Финансовый анализ
Подборка наиболее важных документов по запросу Финансовый анализ (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Доказательства и доказывание в арбитражном суде: Банкротство организаций. Споры с арбитражным управляющим, кредиторами и иными лицами: Арбитражный управляющий (Конкурсный кредитор) хочет привлечь Бывшего руководителя должника к субсидиарной ответственности за неподачу (несвоевременную подачу) заявления о банкротстве
(КонсультантПлюс, 2026)финансовым анализом, составленным аудиторской организацией >>>
(КонсультантПлюс, 2026)финансовым анализом, составленным аудиторской организацией >>>
Подборка судебных решений за 2025 год: Статья 54.1 "Пределы осуществления прав по исчислению налоговой базы и (или) суммы налога, сбора, страховых взносов" НК РФ
(Юридическая компания "TAXOLOGY")Доначисляя НДС и налог на прибыль, налоговый орган сделал вывод о создании налогоплательщиком с зависимыми обществами схемы дробления бизнеса в целях минимизации налоговых обязательств. Суд установил, что общество сдавало в аренду имущество взаимозависимым лицам, которые сдавали его в субаренду, а также в соответствии с условиями договора осуществляли текущий и капитальный ремонт арендуемых помещений. Арендаторы привлекли для осуществления ремонта сети канализации, фасада, кровли подрядчиков, в отношении отчетности которых у налогового органа возникли претензии. Налоговый орган объединил показатели деятельности общества и двух его арендаторов и исключил из состава расходов по налогу на прибыль затраты арендаторов по сделкам с подрядчиками и из налоговых вычетов сумму НДС по операциям с подрядчиками. Суд признал неправомерным доначисление налога на прибыль и НДС обществу. Суд указал, что за исключением ссылки на взаимозависимость и подконтрольность обществу организаций-арендаторов никаких иных признаков, указывающих на организацию налогоплательщиком схемы "дробления бизнеса", налоговым органом не приведено, в решении налогового органа не приведены доказательства того, что в действительности операции по аренде между обществом и взаимозависимыми организациями не совершались, сделки носили формальный характер, создавая видимость хозяйственных операций. Признаки, свидетельствующие о том, что основной целью сделок была не конкретная разумная хозяйственная (деловая) цель - получение дохода от сдачи имущества в аренду, а налоговая экономия, в решении налогового органа не отражены, равно как и отсутствует какой-либо финансовый анализ такой экономии.
(Юридическая компания "TAXOLOGY")Доначисляя НДС и налог на прибыль, налоговый орган сделал вывод о создании налогоплательщиком с зависимыми обществами схемы дробления бизнеса в целях минимизации налоговых обязательств. Суд установил, что общество сдавало в аренду имущество взаимозависимым лицам, которые сдавали его в субаренду, а также в соответствии с условиями договора осуществляли текущий и капитальный ремонт арендуемых помещений. Арендаторы привлекли для осуществления ремонта сети канализации, фасада, кровли подрядчиков, в отношении отчетности которых у налогового органа возникли претензии. Налоговый орган объединил показатели деятельности общества и двух его арендаторов и исключил из состава расходов по налогу на прибыль затраты арендаторов по сделкам с подрядчиками и из налоговых вычетов сумму НДС по операциям с подрядчиками. Суд признал неправомерным доначисление налога на прибыль и НДС обществу. Суд указал, что за исключением ссылки на взаимозависимость и подконтрольность обществу организаций-арендаторов никаких иных признаков, указывающих на организацию налогоплательщиком схемы "дробления бизнеса", налоговым органом не приведено, в решении налогового органа не приведены доказательства того, что в действительности операции по аренде между обществом и взаимозависимыми организациями не совершались, сделки носили формальный характер, создавая видимость хозяйственных операций. Признаки, свидетельствующие о том, что основной целью сделок была не конкретная разумная хозяйственная (деловая) цель - получение дохода от сдачи имущества в аренду, а налоговая экономия, в решении налогового органа не отражены, равно как и отсутствует какой-либо финансовый анализ такой экономии.
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Финансовый анализ в делах о банкротстве - недостатки и возможности оспаривания
(Беломытцева О.С.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 11)"Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 11
(Беломытцева О.С.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 11)"Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 11
Нормативные акты
Приказ ФНС России от 05.12.2025 N ЕД-7-31/1041@
"Об утверждении методики проведения анализа (оценки) сведений о финансово-хозяйственной деятельности юридического лица (индивидуального предпринимателя), порядка направления запроса о проведении анализа (оценки) сведений о финансово-хозяйственной деятельности юридического лица (индивидуального предпринимателя) и порядка предоставления результатов проведенного анализа (оценки) таких сведений"
(Зарегистрировано в Минюсте России 26.12.2025 N 84805)Зарегистрировано в Минюсте России 26 декабря 2025 г. N 84805
"Об утверждении методики проведения анализа (оценки) сведений о финансово-хозяйственной деятельности юридического лица (индивидуального предпринимателя), порядка направления запроса о проведении анализа (оценки) сведений о финансово-хозяйственной деятельности юридического лица (индивидуального предпринимателя) и порядка предоставления результатов проведенного анализа (оценки) таких сведений"
(Зарегистрировано в Минюсте России 26.12.2025 N 84805)Зарегистрировано в Минюсте России 26 декабря 2025 г. N 84805
Статья: Рекомендация Р-178/2025-КпР "Прибыль (убыток) от продаж"
(Фонд "Национальный негосударственный регулятор бухгалтерского учета "Бухгалтерский методологический центр" (Фонд "НРБУ "БМЦ"), утверждена Комитетом по рекомендациям (КпР) 09.12.2025)
("Официальный сайт Бухгалтерского методологического центра", 2025)Но в отношении показателя "Прибыль (убыток) от продаж" проблема стоит очень остро, поскольку для пользователей бухгалтерской отчетности этот показатель (как аналог операционной прибыли) представляет крайне высокий интерес. От него зависят различного рода экономические решения, принимаемые на основе отчетности, в том числе на значении этого показателя и его соотношении с другими отчетными показателями базируется ряд значимых типовых коэффициентов финансового анализа.
(Фонд "Национальный негосударственный регулятор бухгалтерского учета "Бухгалтерский методологический центр" (Фонд "НРБУ "БМЦ"), утверждена Комитетом по рекомендациям (КпР) 09.12.2025)
("Официальный сайт Бухгалтерского методологического центра", 2025)Но в отношении показателя "Прибыль (убыток) от продаж" проблема стоит очень остро, поскольку для пользователей бухгалтерской отчетности этот показатель (как аналог операционной прибыли) представляет крайне высокий интерес. От него зависят различного рода экономические решения, принимаемые на основе отчетности, в том числе на значении этого показателя и его соотношении с другими отчетными показателями базируется ряд значимых типовых коэффициентов финансового анализа.
"Банкротство. Правовое регулирование: научно-практическое пособие"
(3-е изд., переработанное и дополненное)
(Попондопуло В.Ф.)
("Проспект", 2025)Анализ финансового состояния должника проводится арбитражным управляющим в соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа <1>, которые определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении. В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, помимо прочего, указываются:
(3-е изд., переработанное и дополненное)
(Попондопуло В.Ф.)
("Проспект", 2025)Анализ финансового состояния должника проводится арбитражным управляющим в соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа <1>, которые определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении. В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, помимо прочего, указываются:
Статья: Экономическая экспертиза как средство доказывания в делах о банкротстве - тенденции и уроки современной практики
(Акулов А.Я., Ряховский Д.И.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 5)2. Концепция финансово-экономической экспертизы не адаптируется к специфике деятельности должника. Многие эксперты переоценивают роль программных продуктов при проведении исследования, слепо доверяя стандартным методикам финансового анализа, тогда как концепция финансово-экономической экспертизы деятельности должника предполагает создание адекватной системы и механизма разрешения всех поставленных перед экспертом вопросов с учетом отраслевой специфики деятельности должника, его режима и условий функционирования.
(Акулов А.Я., Ряховский Д.И.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 5)2. Концепция финансово-экономической экспертизы не адаптируется к специфике деятельности должника. Многие эксперты переоценивают роль программных продуктов при проведении исследования, слепо доверяя стандартным методикам финансового анализа, тогда как концепция финансово-экономической экспертизы деятельности должника предполагает создание адекватной системы и механизма разрешения всех поставленных перед экспертом вопросов с учетом отраслевой специфики деятельности должника, его режима и условий функционирования.
Статья: О соотношении дат ключевых событий процесса банкротства юридических лиц
(Жарский И.П., Егорова О.Ф., Акифьев А.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 9)В статье рассматриваются особенности и закономерности банкротства юридических лиц, в частности, соотношение дат ключевых событий этого процесса. Проводится анализ данных о зарегистрированных банкротствах компаний из различных отраслей за 2020 - 2023 годы с использованием методической разработки экспертной группы "Вета" - программного продукта "Калькулятор финансового анализа банкрота". Авторы определяют ключевые даты банкротства, исследуют их соотношения, делают выводы о тенденциях изменения анализируемых показателей и дают рекомендации владельцам компаний.
(Жарский И.П., Егорова О.Ф., Акифьев А.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 9)В статье рассматриваются особенности и закономерности банкротства юридических лиц, в частности, соотношение дат ключевых событий этого процесса. Проводится анализ данных о зарегистрированных банкротствах компаний из различных отраслей за 2020 - 2023 годы с использованием методической разработки экспертной группы "Вета" - программного продукта "Калькулятор финансового анализа банкрота". Авторы определяют ключевые даты банкротства, исследуют их соотношения, делают выводы о тенденциях изменения анализируемых показателей и дают рекомендации владельцам компаний.
Статья: Автоматизация кредитного анализа ММБ: 12 этапов, на которых могут быть проблемы, и варианты их решения
(Герсамия Г., Подколзин И.)
("Банковское кредитование", 2025, N 5)Очевидно, что оценка бизнеса, его истории, финансовый анализ, осуществляемый силами кредитного аналитика, давно алгоритмизированы, проводятся по четким оцифрованным правилам и должны соответствовать заданным кредитной процедурой нормативам. Следовательно, ничего не мешает переложить последовательность действий кредитного аналитика в автоматический процесс без участия человека. Задача нашего исследования - подтвердить принципиальную возможность автоматизации и подсветить те области, где данных все еще недостаточно. Для наглядности пройдемся по основным этапам анализа.
(Герсамия Г., Подколзин И.)
("Банковское кредитование", 2025, N 5)Очевидно, что оценка бизнеса, его истории, финансовый анализ, осуществляемый силами кредитного аналитика, давно алгоритмизированы, проводятся по четким оцифрованным правилам и должны соответствовать заданным кредитной процедурой нормативам. Следовательно, ничего не мешает переложить последовательность действий кредитного аналитика в автоматический процесс без участия человека. Задача нашего исследования - подтвердить принципиальную возможность автоматизации и подсветить те области, где данных все еще недостаточно. Для наглядности пройдемся по основным этапам анализа.
Статья: Перспективы формирования института мастер-планирования федеральных круглогодичных курортов
(Майборода Э.Т.)
("Туризм: право и экономика", 2025, N 2)Вторая главная составляющая - это финансово-экономическая модель. Реализация многих масштабных проектов предполагает государственную поддержку или государственно-частное партнерство, субсидирование инфраструктуры, налоговые льготы и т.п. При этом важно иметь независимый контроль органов, ответственных за бюджетные расходы. Согласно п. 5.27 (1) Положения о Федеральном казначействе, утвержденного Постановлением Правительства РФ от 1 декабря 2004 г. N 703, данный финансовый орган уполномочен на осуществление контроля и анализа финансовых и хозяйственных операций государственных корпораций (компаний), публично-правовых компаний и хозяйственных обществ, в уставном капитале которых доля прямого или косвенного участия Российской Федерации превышает 50%, на основании поручений Президента Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, Министра финансов Российской Федерации. Иначе говоря, Федеральное казначейство наделено полномочием финансово-экономического анализа не только расходов распорядителей средств бюджета, но и самостоятельных хозяйствующих субъектов в случае, если в их капитале присутствует участие Российской Федерации более чем на 50%. Федеральное казначейство осуществляет предварительный контроль расходования бюджетных средств, но в случае принятия закона следовало бы предусмотреть прямой механизм вовлечения этого органа (или иных финансовых институтов) в оценку финансово-экономических моделей планируемых проектов.
(Майборода Э.Т.)
("Туризм: право и экономика", 2025, N 2)Вторая главная составляющая - это финансово-экономическая модель. Реализация многих масштабных проектов предполагает государственную поддержку или государственно-частное партнерство, субсидирование инфраструктуры, налоговые льготы и т.п. При этом важно иметь независимый контроль органов, ответственных за бюджетные расходы. Согласно п. 5.27 (1) Положения о Федеральном казначействе, утвержденного Постановлением Правительства РФ от 1 декабря 2004 г. N 703, данный финансовый орган уполномочен на осуществление контроля и анализа финансовых и хозяйственных операций государственных корпораций (компаний), публично-правовых компаний и хозяйственных обществ, в уставном капитале которых доля прямого или косвенного участия Российской Федерации превышает 50%, на основании поручений Президента Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, Министра финансов Российской Федерации. Иначе говоря, Федеральное казначейство наделено полномочием финансово-экономического анализа не только расходов распорядителей средств бюджета, но и самостоятельных хозяйствующих субъектов в случае, если в их капитале присутствует участие Российской Федерации более чем на 50%. Федеральное казначейство осуществляет предварительный контроль расходования бюджетных средств, но в случае принятия закона следовало бы предусмотреть прямой механизм вовлечения этого органа (или иных финансовых институтов) в оценку финансово-экономических моделей планируемых проектов.
"Международные стандарты аудита: учебное пособие для магистратуры"
(2-е издание, пересмотренное)
(Арзуманова Л.Л., Орлова Н.Ю., Соболь О.С., Цареградская Ю.К.)
(отв. ред. Л.Л. Арзуманова, Ю.К. Цареградская)
("НОРМА", "ИНФРА-М", 2024)6) аналитические процедуры проверки по существу, заключающиеся в оценке финансовой информации путем анализа вероятных взаимосвязей между финансовыми и нефинансовыми данными и охватывающие оценку финансовой информации, как правило, ближе к окончанию аудита <1>.
(2-е издание, пересмотренное)
(Арзуманова Л.Л., Орлова Н.Ю., Соболь О.С., Цареградская Ю.К.)
(отв. ред. Л.Л. Арзуманова, Ю.К. Цареградская)
("НОРМА", "ИНФРА-М", 2024)6) аналитические процедуры проверки по существу, заключающиеся в оценке финансовой информации путем анализа вероятных взаимосвязей между финансовыми и нефинансовыми данными и охватывающие оценку финансовой информации, как правило, ближе к окончанию аудита <1>.
Статья: Противодействие финансированию наркобизнеса и отмыванию преступных доходов с использованием криптовалют
(Красинский В.В.)
("Современное право", 2025, N 4)В ходе финансовых расследований используется как микроанализ финансовых операций (анализ конкретных сетевых криптоадресов, отдельных криптовалютных транзакций, выделенных участников крипторынка), так и макроанализ (агрегирование данных по всем адресам, транзакциям с возможностью выгрузки).
(Красинский В.В.)
("Современное право", 2025, N 4)В ходе финансовых расследований используется как микроанализ финансовых операций (анализ конкретных сетевых криптоадресов, отдельных криптовалютных транзакций, выделенных участников крипторынка), так и макроанализ (агрегирование данных по всем адресам, транзакциям с возможностью выгрузки).
Статья: Концессии и соглашения о публично-частном партнерстве: сравнительный анализ и вопросы права собственности
(Баженов А.Ю.)
("Правосудие/Justice", 2025, N 2)В мировой научной литературе существуют различные подходы к выявлению целесообразности нахождения имущества в частных или публичных "руках". Так, экономически обосновывается вывод о том, что право собственности должно находиться у той стороны, которая наибольшим образом заинтересована в реализации проекта [4, p. 1367]. Данная заинтересованность выявляется путем проведения соответствующих расчетов и финансового анализа по специальным методологиям. В целом масштабные международные исследования показывают: во-первых, чем больше инвестиций вносит в проект частная сторона, тем большую часть активов проекта она должна получить (этим она уменьшает потенциальные риски, вызванные возможным оппортунистическим поведением представителей публичной стороны); во-вторых, чем более уникален проект и чем больше неуверенность в его успешной реализации, тем чаще выбираются такие контрактные формы ГЧП, при которых больше полномочий контроля осуществляет частный партнер, производящий инвестиции [5, p. 1489]. Этот же вывод подтверждается исследованиями взаимосвязи права собственности и размера инвестиций частного партнера на примере 26 проектов ГЧП в Норвегии [6, p. 1845]. При этом уточняется, что такая взаимосвязь отсутствует (носит незначительный характер) в отношении продолжительности проекта, т.е. длительность взаимоотношений сторон не влияет на выбор той или иной модели ГЧП и, соответственно, режима права собственности.
(Баженов А.Ю.)
("Правосудие/Justice", 2025, N 2)В мировой научной литературе существуют различные подходы к выявлению целесообразности нахождения имущества в частных или публичных "руках". Так, экономически обосновывается вывод о том, что право собственности должно находиться у той стороны, которая наибольшим образом заинтересована в реализации проекта [4, p. 1367]. Данная заинтересованность выявляется путем проведения соответствующих расчетов и финансового анализа по специальным методологиям. В целом масштабные международные исследования показывают: во-первых, чем больше инвестиций вносит в проект частная сторона, тем большую часть активов проекта она должна получить (этим она уменьшает потенциальные риски, вызванные возможным оппортунистическим поведением представителей публичной стороны); во-вторых, чем более уникален проект и чем больше неуверенность в его успешной реализации, тем чаще выбираются такие контрактные формы ГЧП, при которых больше полномочий контроля осуществляет частный партнер, производящий инвестиции [5, p. 1489]. Этот же вывод подтверждается исследованиями взаимосвязи права собственности и размера инвестиций частного партнера на примере 26 проектов ГЧП в Норвегии [6, p. 1845]. При этом уточняется, что такая взаимосвязь отсутствует (носит незначительный характер) в отношении продолжительности проекта, т.е. длительность взаимоотношений сторон не влияет на выбор той или иной модели ГЧП и, соответственно, режима права собственности.
Статья: Особенности оценки относимости доказательств в делах о несостоятельности (банкротстве)
(Никонорова Е.С.)
("Современное право", 2025, N 9)При рассмотрении обособленного спора о привлечении к субсидиарной ответственности контролирующего должника лица судом было отклонено заключение специалиста о финансовом состоянии должника, поскольку оно может рассматриваться как не более чем мнение в пользу ответчика и является неотносимым доказательством. Финансовый анализ в деле о банкротстве проводит арбитражный управляющий как профессиональный субъект. В ходе анализа признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства должника были выявлены признаки преднамеренного банкротства. Результаты финансового анализа, проведенного управляющим, оспорены не были <5>.
(Никонорова Е.С.)
("Современное право", 2025, N 9)При рассмотрении обособленного спора о привлечении к субсидиарной ответственности контролирующего должника лица судом было отклонено заключение специалиста о финансовом состоянии должника, поскольку оно может рассматриваться как не более чем мнение в пользу ответчика и является неотносимым доказательством. Финансовый анализ в деле о банкротстве проводит арбитражный управляющий как профессиональный субъект. В ходе анализа признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства должника были выявлены признаки преднамеренного банкротства. Результаты финансового анализа, проведенного управляющим, оспорены не были <5>.