покупателя, желающего приобрести актив".
(Ращевский Е.С.)
("Третейский суд", 2021, NN 1, 2)Вместе с тем при расчете экономической стоимости любого актива для цели купли-продажи не обходится все без того же DCF, поскольку, как указывалось выше, при оценке любого актива первостепенное значение имеет генерируемый им денежный поток. Поэтому отрицание DCF для проекции использования актива, по сути, теряет значение, когда арбитры используют метод "независимого покупателя, желающего приобрести актив".
Статья: Тестирование на обесценение: разбираем вопросы, связанные с ценностью использования активов
(Белогорцева Ю.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2023, N 41)1) выделить генерирующие единицы (группы активов, самостоятельно генерирующих денежные потоки);
(Белогорцева Ю.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2023, N 41)1) выделить генерирующие единицы (группы активов, самостоятельно генерирующих денежные потоки);
Статья: Отложенные налоги в финансовых учреждениях: обзор эмпирических исследований и роль налоговых эффектов в регулятивном капитале. Часть I
(Аксентьев А.А.)
("Международный бухгалтерский учет", 2023, N 10)Выводы. В настоящее время теоретический фундамент отложенного налогообложения продолжает оставаться нераскрытым. Отложенные налоги представляют собой искусственную информационную конструкцию, с помощью которой уточняется оценка активов по справедливой стоимости. Сами по себе отложенные налоги не способны генерировать денежный поток, они согласуют налоговый поток с финансовым в привязке к справедливой стоимости активов с целью показать, какую стоимость сгенерируют активы с учетом текущего налогового положения.
(Аксентьев А.А.)
("Международный бухгалтерский учет", 2023, N 10)Выводы. В настоящее время теоретический фундамент отложенного налогообложения продолжает оставаться нераскрытым. Отложенные налоги представляют собой искусственную информационную конструкцию, с помощью которой уточняется оценка активов по справедливой стоимости. Сами по себе отложенные налоги не способны генерировать денежный поток, они согласуют налоговый поток с финансовым в привязке к справедливой стоимости активов с целью показать, какую стоимость сгенерируют активы с учетом текущего налогового положения.
Статья: Консолидация отчета о прибылях и убытках по МСФО: учет при прекращении части деятельности
(Модеров С.)
("Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", 2024, N 1)Гудвилл, признанный при объединении бизнесов, является активом, представляющим будущие экономические выгоды от других активов, приобретенных при объединении бизнесов, которые не поддаются индивидуальной идентификации и отдельному признанию. Гудвилл не генерирует денежные потоки независимо от других активов или групп активов, но часто участвует в денежных потоках многих генерирующих единиц. Иногда гудвилл не может быть обоснованно распределен между отдельными генерирующими единицами, а может быть распределен только между группами генерирующих единиц. Поэтому самым низким уровнем организации, на котором гудвилл отслеживается для целей внутреннего управления, иногда является ряд генерирующих единиц, с которыми он связан, но между которыми не может быть распределен.
(Модеров С.)
("Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", 2024, N 1)Гудвилл, признанный при объединении бизнесов, является активом, представляющим будущие экономические выгоды от других активов, приобретенных при объединении бизнесов, которые не поддаются индивидуальной идентификации и отдельному признанию. Гудвилл не генерирует денежные потоки независимо от других активов или групп активов, но часто участвует в денежных потоках многих генерирующих единиц. Иногда гудвилл не может быть обоснованно распределен между отдельными генерирующими единицами, а может быть распределен только между группами генерирующих единиц. Поэтому самым низким уровнем организации, на котором гудвилл отслеживается для целей внутреннего управления, иногда является ряд генерирующих единиц, с которыми он связан, но между которыми не может быть распределен.
"Бухгалтерский финансовый учет в сельском хозяйстве: Учебник"
(Широбоков В.Г.)
("ИНФРА-М", 2024)Основные средства с точки зрения финансового учета представляют собой вложения капитала в активы, приносящие доходы и генерирующие денежные потоки в течение будущих отчетных периодов. По мере снижения их стоимости в течение срока эксплуатации формируются расходы организации. Жизненный цикл основных средств содержит следующие этапы: поступление (создание) - генерирование доходов и положительных денежных потоков в течение нескольких операционных циклов - выбытие (списание).
(Широбоков В.Г.)
("ИНФРА-М", 2024)Основные средства с точки зрения финансового учета представляют собой вложения капитала в активы, приносящие доходы и генерирующие денежные потоки в течение будущих отчетных периодов. По мере снижения их стоимости в течение срока эксплуатации формируются расходы организации. Жизненный цикл основных средств содержит следующие этапы: поступление (создание) - генерирование доходов и положительных денежных потоков в течение нескольких операционных циклов - выбытие (списание).
Статья: Учет отложенных налогов при первоначальном признании активов и обязательств
(Аксентьев А.А.)
("Международный бухгалтерский учет", 2023, NN 4, 5)В рассматриваемом в табл. 1 примере отложенные налоговые обязательства говорят о том, что на конец четвертого года организация ожидает в будущем уплатить налог на прибыль в размере на 20 тыс. руб. больше относительно финансовой оценки. Но последняя в действительности равна не 100 тыс. руб., а 200 тыс. руб., которая и объясняет потенциал актива генерировать денежные потоки. В совокупности от объекта основных средств исходя из его балансовой оценки в момент приобретения ожидается, что он сгенерирует как минимум 1 000 тыс. руб. <13> экономических выгод, которые будут облагаться налогом на прибыль. Но он может быть снижен за счет налоговых расходов только на 100 тыс. руб. (500 тыс. руб. налоговой стоимости актива, умноженные на 20%), что при первоначальном признании ввиду применения правила "IRE" не увидеть. Поэтому отложенные налоги с такой точки зрения напрямую не связаны с движением налоговых денежных потоков [8], поскольку теряется связь с бухгалтерской оценкой [1, с. 425]. Более подробно авторская мысль будет наглядно рассмотрена при анализе американского подхода.
(Аксентьев А.А.)
("Международный бухгалтерский учет", 2023, NN 4, 5)В рассматриваемом в табл. 1 примере отложенные налоговые обязательства говорят о том, что на конец четвертого года организация ожидает в будущем уплатить налог на прибыль в размере на 20 тыс. руб. больше относительно финансовой оценки. Но последняя в действительности равна не 100 тыс. руб., а 200 тыс. руб., которая и объясняет потенциал актива генерировать денежные потоки. В совокупности от объекта основных средств исходя из его балансовой оценки в момент приобретения ожидается, что он сгенерирует как минимум 1 000 тыс. руб. <13> экономических выгод, которые будут облагаться налогом на прибыль. Но он может быть снижен за счет налоговых расходов только на 100 тыс. руб. (500 тыс. руб. налоговой стоимости актива, умноженные на 20%), что при первоначальном признании ввиду применения правила "IRE" не увидеть. Поэтому отложенные налоги с такой точки зрения напрямую не связаны с движением налоговых денежных потоков [8], поскольку теряется связь с бухгалтерской оценкой [1, с. 425]. Более подробно авторская мысль будет наглядно рассмотрена при анализе американского подхода.
Статья: Управление рисками в периоды повышенной нестабильности в экономике
(Сафонова Т.Ю.)
("Финансы", 2023, N 3)Хеджирование - заключение определенного вида договора (ПФИ), позволяющего снизить или полностью ликвидировать риск неблагоприятного изменения будущей цены какого-либо актива, лежащего в основе ПФИ, либо риск изменения генерируемых активом денежных потоков за счет компенсации убытка по активу прибылью по ПФИ. При этом очевидно, что может иметь место и обратная ситуация, когда прибыль, возникающая вследствие удорожания базового актива, будет снижаться за счет убытка по ПФИ. Однако это никого не смущает, поскольку общая сумма по обоим активам (по базовому активу и по ПФИ) постоянна. Это и есть цель хеджирования: сделать общий финансовый результат операций компании с наличным активом и с деривативом постоянным. Именно поэтому для хеджера абсолютно не важно, будет ли цена на актив впоследствии увеличиваться или снижаться. Цена реализации актива для него уже фиксирована в договоре о ПФИ. Компания может делать прогнозы по цене актива лишь до принятия решения о хеджировании, чтобы решить, хеджироваться или нет, поскольку в случае высокой вероятности роста цен на ее продукцию компания, например, может предпочесть остаться в позиции спекулянта и подождать этого роста. Ведь если она захеджируется, то есть продаст риск падения, тогда и выгоды от роста товара она уже не получит. Анализ рынка компания может делать как своими силами, поскольку, очевидно, именно она является экспертом в рыночной стоимости выпускаемого товара, либо привлечь для этого экспертов по соответствующему товарному рынку, но повторимся, делать это имеет смысл только до заключения сделки хеджирования для принятия решения о ее целесообразности. После ее заключения анализировать ценовые риски, кроме как для анализа вероятности реализации базисного риска, уже не имеет смысла.
(Сафонова Т.Ю.)
("Финансы", 2023, N 3)Хеджирование - заключение определенного вида договора (ПФИ), позволяющего снизить или полностью ликвидировать риск неблагоприятного изменения будущей цены какого-либо актива, лежащего в основе ПФИ, либо риск изменения генерируемых активом денежных потоков за счет компенсации убытка по активу прибылью по ПФИ. При этом очевидно, что может иметь место и обратная ситуация, когда прибыль, возникающая вследствие удорожания базового актива, будет снижаться за счет убытка по ПФИ. Однако это никого не смущает, поскольку общая сумма по обоим активам (по базовому активу и по ПФИ) постоянна. Это и есть цель хеджирования: сделать общий финансовый результат операций компании с наличным активом и с деривативом постоянным. Именно поэтому для хеджера абсолютно не важно, будет ли цена на актив впоследствии увеличиваться или снижаться. Цена реализации актива для него уже фиксирована в договоре о ПФИ. Компания может делать прогнозы по цене актива лишь до принятия решения о хеджировании, чтобы решить, хеджироваться или нет, поскольку в случае высокой вероятности роста цен на ее продукцию компания, например, может предпочесть остаться в позиции спекулянта и подождать этого роста. Ведь если она захеджируется, то есть продаст риск падения, тогда и выгоды от роста товара она уже не получит. Анализ рынка компания может делать как своими силами, поскольку, очевидно, именно она является экспертом в рыночной стоимости выпускаемого товара, либо привлечь для этого экспертов по соответствующему товарному рынку, но повторимся, делать это имеет смысл только до заключения сделки хеджирования для принятия решения о ее целесообразности. После ее заключения анализировать ценовые риски, кроме как для анализа вероятности реализации базисного риска, уже не имеет смысла.
Статья: Формирование промежуточной финансовой отчетности по МСФО
(Дружиловская Э.С.)
("Бухгалтерский учет", 2023, N 12)В результате данного анализа не было обнаружено, что на отчетную дату допущения руководства Группы, использованные для определения возмещаемой стоимости единиц, генерирующих денежные потоки, по состоянию на 31 декабря 2022 г., существенно изменились.
(Дружиловская Э.С.)
("Бухгалтерский учет", 2023, N 12)В результате данного анализа не было обнаружено, что на отчетную дату допущения руководства Группы, использованные для определения возмещаемой стоимости единиц, генерирующих денежные потоки, по состоянию на 31 декабря 2022 г., существенно изменились.
Статья: Формы стимулирования частных пенсионных накоплений: тенденции и перспективы
(Воронин Ю.В., Столяров А.В., Угодников К.В.)
("Социальное и пенсионное право", 2021, N 3)Если пенсионные накопления не направлены непосредственно на создание реальных (нефинансовых) активов, способных генерировать положительный денежный поток на горизонте, превышающем жизнь поколения, за счет средств которого этот актив был создан <18>, то мы имеем дело именно с долгом, процедура оформления которого является вторичным фактором по отношению к экономической природе самого обязательства. Собственно, именно в этом обстоятельстве и заключается слабость модели формирования накопительной пенсии за счет фиктивных активов (прав требования или участия в управлении и распределении прибыли), активно внедряемой с середины 90-х гг. XX в. Всемирным банком.
(Воронин Ю.В., Столяров А.В., Угодников К.В.)
("Социальное и пенсионное право", 2021, N 3)Если пенсионные накопления не направлены непосредственно на создание реальных (нефинансовых) активов, способных генерировать положительный денежный поток на горизонте, превышающем жизнь поколения, за счет средств которого этот актив был создан <18>, то мы имеем дело именно с долгом, процедура оформления которого является вторичным фактором по отношению к экономической природе самого обязательства. Собственно, именно в этом обстоятельстве и заключается слабость модели формирования накопительной пенсии за счет фиктивных активов (прав требования или участия в управлении и распределении прибыли), активно внедряемой с середины 90-х гг. XX в. Всемирным банком.