Приложение 1

к Положению Банка России

от 30 сентября 2025 года N 869-П

"О порядке признания Банком России

качества управления центрального

контрагента удовлетворительным,

об основаниях и порядке принятия

Банком России решения о признании

качества управления центрального

контрагента неудовлетворительным,

порядке доведения Банком России

информации о принятом решении

до центрального контрагента,

требованиях к квалифицированному

центральному контрагенту"

РАСЧЕТ
ВЕЛИЧИНЫ КОЭФФИЦИЕНТА РИСКА, УКАЗАННОГО В ПУНКТЕ 2.3
НАСТОЯЩЕГО ПОЛОЖЕНИЯ

1. Величина коэффициента РР1 рассчитывается как отношение средних ожидаемых потерь, которые может понести квалифицированный центральный контрагент по собственному портфелю инструментов и открытых позиций, при условии, что потери превысят значение стоимостной меры риска (value-at-risk), к разнице величины собственных средств (капитала) квалифицированного центрального контрагента и величины выделенного капитала квалифицированного центрального контрагента, рассчитанное на горизонте 10 дней с вероятностью 99 процентов, и характеризует чувствительность собственного портфеля инструментов и открытых позиций, указанных в пункте 1.1 с применением пункта 1.2 Положения Банка России от 3 декабря 2015 года N 511-П "О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска" <16> (далее - собственный портфель инструментов и открытых позиций), к риску, указанному в пункте 2.3 настоящего Положения. Коэффициент РР1 рассчитывается по формуле:

--------------------------------

<16> Зарегистрировано Минюстом России 28 декабря 2015 года, регистрационный N 40328, с изменениями, внесенными Указаниями Банка России от 15 ноября 2018 года N 4969-У (зарегистрировано Минюстом России 7 марта 2019 года, регистрационный N 53986), от 27 февраля 2020 года N 5404-У (зарегистрировано Минюстом России 31 марта 2020 года, регистрационный N 57915), от 28 февраля 2022 года N 6075-У (зарегистрировано Минюстом России 4 апреля 2022 года, регистрационный N 68056), от 1 февраля 2024 года N 6676-У (зарегистрировано Минюстом России 29 мая 2024 года, регистрационный N 78330).

где:

CVaR^{10 дней} - условная стоимость под риском, рассчитанная как величина, характеризующая среднее значение по однопроцентной выборке наихудших негативных для квалифицированного центрального контрагента изменений стоимости собственного портфеля инструментов и открытых позиций на дату расчета величины;

СС - величина собственных средств (капитала) квалифицированного центрального контрагента, определенная в соответствии с абзацем четвертым пункта 2.2 Инструкции Банка России от 14 ноября 2016 года N 175-И "О банковских операциях небанковских кредитных организаций - центральных контрагентов, об обязательных нормативах небанковских кредитных организаций - центральных контрагентов и особенностях осуществления Банком России надзора за их соблюдением" <17>;

--------------------------------

<17> Зарегистрировано Минюстом России 6 декабря 2016 года, регистрационный N 44577, с изменениями, внесенными Указаниями Банка России от 12 апреля 2018 года N 4773-У (зарегистрировано Минюстом России 8 мая 2018 года, регистрационный N 51015), от 30 сентября 2019 года N 5272-У (зарегистрировано Минюстом России 6 ноября 2019 года, регистрационный N 56430), от 27 февраля 2020 года N 5404-У (зарегистрировано Минюстом России 31 марта 2020 года, регистрационный N 57915), от 2 октября 2023 года N 6562-У (зарегистрировано Минюстом России 23 ноября 2023 года, регистрационный N 76078).

ВК - величина выделенного капитала центрального контрагента, рассчитанная квалифицированным центральным контрагентом в соответствии с методикой определения выделенного капитала центрального контрагента, предусмотренной пунктом 3.8 Положения Банка России от 30 сентября 2025 года N 871-П "О требованиях к управлению рисками центрального контрагента, к содержанию положений правил клиринга в части описания мер, направленных на управление рисками при осуществлении клиринга, к правилам организации системы управления рисками центрального контрагента, к индивидуальному и коллективному клиринговому обеспечению, размещению имущества и формированию активов центрального контрагента, а также к кругу лиц, в которых центральный контрагент и участники клиринга имеют право открывать торговые и клиринговые счета, к методике определения выделенного капитала центрального контрагента" <18>.

--------------------------------

<18> Зарегистрировано Минюстом России 30 декабря 2025 года, регистрационный N 84893.

2. Глубина выборки величины CVaR^{10 дней} для расчета должна быть не менее 12 месяцев и включать в себя периоды с наихудшим месячным изменением совокупной стоимости собственного портфеля инструментов и открытых позиций, состав которого зафиксирован по состоянию на дату расчета, за последние 10 лет. При отсутствии данных за рассматриваемый период расчет величины CVaR^{10 дней} осуществляется с использованием данных по схожим инструментам, входящим в портфель квалифицированного центрального контрагента, по которым имеются данные за указанный период, с применением критериев соотнесения инструментов, входящих в портфель квалифицированного центрального контрагента, со схожими инструментами, установленными в методике стресс-тестирования рисков квалифицированного центрального контрагента в соответствии с пунктом 3.14 Положения Банка России N 576-П.

3. При определении выборки в соответствии с пунктом 2 настоящего приложения квалифицированный центральный контрагент не включает отдельные периоды, в которых произошедшие события по решению квалифицированного центрального контрагента являются нереалистичными для их повторения в будущем, принимая во внимание экономическую ситуацию на дату проведения расчета риска, указанного в пункте 2.3 настоящего Положения.

Информация о принятом квалифицированным центральным контрагентом решении, предусмотренном в абзаце первом настоящего пункта, информация о его влиянии на величину риска, указанного в пункте 2.3 настоящего Положения, и обоснование данного решения направляются квалифицированным центральным контрагентом в Банк России не позднее пятого рабочего дня месяца, следующего за месяцем, в котором квалифицированным центральным контрагентом было принято такое решение.

4. Квалифицированный центральный контрагент должен проводить процедуру оценки точности используемой методики расчета величины CVaR^{10 дней} (далее - процедура оценки). Процедура оценки должна проводиться на основании исторических данных путем сравнения величины CVaR^{10 дней} за каждый расчетный день с величиной фактического обесценения по собственному портфелю инструментов и открытых позиций. Глубина исторических данных должна составлять не менее 12 месяцев. Целью проведения процедуры оценки является оценка соответствия расчетной величины CVaR^{10 дней} величине CVaR^{10 дней}, получаемой с вероятностью 99 процентов. Критерии и порядок проведения процедуры оценки, а также случаи внесения изменений в методику расчета величины CVaR^{10 дней} определяются квалифицированным центральным контрагентом. Проведение процедуры оценки должно осуществляться не реже одного раза в квартал.