Пример 5

Группа неттинга 5 состоит из трех процентных и трех товарных ПФИ, условия которых приведены в примерах 1 и 3 соответственно. Вместе с тем в рамках группы неттинга предусмотрены осуществление маржирования и перечисление (внесение) обеспечения со следующими параметрами:

Таким образом, в рассматриваемом примере сумма чистого обеспечения в рамках группы неттинга, величина которого определяется на основании изменения стоимости ПФИ, полученная банком от контрагента, составляет 50 тысяч рублей, сумма чистого начального обеспечения в рамках группы неттинга, величина которого не зависит от изменения стоимости ПФИ, полученная банком от контрагента, составляет 150 тысяч рублей.

На основании результатов расчетов, приведенных в примерах 1 и 3, ВРС в отношении группы неттинга 5 определяется следующим образом.

ВТР рассчитывается на уровне группы неттинга по формуле max (СС - ВМ - ЧО; Мпор + СПmin - ЧО; 0) и составляет max (30 - 20 + 50 - 50 - 30 + 100 - 50 - 150; 0 + 5 - 150; 0) = 0.

Для определения ВПР необходимо рассчитать скорректированную номинальную стоимость сделок с использованием коэффициента фактора срока для маржируемых сделок, который в рассматриваемом примере составляет

Таким образом, для процентных ПФИ в рамках группы неттинга эффективная номинальная стоимость равна:

для сделки подгруппы 2: 36 254 x (-1) x 0,35 = (12 869) тысяч рублей;

для сделок подгруппы 3: 78 694 x 1 x 0,36 + 37 428 x (-0,27) x 0,35 = 24 355 тысяч рублей.

Агрегирование в рамках группы хеджирования процентных ПФИ (ЭН^проц) осуществляется по формуле:

Надбавка для процентных ПФИ рассчитывается путем умножения эффективной номинальной стоимости на коэффициент фактора риска и составляет 17 888 x 0,5% = 89 тысяч рублей.

Для товарных ПФИ в рамках группы неттинга эффективная номинальная стоимость составляет:

для сделок в рамках группы хеджирования "энергоносители": (1 x 10 000 x 0,36) + (-1 x 20 000 x 0,36) = (3550) тысяч рублей;

для сделок в рамках группы хеджирования "металлы": 1 x 10 000 x 0,36 = 3550 тысяч рублей.

Надбавка в рамках группы хеджирования "энергоносители" определяется путем умножения эффективной номинальной стоимости на коэффициент фактора риска и составляет 0,18 x (3550) = (639) тысяч рублей.

Надбавка на уровне группы хеджирования "энергоносители" определяется по формуле и составляет

Аналогичным образом рассчитывается надбавка на уровне группы хеджирования "металлы" (по сделке 3), которая равна надбавке в рамках группы хеджирования "металлы" и составляет 0,18 x 3550 = 639 тысяч рублей.

Совокупная надбавка по товарным ПФИ определяется путем суммирования и составляет 639 + 639 = 1278 тысяч рублей.

Совокупная надбавка по процентным и товарным ПФИ определяется путем суммирования надбавок по указанным категориям ПФИ и составляет 89 + 1278 = 1367 тысяч рублей.

ВПР рассчитывается как произведение величины надбавки и значения мультипликатора, которое в рассматриваемом примере определяется по формуле и составляет Таким образом, ВПР составляет 1367 x 0,957 = 1308 тысяч рублей.

ВРС рассчитывается по формуле 1,4 x (ВТР + ВПР) и составляет 1,4 x (0 + 1308) = 1832 тысячи рублей.