Использование вспомогательных и сторонних исследований

Если члены и кандидаты полагаются на вспомогательные или сторонние исследования, они должны тщательно проанализировать надежность таких исследований. Вспомогательное исследование - это исследование, осуществляемое кем-то другим в фирме члена или кандидата. Стороннее исследование - это исследование, проводимое вне фирмы члена или кандидата, например, брокерской компанией, банком или исследовательской фирмой. Если у члена или кандидата есть основания подозревать, что вспомогательные или сторонние исследования являются ненадежными, то члену или кандидату не стоит на них полагаться.

Члены и кандидаты должны тщательно проверять источник и точность всех данных, используемых при осуществлении инвестиционного анализа и формировании рекомендаций.

Источники информации и данных будут влиять на масштабы проверки, которую придется провести члену или кандидату. Информация и данные, полученные из интернет-источников, таких как личные блоги, сайты - агрегаторы независимых исследований или социальные сети, как правило, требуют более тщательной проверки, чем информация от более известных исследовательских организаций.

При формировании мнения о том, является ли исследование надежным, член или кандидат может опираться на следующие критерии:

- использованные допущения;

- серьезность проведенного анализа;

- дата/своевременность проведения исследования;

- оценка объективности и независимости рекомендаций.

Участник или кандидат может полагаться на других сотрудников своей фирмы для определения степени надежности вспомогательных или сторонних исследований и добросовестно пользоваться этой информацией, если у участника или кандидата нет оснований сомневаться в ее достоверности или в процессах и методах, использованных лицами, ответственными за проведение исследования. Например, у портфельного менеджера может не быть возможности выбора источника данных, потому что старшие менеджеры фирмы провели комплексный анализ, чтобы определить, кто будет поставщиком услуг; член или кандидат может добросовестно использовать данную информацию, предполагая, что проведенный анализ был достаточным.

Член или кандидат должен убедиться, что у фирмы есть политика по своевременной и последовательной проверке утвержденных компаний, предоставляющих исследования, чтобы удостовериться в том, что качество их работ продолжает соответствовать необходимым стандартам. Если такая политика в фирме отсутствует, члену или кандидату следует поощрять ее разработку и утверждение в фирме формальных процедур проверки.