Направление 1. Создание условий для усиления роли финансового рынка в финансировании трансформации экономики при сохранении устойчивости финансового сектора

- Продолжена работа по совершенствованию механизма ведения ИИС. В частности, установлена возможность вывода с ИИС типа III средств в связи с особыми обстоятельствами (дорогостоящее лечение) <100>, утвержден перечень видов дорогостоящего лечения <101> и установлен запрет на приобретение на ИИС ценных бумаг иностранных эмитентов <102>.

--------------------------------

<100> Указание Банка России от 08.04.2024 N 6713-У.

<101> Распоряжение Правительства Российской Федерации от 18.01.2024 N 76-р.

<102> Распоряжение Правительства Российской Федерации от 22.01.2024 N 104-р.

- Установлен <103> налоговый вычет на долгосрочные сбережения граждан, который распространяется на договоры негосударственного пенсионного обеспечения, договоры долгосрочных сбережений, а также на ИИС типа III. Данная мера направлена на повышение привлекательности инструментов рынка капитала для граждан.

--------------------------------

<103> Федеральный закон от 23.03.2024 N 58-ФЗ "О внесении изменений в статьи 102 и 126-2 части первой и часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации".

- Срок софинансирования накоплений граждан по программе долгосрочных сбережений увеличен до 10 лет <104>.

--------------------------------

<104> Федеральный закон от 13.07.2024 N 177-ФЗ "О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации".

- Уточнен порядок налогообложение долгосрочных вкладов. В частности, по долгосрочным вкладам, открытым на срок от 15 месяцев, при условии выплаты процентов в конце срока действия вклада можно будет уменьшать доходы в виде процентов на сумму неиспользованного "необлагаемого минимума" прошлых лет <105>.

--------------------------------

<105> Федеральный закон от 08.08.2024 N 259-ФЗ "О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации".

- С 01.01.2025 доходы от доверительного управления имуществом, составляющим паевый инвестиционный фонд, признаются доходами от операций с ценными бумагами <106>. Данная новация позволит снизить налоговую нагрузку на физических лиц.

--------------------------------

<106> Федеральный закон от 29.10.2024 N 362-ФЗ "О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации".

- Расширены возможности по инвестированию пенсионных накоплений <107> и резервов <108> НПФ в акции российских компаний в рамках IPO. Участие институциональных инвесторов будет стимулировать новые публичные размещения акций. Кроме того, перечень инструментов, доступных для размещения пенсионных резервов, дополнен внебиржевыми СПФИ (процентными деривативами).

--------------------------------

<107> Указание Банка России от 22.05.2024 N 6732-У.

<108> Указание Банка России от 18.06.2024 N 6759-У.

- Разработана концепция дифференциации лимита страхового возмещения и ставок отчислений в ФОСВ в зависимости от вида, срока и валюты вклада в целях снижения разрывов срочности банковских активов и пассивов, дезинфляционного эффекта долгосрочных сбережений и притока длинных денег в экономику. По итогам обсуждения концепции будут разработаны изменения в регулирование, направленные на стимулирование притока рублевых долгосрочных банковских вкладов, в том числе безотзывных сберегательных сертификатов.

- При активном участии Банка России принят закон <109> о переходе на кредитный рейтинг как единый критерий отбора банков для размещения в них публичных средств (вместо перечня требований, в том числе к размеру капитала). Закон призван повысить прозрачность и объективность процедуры отбора банков, а также расширить конкурентные возможности для небольших кредитных организаций.

--------------------------------

<109> Федеральный закон от 13.12.2024 N 475-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации".

- В рамках совершенствования регулирования кредитных организаций:

-- в докладе для обсуждения Банк России представил предложения по снижению рисков кредитной концентрации, реализация которых позволит снизить соответствующие риски с сохранением необходимого потенциала кредитования крупнейших компаний и будет способствовать более справедливому ценообразованию на рынке кредитов и облигаций для всех участников рынка;

-- проведена настройка лимитов ОВП <110> с целью балансировки валютной структуры активов и обязательств банков и исключения занижения валютного риска. С 1 июля 2024 года введены новые лимиты балансовых ОВП, которые позволят уменьшить избыточную зависимость банков от срочных сделок как инструментов снижения валютного риска (в ситуации стресса они могут быть недоступными или дорогими). Более гибкие сроки урегулирования ОВП позволят смягчить влияние операций банков на валютный рынок;

--------------------------------

<110> Инструкция Банка России от 10.01.2024 N 213-И.

-- внесены изменения в расчет рыночного риска <111> для снижения нагрузки на капитал банков и содействия развитию практик хеджирования рисков. С 1 июля 2024 года из расчета рыночного риска исключены производные финансовые инструменты, предназначенные для покрытия рисков банковского баланса, например риска убытка от изменения процентных ставок;

--------------------------------

<111> Указание Банка России от 01.02.2024 N 6676-У.

-- уточнен порядок расчета СЗКО действующего норматива краткосрочной ликвидности <112>.

--------------------------------

<112> Указание Банка России от 10.01.2024 N 6667-У.

В частности, СЗКО предоставлена возможность применения национальных рейтингов для определения высоколиквидных активов.

- Снижен минимальный размер удерживаемого оригинатором риска <113> при сделках неипотечной секьюритизации.

--------------------------------

<113> Федеральный закон от 26.10.2024 N 355-ФЗ "О внесении изменений в статью 42 Федерального закона "О рынке ценных бумаг".

- В рамках совершенствования регулирования ПУРЦБ:

-- установлен <114> порядок передачи информации о клиентах и их расходах, связанных с приобретением и хранением ценных бумаг, между ПУРЦБ, в том числе с использованием системы электронного документооборота;

--------------------------------

<114> Федеральный закон от 29.05.2024 N 120-ФЗ "О внесении изменений в статьи 3 и 5 Федерального закона "О рынке ценных бумаг".

-- расширен <115> периметр дилерской деятельности и деятельности форекс-дилеров, в частности, распространены ограничения размера обеспечения, требуемого для открытия позиций, на квалифицированных инвесторов. Кроме того, предусмотрено поэтапное снижение отношения размера обеспечения к размеру обязательств, установленного для закрытия позиций неквалифицированных инвесторов, до 1 к 30;

--------------------------------

<115> Федеральный закон от 23.03.2024 N 50-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и статью 11 Федерального закона "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации".

-- актуализирован <116> перечень раскрываемой информации, а также установлены ограничения на включение в раскрываемую информацию гарантий или обещаний в будущем эффективности деятельности или доходности инвестиций;

--------------------------------

<116> Указание Банка России от 02.08.2023 N 6496-У вступило в силу 01.04.2024.

-- установлено <117> новое определение понятия индивидуальной инвестиционной рекомендации, а также скорректирован перечень информации, которая не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

--------------------------------

<117> Базовый стандарт совершения инвестиционным советником операций на финансовом рынке (утвержден Банком России, протокол от 16.11.2023 N КФНП-37).

- Установлен запрет <118> на передачу клиентам по ИСЖ и НСЖ риска санкций инфраструктуры. По новым договорам страховщики не смогут отказывать своим клиентам в выплате из-за блокировки платежей по иностранным активам в результате санкционных ограничений.

--------------------------------

<118> Указание Банка России от 15.01.2024 N 6671-У.

- С февраля 2025 года будет введена <119> новая модель допуска КПК на финансовый рынок и установлены требования к деловой репутации и (или) квалификации лиц, входящих в состав их органов управления. Данные меры помогут повысить прозрачность отрасли и эффективность защиты прав потребителей.

--------------------------------

<119> Федеральный закон от 08.08.2024 N 254-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации".

- Принят федеральный закон <120>, направленный на создание условий для развития национальной системы финансовых и товарных индикаторов, а также их администрирование.

--------------------------------

<120> Федеральный закон от 13.12.2024 N 452-ФЗ "Об администраторах финансовых и товарных индикаторов".