Данный документ применяется с 31.03.2026 и обязателен для использования НПФ при проведении стресс-тестирования по состоянию на указанную или на более позднюю дату. До указанной даты применяются сценарии, утв. приказом Банка России от 03.09.2025 N ОД-1931 (Информационное сообщение Банка России от 11.03.2026).
"Сценарии стресс-тестирования финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов" (приложение к приказу Банка России от 09.03.2026 N ОД-463)

Раздел I. Значения основных показателей сценариев

Номер квартала

Экспортная цена на нефть (долларов США за баррель)

Инфляция, %, г/г

ВВП, %, г/г

Курс юаня к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Курс доллара США к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Курс евро к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Коэффициент изменения стоимости жилой недвижимости

Коэффициент изменения стоимости нежилой недвижимости

Индекс МосБиржи (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Индекс S&P 500 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

MIACR (срок кредита 1 день, относительное изменение, %, кв/кв) <*>

1

47,00

6,36

2,21

1,99

0,37

2,18

1,03

1,00

-8,34

1,69

-2,40

2

38,00

9,11

-1,94

26,58

25,39

26,59

1,03

1,00

-17,14

-24,53

35,82

3

25,00

10,42

-3,11

24,43

30,74

13,14

1,03

0,97

-12,36

-13,28

0,23

4

28,00

12,93

-5,21

13,92

8,72

20,68

1,04

0,94

3,18

4,99

0,85

5

29,00

12,75

-5,79

8,95

4,68

15,07

1,05

0,91

5,07

4,76

0,24

6

30,00

11,18

-4,00

1,57

1,54

1,06

1,07

0,89

6,23

4,54

-2,13

7

31,00

10,78

-2,98

1,31

1,20

0,65

1,10

0,86

6,29

4,34

-2,86

8

31,50

9,58

-2,27

0,66

0,47

0,23

1,13

0,83

6,18

4,16

-2,02

9

33,10

9,30

-1,24

0,77

0,53

0,36

1,16

0,80

7,21

4,00

-3,08

10

35,10

9,15

-0,26

0,60

0,34

0,24

1,19

0,80

7,15

3,84

-6,10

11

38,30

8,84

0,60

1,27

1,00

0,82

1,22

0,80

5,83

3,70

-6,94

12

38,85

8,29

1,45

0,75

0,50

0,28

1,25

0,80

5,21

3,57

-9,87

13

39,26

7,34

2,05

0,91

0,66

0,53

1,27

0,80

5,73

3,44

-10,70

14

39,60

6,40

2,92

0,89

0,64

0,48

1,30

0,80

4,84

3,33

-11,29

15

39,89

5,22

3,53

0,88

0,63

0,48

1,32

0,80

3,69

3,22

-11,46

16

40,16

4,49

3,88

0,87

0,63

0,48

1,34

0,80

2,66

3,12

-11,22

17

40,41

3,96

3,70

0,87

0,63

0,47

1,36

0,80

1,85

3,03

-10,42

18

40,65

3,60

3,52

0,86

0,62

0,47

1,38

0,80

1,26

2,94

-9,06

19

40,88

3,38

3,39

0,85

0,62

0,47

1,39

0,80

0,87

2,85

-7,14

20

41,11

3,26

3,30

0,84

0,61

0,47

1,40

0,80

0,62

2,78

-4,80

--------------------------------

<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

Номер квартала

Доходность ОФЗ (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Коэффициент изменения спреда доходности корпоративных облигаций

Доходность государственных казначейских облигаций США (US Treasuries (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>

Доходность государственных облигаций КНР (ChinaBond Government Bond Yield Curve (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>

RUONIA (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

ROISfix (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Цена унции золота в долларах США (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

2 года

5 лет

10 лет

2 года

5 лет

10 лет

2 года

5 лет

10 лет

6 мес.

1

0,08

-2,43

2,06

0,66

0,03

0,13

0,05

0,25

0,14

0,08

-2,40

16,34

-21,90

2

72,42

41,78

14,80

0,90

-2,83

-2,07

-0,53

-0,46

-0,57

-0,68

35,82

15,32

2,48

3

-2,62

-4,38

-8,00

1,19

-0,12

-0,18

-1,03

-0,22

-0,23

-0,22

0,23

0,54

10,53

4

-6,03

-4,38

-8,00

0,97

0,05

0,05

0,02

-0,12

-0,02

0,13

0,85

0,54

-3,31

5

-4,82

-4,48

-4,11

0,74

0,05

0,05

0,07

-0,04

0,04

0,16

0,24

-0,95

6,02

6

-3,23

-4,55

-2,72

0,59

0,05

0,05

0,08

0,01

0,08

0,17

-2,13

-2,49

3,84

7

-5,74

-4,62

-3,11

0,50

0,05

0,05

0,10

0,04

0,10

0,17

-2,86

-2,45

3,73

8

-7,43

-4,63

-3,50

0,45

0,05

0,05

0,10

0,07

0,11

0,16

-2,02

-2,55

3,65

9

-8,40

-4,64

-3,42

0,38

0,05

0,05

0,11

0,09

0,12

0,16

-3,08

-4,57

3,52

10

-9,03

-4,47

-3,42

0,31

0,05

0,05

0,11

0,11

0,13

0,15

-6,10

-6,51

4,31

11

-9,40

-4,22

-3,41

0,25

0,05

0,05

0,11

0,12

0,14

0,14

-6,94

-8,35

3,93

12

-9,23

-3,78

-3,42

0,21

0,05

0,05

0,11

0,14

0,14

0,13

-9,87

-10,27

4,76

13

-8,48

-3,19

-3,31

0,19

0,05

0,05

0,10

0,15

0,14

0,12

-10,70

-10,98

7,98

14

-7,35

-2,58

-3,07

0,18

0,05

0,05

0,09

0,15

0,14

0,11

-11,29

-11,37

0,22

15

-6,06

-2,02

-2,67

0,16

0,05

0,05

0,08

0,15

0,14

0,10

-11,46

-11,35

2,08

16

-4,47

-1,46

-2,19

0,16

0,05

0,05

0,08

0,16

0,13

0,09

-11,22

-10,85

3,00

17

-2,96

-0,96

-1,68

0,15

0,05

0,05

0,07

0,15

0,13

0,08

-10,42

-9,78

3,45

18

-1,74

-0,55

-1,21

0,15

0,05

0,05

0,06

0,14

0,11

0,07

-9,06

-8,15

3,65

19

-0,80

-0,25

-0,76

0,15

0,05

0,05

0,05

0,12

0,10

0,06

-7,14

-6,02

3,77

20

-0,12

-0,04

-0,36

0,15

0,05

0,05

0,04

0,10

0,08

0,05

-4,80

-3,55

3,84

--------------------------------

<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

1.1. Прирост индекса потребительских цен определяется с использованием прогнозных значений инфляции в соответствии с настоящим разделом.

1.2. Величина специального финансового индикатора, используемого при определении фондом расчетной величины дохода от размещения средств пенсионных резервов за отчетный год, определяется с использованием значений кривой бескупонной доходности российских государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа) <1>, предусмотренных настоящим разделом, по формуле:

--------------------------------

<1> Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых): https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/.

Рисунок 1

где SFI - величина специального финансового индикатора,

FWD2, FWD5 - доходность двухлетней и пятилетней облигации федерального займа соответственно.

1.3. Величина ключевой ставки Банка России для целей оценки активов принимается равной прогнозным значениям показателя RUONIA в соответствии с настоящим разделом.

Приложение 1. Общие условия сценариев Раздел II. Условия для определения вероятности дефолтов