Пример 10 (Уведомление об изменениях, вносимых в процесс инвестирования)

Майкл Папис - директор по инвестициям пенсионного фонда своего штата. Фонд всегда привлекал внешних консультантов для размещения вложений в объекты недвижимости, и эта информация четко отражена во всех публикациях фонда. Томас Нэгл, признанный аналитик со стороны продавца и однокурсник Паписа по бизнес-школе, недавно ушел из инвестиционного банка, в котором он работал, чтобы открыть собственную фирму по управлению активами, "Accessible Real Estate". Нэгл пытается сформировать свой портфель активов в управлении и связывается с Паписом, чтобы получить в управление часть средств, размещаемых пенсионным фондом. В предыдущие несколько лет доходность инвестиций этого пенсионного фонда в недвижимость соответствовала целевым показателям фонда, однако была ничем не примечательной. Папис решает помочь своему старому другу, а также повысить доходность по вложениям в недвижимость, переместив их в "Accessible". Единственное уведомление о смене консультанта появляется в следующем годовом отчете в перечне привлекаемых консультантов.

Комментарий: Папис нарушил Стандарт V(B). Он попытался скрыть истинную причину своего решения поменять сторонних управляющих, раскрыв информацию без каких-либо подробностей. Вкладчики и доверительные собственники фонда должны быть осведомлены о происходящих изменениях для того, чтобы порядок производимых процедур был соблюден.

См. также: Стандарт IV(C) "Обязанности непосредственных руководителей", Стандарт V(A) "Добросовестность и разумное обоснование", Стандарт VI(A) "Раскрытие информации о конфликте интересов".