Пример 2 (Контроль за проведением исследований)

Дейон Миллер занимает должность руководителя отдела исследований компании Jamestown Investment Programs. Портфельные управляющие начали критиковать Миллера и сотрудников его отдела в связи с отсутствием в инвестиционных портфелях компании Jamestown акций, которые были бы объектом слияния или тендерного предложения. Джорджия Джинн, одна из сотрудниц отдела, которым руководит Миллер, сообщает ему, что она провела исследование местной компании Excelsior, Inc. и рекомендует купить ее акции. Джин добавляет в ходе беседы, что ходят слухи о том, что данную компанию рассматривает для слияния широко известный конгломерат и в данный момент они ведут переговоры. По запросу Миллера Джинн подготавливает меморандум, рекомендуя акции этой компании к покупке.

Миллер отправляет этот меморандум портфельным менеджерам перед тем, как уехать в отпуск, заметив, однако, что сам он этот меморандум не проверял. После ознакомления с меморандумом портфельные управляющие сразу же покупают акции компании Excelsior. По возвращении из отпуска Миллер узнает, что сведения о слиянии были получены Джинн от ее брата, являющегося аналитиком по приобретению компаний в Acme Industries, том самом "широко известном конгломерате", а также то, что переговоры по слиянию были запланированы, но так и не были проведены.

Комментарий: Миллер нарушил требования Стандарта IV(C), поскольку не исполнил надлежащим образом свои обязанности по контролю за процессом исследования: он распространил среди портфельных управляющих меморандум без его предварительной проверки на тему того, были ли у Джинн разумные и достаточные основания для данной ею рекомендации и не воспользовалась ли она при проведении исследования существенной непубличной информацией.