8.2. Затратный подход

8.2.1. Затратный подход применяется для оценки ОИС, когда объект может быть воссоздан и возможно с достаточной степенью достоверности определить величины затрат на воспроизводство или замещение, прибыли предпринимателя, а также устаревания.

8.2.2. Затратный подход к оценке имеет ограниченное применение для определения рыночной стоимости прав на ОИС. Основными причинами отказа от применения затратного подхода к оценке конкретного объекта оценки могут являться:

- отсутствие возможности воспроизводства/замещения объекта оценки (создания идентичного/максимально близкого по характеристикам объекта);

- отсутствие экономической целесообразности замещения/воспроизводства идентичного объекта;

- отсутствие корреляции между затратами на воспроизводство/замещение и стоимостью;

- нерыночный характер фактических затрат на создание объекта оценки, отсутствие данных об их рыночном уровне;

- существенное распределение во времени и по различным территориям фактических затрат на создание;

- большая погрешность результата расчета, полученного по затратному подходу к оценке, относительно результатов, полученных по другим подходам;

- сложность определения функционального и экономического устаревания (обесценения, потери стоимости), которые, как правило, могут быть определены только в результате реализации доходного подхода.

8.2.3. В общем виде формула расчета стоимости затратным подходом имеет вид:

8.2.4. Затратный подход включает в себя следующие основные методы: метод компенсации расходов и метод капитализации расходов.

8.2.5. Метод компенсации расходов основан на определении затрат на воспроизводство/замещение объектов ИС в ценах на дату оценки с учетом прибыли предпринимателя и устареваний. Фактор человеческого потенциала в разработке уникального продукта может учитываться через коэффициент значимости. Суть введения коэффициента значимости заключается в том, чтобы учесть тот факт, что прямые затраты на создание объекта ИС могут не соответствовать его реальной рыночной стоимости, обусловленной наличием уникальных решений.

8.2.6. Метод капитализации расходов учитывает исторический график расходов на создание ОИС путем индексации исторических затрат (приведения к ценам на дату оценки) таким образом, чтобы дата окончания создания ОИС совпадала с датой оценки, при этом сохранялся общий график финансирования разработки. Исторические расходы с помощью ставки дисконтирования капитализируются на дату оценки, к полученной величине расходов также может применяться коэффициент значимости. Далее учитываются все виды устареваний.

8.2.7. При реализации затратного подхода следует учитывать следующее:

- при использовании ретроспективных фактических данных о затратах на воспроизводство они должны быть проверены на соответствие рыночному уровню. Превышение затрат над экономическим эффектом может являться признаком наличия экономического устаревания (обесценения);

- при определении экономического устаревания следует учитывать, что срок действия оцениваемых прав может быть продлен;

- затратный подход чаще всего применяется для оценки:

программного обеспечения;

объектов, в отношении которых отсутствует информация об их фактическом/прогнозном использовании;

объектов со слабой правовой охраной (инвестор не заплатит больше, чем стоит заменить РИД, при наличии такой возможности).