Антикризисные меры

- Для купирования рисков для финансовой и ценовой стабильности было принято решение о временном повышении ключевой ставки до 20%. По мере угасания рисков для финансовой стабильности, снижения инфляционных ожиданий и темпов прироста потребительских цен ключевая ставка была оперативно снижена и уже к концу июля находилась на уровне ниже докризисного значения.

- Для поддержания устойчивости кредитных организаций и сближения ставки RUONIA с ключевой ставкой на фоне оттока ликвидности и неопределенности относительно будущих денежных потоков в феврале - марте Банк России принял ряд оперативных мер. Прежде всего основные недельные аукционы стали проводиться в форме репо вместо депозитов, аукционы "тонкой настройки" проводились ежедневно, аукционы репо в период с 28 февраля по 1 марта проводились без объявления лимита. Кроме того, с 1 марта ставка по кредитам под нерыночные активы на сроки от 2 до 90 дней была снижена и приравнена к верхней границе процентного коридора, а с 25 марта введены ломбардные кредиты на сроки от 2 до 90 дней по плавающей ставке, также приравненной к верхней границе процентного коридора. При этом Банк России расширил Ломбардный список, смягчил требования к нерыночным активам, принимаемым в обеспечение по кредитам, увеличил индивидуальные лимиты банков по кредитам и репо. На пике задолженность по предоставленной ликвидности достигала 10 трлн рублей. Также были высвобождены дополнительные денежные средства в результате временного снижения нормативов обязательных резервов по всем видам резервируемых обязательств до 2% и повышения коэффициента усреднения для банков с универсальной и базовой лицензией до 0,9.

- Введены элементы контроля за движением капитала. Это было вынужденным решением в условиях ограниченных возможностей Банка России распоряжаться международными резервами. На пике были введены обязательная продажа и репатриация валютной выручки экспортерами. Для предотвращения оттока валюты были ограничены сделки с резидентами недружественных государств, а также установлен особый порядок исполнения обязательств перед нерезидентами - с использованием счетов типа "С" в рублях. В условиях волатильности на валютном рынке были введены ограничения на операции с иностранной валютой - на переводы денежных средств за рубеж, на снятие наличной валюты с валютных вкладов, на продажу наличной валюты банками. По мере стабилизации ситуации вводились послабления по ограничениям на движение капитала - в частности, были увеличены лимиты на переводы денежных средств, расширены возможности банков по продаже иностранной валюты.

- Для стабилизации ситуации на фондовом рынке были приостановлены торги акциями и облигациями, запрещены короткие продажи. На текущий момент все секции фондового рынка работают в штатном режиме. Чтобы предотвратить массовую продажу российских ценных бумаг и вывод средств с российского финансового рынка, был введен запрет для брокеров на исполнение поручений нерезидентов на продажу ценных бумаг российских эмитентов. С сентября к таким сделкам были допущены нерезиденты из дружественных стран.

- Для минимизации последствий санкций было принято решение о запрете на раскрытие кредитными организациями определенной информации. НФО было предоставлено соответствующее право. Эмитентам ценных бумаг позволили самостоятельно принимать решение об объеме закрываемой информации, вплоть до отказа от раскрытия документов и сообщений.

- Для защиты прав розничных инвесторов в условиях блокировки активов разработан ряд специальных механизмов, обеспечивающих снижение зависимости российского рынка от иностранной инфраструктуры. В частности, предусмотрена возможность через российскую инфраструктуру осуществлять выплату доходов по иностранным ценным бумагам с российскими корнями, а также исполнять обязательства по еврооблигациям российских эмитентов. Для выведения ценных бумаг российских эмитентов из-под блокировки были запущены процедуры автоматической и принудительной конвертации депозитарных расписок в локальные акции.

- Для недопущения расширения объема заблокированных активов розничных инвесторов в условиях реализовавшихся кастодиальных рисков сделки с иностранными финансовыми инструментами были временно включены в перечень доступных только квалифицированным инвесторам. Так, уже с 1 октября 2022 года продажа ценных бумаг эмитентов из недружественных государств неквалифицированным инвесторам была ограничена, а с 1 января 2023 года будет полностью приостановлена. Эти изменения являются оперативной реакцией на новые риски, а также продолжением системной работы по совершенствованию подходов к защите розничных инвесторов.

- Для сохранения потенциала кредитования экономики в изменившихся условиях был введен широкий спектр регуляторных послаблений в отношении кредитных организаций. В частности, предоставлена возможность не ухудшать оценку финансового положения заемщика, качества обслуживания долга, категорию качества обеспечения, категорию качества ссуд, прочих активов и условных обязательств кредитного характера, а также предоставлена возможность применять пониженные коэффициенты риска по кредитным требованиям к отдельным видам заемщиков.

- Приняты меры по поддержке реального сектора. Для оказания поддержки субъектам МСП Банк России во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разработал антикризисные программы льготного кредитования - кредиты для финансирования оборотных средств на срок до одного года и инвестиционные кредиты на срок до трех лет. Кроме того, Банк России совместно с Правительством Российской Федерации и банками разработал механизм по смягчению последствий резкого изменения условий обслуживания кредитов по плавающей ставке для компаний.

- Для НФО также вводился ряд регуляторных послаблений, было ограничено применение мер воздействия за нарушение ряда требований нормативных актов Банка России. Для всех участников финансового рынка смягчены требования к расчету и соблюдению нормативов, предоставлена возможность отражать в отчетности ценные бумаги и курсы иностранных валют по состоянию на 18 февраля.

- Для преодоления дефицита доступной перестраховочной емкости в условиях закрытия рынков перестрахования недружественных государств был увеличен объявленный капитал РНПК (с 71 до 750 млрд руб.). Дополнительно для сохранения финансовой устойчивости российского страхового рынка был принят закон об увеличении обязательной доли РНПК в передаваемых в перестрахование обязательствах с 10 до 50%.

- Банк России также принял меры по повышению доступности СБП: ввел нулевые тарифы для банков по переводам между гражданами в СБП, увеличил лимит одной операции в СБП с 600 тыс. до 1 млн рублей. Эти меры повышают удобство совершения платежей и позволяют снижать издержки для граждан, а также малого и среднего бизнеса.

- НСПК обеспечивает обработку всех операций по международным платежным картам внутри России - даже после их ухода с российского рынка. СПФС - российский аналог SWIFT - стала основным каналом обработки транзакций внутри России. Таким образом, ранее созданная Банком России инфраструктура финансового рынка обеспечила бесперебойность платежей и расчетов и приняла на себя всю нагрузку в связи с уходом международных платежных компаний.

Помимо этого, Правительство Российской Федерации со своей стороны оказало беспрецедентную поддержку экономике в целом. Так, был принят широкий перечень мер в отношении реального сектора экономики, включающий масштабные налоговые послабления, мораторий на проведение плановых проверок бизнеса и мораторий на банкротство по инициативе налоговых органов, предоставлена возможность автоматически продлевать разрешительные документы. Кроме того, системообразующие предприятия получили возможность кредитования по льготной ставке. Для обеспечения бесперебойного движения товаров были обнулены таможенные пошлины на большой спектр категорий товаров. В целом принятые меры государственной поддержки экономики внесли серьезный вклад в стабилизацию ситуации на финансовом рынке.