3. Методологические подходы к оценке текущей рыночной стоимости основных фондов, в соответствии с требованиями СНС 2008

3.1. В Балансе активов и пассивов СНС основные фонды должны отражаться по ценам, являющимися текущими на дату, к которой относится начальный (на начало года) или заключительный (на конец года) Баланс.

Для макроэкономической оценки текущей рыночной стоимости основных фондов могут применяться три основных подхода к оценке:

1) затратный;

2) сравнительный;

3) доходный <2>.

--------------------------------

<2> Раздел III Федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки", утвержденного приказом Минэкономразвития России от 20 мая 2015 г. N 297.

Затратный подход предполагает оценку стоимости основных фондов путем аккумулирования и переоценки их приобретений за вычетом выбытий за время их срока службы и корректировки на такие изменения как потребление основного капитала.

Стоимость актива в каждый данный момент его жизни определяется текущей ценой приобретения эквивалентного нового актива за вычетом накопленной суммы снижения его стоимости. Эта стоимостная оценка называется остаточной восстановительной стоимостью.

В соответствии с этим затратный подход может реализовываться путем использования полной восстановительной стоимости основных фондов за отчетный год (стоимости их воспроизводства) с вычитанием из нее величины накопленного потребления.

Разновидностью затратного подхода является метод непрерывной инвентаризации (МНИ) <3>. Его использование предусматривает:

--------------------------------

<3> Руководство ОЭСР по измерению капитала, глава 10. Measuring Capital - OECD Manual: Measurement of Capital Stocks, Consumption of Fixed Capital and Capital Services (2009 Edition). OECD, 2009.

суммирование годовых данных о валовом накоплении основных фондов за все сроки службы основных фондов, пересчитанных в сопоставимые цены;

вычитание стоимости активов, которые выбыли к дате их оценки, исходя из сроков их службы, возраста и закономерностей выбытия;

вычитание величины уменьшения стоимости, вызванного накопленным потреблением основного капитала.

МНИ требует наличия временного ряда существования актива, соответствующего сроку службы данного вида основных фондов, поэтому его целесообразно использовать для оценки объектов со сравнительно коротким сроком службы.

Возможно также использование "смешанного" метода, при котором используются данные о текущей рыночной стоимости основных фондов за какой-либо год в прошлом, - "базовый год", с учетом последующих изменений стоимости актива, произошедших после базового года (накоплений, выбытий, потребления основного капитала).

При всех разновидностях затратного метода результат расчета должен быть пересчитан в цены на дату заключительного баланса - на конец отчетного года.

Сравнительный подход основан на использовании наблюдаемых рыночных цен. Для его применения необходимо существование активных рынков бывших в пользовании товаров и наличие информации о ценах на вторичном рынке.

При применении этого подхода может использоваться также цена, усредненная по всем операциям на рынке, если на нем регулярно, активно и свободно происходит торговля рассматриваемыми объектами. При отсутствии обращения объектов на рынке предпринимается попытка оценить, какими были бы цены, если бы активы были приобретены на рынке на дату составления баланса.

Доходный подход состоит в оценке дисконтированной стоимости будущих экономических выгод, ожидаемых от оцениваемых основных фондов. Для применения этого подхода необходимо наличие данных о предстоящих доходах, связанных с использованием рассматриваемых активов.