Доходный подход
Подборка наиболее важных документов по запросу Доходный подход (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Подборка судебных решений за 2024 год: Статья 308 "Пределы рассмотрения административного дела в суде апелляционной инстанции" КАС РФ"Кроме того, суд кассационной инстанции указал, что без достаточных к тому оснований, без волеизъявления сторон на представление в материалы дела новых доказательств, формально указав на наличие сомнений в правильности выводов эксперта, суд апелляционной инстанции в нарушение предусмотренных частью 2 статьи 308 Кодекса административного судопроизводства Российской Федерации (далее также - КАС РФ, Кодекс) правил представления доказательств по собственной инициативе назначил по делу повторную судебную оценочную экспертизу. Впоследствии, ориентируясь лишь на позицию стороны административного ответчика, без надлежащей ее правовой оценки, без учета позиции административного истца вновь назначил повторную экспертизу. Принимая в качестве допустимого доказательства заключение дополнительной судебной оценочной экспертизы, суд апелляционной инстанции признал законным и обоснованным исследование объекта оценки в рамках доходного подхода и не учел, что применение предусмотренных Федеральными стандартами оценки методов (затратного, сравнительного, доходного) не влечет с безусловностью идентичного результата, стоимость объекта оценки при каждом новом экспертом исследовании с учетом собственного усмотрения оценщика в выборе методов оценки, объектов аналогов и других заслуживающих внимания факторов всегда будет различна. В данном случае судом апелляционной инстанции не опровергнута правильность выбранного экспертом общества с ограниченной ответственностью "Бизнес-Партнер" метода оценки и не мотивированы выводы о недостоверности результатов оценки."
Подборка судебных решений за 2025 год: Статья 8 "Объективность, всесторонность и полнота исследований" Федерального закона "О государственной судебно-экспертной деятельности в Российской Федерации""Сомнения администрации относительно методов и способов проведенной судебной экспертизы (при проведенном исследовании применялся сравнительный метод, отказ от применения доходного и затратного подходов не обоснован), правомерно отклонены судом первой инстанции с указанием на принцип независимости эксперта как субъекта процессуальных правоотношений (ч. 2 ст. 7 Закона N 73-ФЗ), который предполагает его самостоятельность в выборе сбора информации и методов проведения экспертного исследования. В силу ст. 8 Закона N 73-ФЗ эксперт проводит исследования объективно, на строго научной и практической основе, в пределах соответствующей специальности, всесторонне и в полном объеме. Ни один из подходов и методов оценки не является универсальным, применимым во всех случаях оценки, оценщику необходимо учитывать специфику объекта оценки, цели оценки, вид стоимости, достаточность и достоверность исходной информации, допущения и ограничения оценки."
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Реализация доходного подхода при оценке земельных участков для целей оспаривания кадастровой стоимости: теория и практика
(Сегаль Л.А., Бригидина С.Ю.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 1)"Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 1
(Сегаль Л.А., Бригидина С.Ю.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 1)"Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 1
Статья: Анализ влияния корпоративного управления на ставку дисконтирования при расчете стоимости бизнеса в рамках доходного подхода
(Ксенофонтова О.Д., Косорукова И.В., Федотова М.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2024, N 6)"Имущественные отношения в Российской Федерации", 2024, N 6
(Ксенофонтова О.Д., Косорукова И.В., Федотова М.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2024, N 6)"Имущественные отношения в Российской Федерации", 2024, N 6
Нормативные акты
Приказ Росстата от 16.04.2021 N 216
(ред. от 26.08.2025)
"Об утверждении Официальной статистической методологии расчета текущей рыночной стоимости основных фондов по их видам"4.4. Доходный подход к оценке текущей рыночной стоимости
(ред. от 26.08.2025)
"Об утверждении Официальной статистической методологии расчета текущей рыночной стоимости основных фондов по их видам"4.4. Доходный подход к оценке текущей рыночной стоимости
Формы
"Правовые аспекты разработки и коммерциализации программного обеспечения"
(Савельев А.И.)
("Статут", 2024)На практике существуют методики, позволяющие определить стоимость объектов интеллектуальной собственности, пусть даже и для бухгалтерских и налоговых целей. Так, в соответствии с Методическими рекомендациями по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности <1> рыночную стоимость объектов интеллектуальной собственности оценивают с помощью принятых в международной практике подходов: затратного, сравнительного (рыночного) и доходного. В основе затратного метода лежит метод учета стоимости фактических затрат организации на создание, правовую охрану, приобретение и использование оцениваемого объекта интеллектуальной собственности за прошедший период с учетом инфляции, а также метод учета стоимости затрат на замещение оцениваемого объекта интеллектуальной собственности путем создания нового объекта-аналога. При сравнительном подходе стоимость объекта интеллектуальной собственности определяется в сопоставлении с продуктами-аналогами при наличии достоверной и доступной информации о ценах таких аналогов и условий сделок с ними. Доходный метод представляет собой особый интерес для целей определения возможных размеров лицензионных платежей. Он заключается в оценке способности объекта интеллектуальной собственности приносить покупателю доход в будущем как за счет возрастания прибыли при увеличении качества или количества производимой им продукции, так и за счет сокращения расходов на такое производство <2>.
(Савельев А.И.)
("Статут", 2024)На практике существуют методики, позволяющие определить стоимость объектов интеллектуальной собственности, пусть даже и для бухгалтерских и налоговых целей. Так, в соответствии с Методическими рекомендациями по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности <1> рыночную стоимость объектов интеллектуальной собственности оценивают с помощью принятых в международной практике подходов: затратного, сравнительного (рыночного) и доходного. В основе затратного метода лежит метод учета стоимости фактических затрат организации на создание, правовую охрану, приобретение и использование оцениваемого объекта интеллектуальной собственности за прошедший период с учетом инфляции, а также метод учета стоимости затрат на замещение оцениваемого объекта интеллектуальной собственности путем создания нового объекта-аналога. При сравнительном подходе стоимость объекта интеллектуальной собственности определяется в сопоставлении с продуктами-аналогами при наличии достоверной и доступной информации о ценах таких аналогов и условий сделок с ними. Доходный метод представляет собой особый интерес для целей определения возможных размеров лицензионных платежей. Он заключается в оценке способности объекта интеллектуальной собственности приносить покупателю доход в будущем как за счет возрастания прибыли при увеличении качества или количества производимой им продукции, так и за счет сокращения расходов на такое производство <2>.
Готовое решение: Как организации оценить основное средство
(КонсультантПлюс, 2025)Она является оценкой, основанной на рыночных данных, но не обязательно наблюдаемой на рынке. Она может определяться расчетным путем с использованием рыночного, затратного или доходного подхода (п. п. 2, 3, 9, 21, 24 МСФО (IFRS) 13 "Оценка справедливой стоимости").
(КонсультантПлюс, 2025)Она является оценкой, основанной на рыночных данных, но не обязательно наблюдаемой на рынке. Она может определяться расчетным путем с использованием рыночного, затратного или доходного подхода (п. п. 2, 3, 9, 21, 24 МСФО (IFRS) 13 "Оценка справедливой стоимости").
Статья: Применима ли скидка на ликвидность при оценке контрольных долей участия в российских компаниях?
(Захматов Д.Ю.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 10)В статье рассматриваются основания применения при оценке скидки на ликвидность в отношении мажоритарных (контрольных) долей участия в российских предприятиях. Анализируются требования федеральных стандартов оценки, методические наработки отечественных и зарубежных авторов, а также данные Счетной палаты Российской Федерации. Автор приходит к выводу об отсутствии однозначных оснований для применения такой скидки и предлагает не использовать ее при определении рыночной стоимости мажоритарных долей в бизнесе отечественных предприятий, оценка которых проводится методами затратного и доходного подходов.
(Захматов Д.Ю.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 10)В статье рассматриваются основания применения при оценке скидки на ликвидность в отношении мажоритарных (контрольных) долей участия в российских предприятиях. Анализируются требования федеральных стандартов оценки, методические наработки отечественных и зарубежных авторов, а также данные Счетной палаты Российской Федерации. Автор приходит к выводу об отсутствии однозначных оснований для применения такой скидки и предлагает не использовать ее при определении рыночной стоимости мажоритарных долей в бизнесе отечественных предприятий, оценка которых проводится методами затратного и доходного подходов.
Статья: Проблемные вопросы развития системы государственной кадастровой оценки недвижимости в России
(Жуковский В.В.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 8)2) доходный подход представляет собой косвенное определение рыночной стоимости посредством измерения ряда экономических характеристик объекта (таких как арендная плата, затраты на эксплуатацию и т.д.) с последующим переходом к рыночной стоимости;
(Жуковский В.В.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 8)2) доходный подход представляет собой косвенное определение рыночной стоимости посредством измерения ряда экономических характеристик объекта (таких как арендная плата, затраты на эксплуатацию и т.д.) с последующим переходом к рыночной стоимости;
Статья: Тонкости учета основных средств по переоцененной стоимости
(Шульченко Л.)
("Практическая бухгалтерия", 2025, N 10)При определении рыночной стоимости необходимо использовать такие методы оценки, которые уместны в текущих обстоятельствах и для которых доступны данные, достаточные для оценки справедливой стоимости (п. 61 МСФО (IFRS) 13). Наиболее широко используемыми методами оценки являются рыночный, затратный и доходный подходы (п. 62 МСФО (IFRS) 13).
(Шульченко Л.)
("Практическая бухгалтерия", 2025, N 10)При определении рыночной стоимости необходимо использовать такие методы оценки, которые уместны в текущих обстоятельствах и для которых доступны данные, достаточные для оценки справедливой стоимости (п. 61 МСФО (IFRS) 13). Наиболее широко используемыми методами оценки являются рыночный, затратный и доходный подходы (п. 62 МСФО (IFRS) 13).
Статья: Действительная стоимость доли в ООО: нюансы определения и подтверждения
(Серебрякова А.)
("Малый бизнес: учет, налоги, право", 2025, N 6)- исследование по тем же сведениям бухгалтерского баланса, но с использованием доходного подхода выявило, что действительная стоимость доли - 15,8 млн руб. (представлено Д.);
(Серебрякова А.)
("Малый бизнес: учет, налоги, право", 2025, N 6)- исследование по тем же сведениям бухгалтерского баланса, но с использованием доходного подхода выявило, что действительная стоимость доли - 15,8 млн руб. (представлено Д.);
Статья: Расчет показателя долговой нагрузки заемщика (Указание Банка России от 16.10.2023 N 6579-У)
("Официальный сайт Банка России", 2025)Общие вопросы по определению величины среднемесячного дохода
("Официальный сайт Банка России", 2025)Общие вопросы по определению величины среднемесячного дохода
Статья: К проблеме обоснования критериев "пределов обычного делового риска". Уроки арбитражной практики
(Осипенко О.В.)
("Вестник арбитражной практики", 2025, NN 2, 3)"Исследовав и оценив... доказательства, в том числе экспертные заключения, отчеты оценщиков... суды отказали в удовлетворении требований, установив, что передача права аренды лесных участков Общества другому лицу по спорным соглашениям... была возмездной, оплачена по согласованной сторонами цене... которая была разумной и обоснованной, поскольку у Общества при его неплатежеспособности имелась значительная задолженность по арендным платежам по указанным договорам, ответственность за неисполнение которых перешла к новому арендатору, показатели рентабельности лесной отрасли в 2010 году имели отрицательное значение. При этом всеми экспертами и оценщиками не выявлены данные о продаже прав аренды лесных участков на территории Архангельской области в 2010 году, а примененный ими доходный подход (принцип ожидания) с прогнозированием доходов с даты оценки... и до окончания срока действия договоров аренды... не свидетельствует о заниженной рыночной стоимости уступленных прав и обязанностей... Судами дана надлежащая оценка представленным ответчиком в материалы дела доказательствам в подтверждение того, что его действия по реализации права аренды лесных участков по согласованной сторонами стоимости не выходили за пределы обычного делового (предпринимательского) риска..." <29>.
(Осипенко О.В.)
("Вестник арбитражной практики", 2025, NN 2, 3)"Исследовав и оценив... доказательства, в том числе экспертные заключения, отчеты оценщиков... суды отказали в удовлетворении требований, установив, что передача права аренды лесных участков Общества другому лицу по спорным соглашениям... была возмездной, оплачена по согласованной сторонами цене... которая была разумной и обоснованной, поскольку у Общества при его неплатежеспособности имелась значительная задолженность по арендным платежам по указанным договорам, ответственность за неисполнение которых перешла к новому арендатору, показатели рентабельности лесной отрасли в 2010 году имели отрицательное значение. При этом всеми экспертами и оценщиками не выявлены данные о продаже прав аренды лесных участков на территории Архангельской области в 2010 году, а примененный ими доходный подход (принцип ожидания) с прогнозированием доходов с даты оценки... и до окончания срока действия договоров аренды... не свидетельствует о заниженной рыночной стоимости уступленных прав и обязанностей... Судами дана надлежащая оценка представленным ответчиком в материалы дела доказательствам в подтверждение того, что его действия по реализации права аренды лесных участков по согласованной сторонами стоимости не выходили за пределы обычного делового (предпринимательского) риска..." <29>.
Статья: Проблемные вопросы оценки интеллектуальной собственности и нематериальных активов в свете введения новых федеральных стандартов оценки и бухгалтерского учета
(Мамаджанов Х.А., Перепечко О.В., Малашенко Е.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, NN 5, 6)В ФСО XI не нашли отражения методы расчета ставок дисконтирования и капитализации для ИС и НМА, скорее всего, по причине одновременной модификации общих стандартов оценки, определяющих требования для всех видов объектов оценки. В частности, в ФСО V "Подходы и методы оценки" содержатся лишь некоторые общие рекомендации о порядке расчета ставок дисконтирования и капитализации и учета тех или иных факторов и рисков в зависимости от вида объекта оценки, однако показательно положение пункта 22 этого стандарта, ограничившегося фразой "существуют различные методы определения ставки дисконтирования (ставки капитализации) с учетом специфики объекта оценки". По сути, остался открытым вопрос о возможности использования того или иного способа расчета по усмотрению оценщика, что позволяет получать практически любой результат оценки ИС с применением доходного подхода в зависимости от метода расчета нормы доходности. Так, учитывая возрастающую популярность использования оценщиками готовых справочных коэффициентов и поправок, основанных на опросе мнений сотрудников залоговых служб банковских организаций, вполне вероятно появление неких экспертных величин норм доходности и для ИС и НМА, особенно для целей кредитования под залог прав на них. В таком случае одновременно с упрощением процедуры оценки риск получения недостоверности оценки возрастет, хотя обоснованность и соблюдение действующих стандартов будут условно соблюдены.
(Мамаджанов Х.А., Перепечко О.В., Малашенко Е.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, NN 5, 6)В ФСО XI не нашли отражения методы расчета ставок дисконтирования и капитализации для ИС и НМА, скорее всего, по причине одновременной модификации общих стандартов оценки, определяющих требования для всех видов объектов оценки. В частности, в ФСО V "Подходы и методы оценки" содержатся лишь некоторые общие рекомендации о порядке расчета ставок дисконтирования и капитализации и учета тех или иных факторов и рисков в зависимости от вида объекта оценки, однако показательно положение пункта 22 этого стандарта, ограничившегося фразой "существуют различные методы определения ставки дисконтирования (ставки капитализации) с учетом специфики объекта оценки". По сути, остался открытым вопрос о возможности использования того или иного способа расчета по усмотрению оценщика, что позволяет получать практически любой результат оценки ИС с применением доходного подхода в зависимости от метода расчета нормы доходности. Так, учитывая возрастающую популярность использования оценщиками готовых справочных коэффициентов и поправок, основанных на опросе мнений сотрудников залоговых служб банковских организаций, вполне вероятно появление неких экспертных величин норм доходности и для ИС и НМА, особенно для целей кредитования под залог прав на них. В таком случае одновременно с упрощением процедуры оценки риск получения недостоверности оценки возрастет, хотя обоснованность и соблюдение действующих стандартов будут условно соблюдены.