Пример 4 (Представление результатов инвестиционной деятельности и смоделированные результаты)

Джед Девис разработал продукт отбора паевых инвестиционных фондов на основе данных за период с 1990 по 1995 год. Девис протестировал свою методику посредством применения ее задним числом к данным за 1996 - 2003 годы, таким образом, им были смоделированы результаты инвестиционной деятельности за указанные годы. В январе 2004 года работодатель Девиса решил предложить этот продукт, и Девис начинает продвигать его, используя рекламу в отраслевом журнале и отправляя напрямую клиентам. В рекламных материалах были представлены результаты инвестиционной деятельности за период с 1996 по 2003 год, но не было указано, что эти результаты были искусственно смоделированы.

Комментарий: Девис нарушил Стандарт III(D), поскольку не дал указания на то, что результаты инвестиционной деятельности были смоделированы. Стандарт III(D) запрещает членам и кандидатам делать любые заявления, искажающие результаты, достигнутые ими или их фирмами, а также устанавливает требование к членам и кандидатам принимать разумные меры к тому, чтобы обеспечить достоверность, точность и полноту представляемых сведений о результатах инвестиционной деятельности. Указание результатов, полученных в ходе моделирования, должно сопровождаться раскрытием информации об источнике данных результатов, в том числе о том, что данные результаты были получены моделированием за период с 1996 по 2003 год.