Пример 9 (Оплата расходов за проезд и проживание сторонней УК)

Том Уэйн - инвестиционный менеджер Пенсионной программы городских служащих города Франклина. Недавно он успешно завершил поиски компании для управления иностранными акциями внутри диверсифицированного портфеля Пенсионной программы. Он действовал в соответствии со стандартной процедурой Программы, просмотрел презентации нескольких квалифицированных компаний и рекомендовал своему Совету директоров выбрать компанию Penguin Advisors ввиду ее опыта, четко сформулированной инвестиционной стратегии и прошлых результатов работы. Согласно проверенному заявлению компании, она работает в соответствии с Глобальными стандартами инвестирования (Global Investment Performance Standards - GIPS). После выбора Penguin Advisors в Пенсионную программу позвонил репортер газеты Franklin City Records и спросил, есть ли связь между выбором компании и тем, что она была одним из спонсоров "ознакомительной поездки инвесторов в Азию", в которой Том Уэйн побывал в том же году. Эта поездка была одной из нескольких поездок, организованных Академией пенсионных инвестиций (the Pension Investment Academy). Академия организовала серию встреч с государственными и корпоративными руководителями по маршруту поездки в крупнейших городах нескольких азиатских стран. Академия получает деньги на оплату этих поездок от нескольких управляющих компаний, включая Penguin Advisors; из этих средств Академия оплачивает расходы на проезд различных управляющих пенсионными программами, участвующих в поездке, и оплачивает все расходы на питание и проживание. Президент Penguin Advisors также участвовал в поездке.

Комментарий: Хотя Уэйн, возможно, сможет использовать знания, почерпнутые им во время поездки, для выбора портфельных управляющих и в других аспектах управления Пенсионной программой, его рекомендация выбрать Penguin Advisors может быть скомпрометирована возможным конфликтом интересов в связи с его участием в поездке, частично оплаченной компанией Penguin Advisors, и его ежедневным общением там с президентом Penguin Advisors. Чтобы избежать нарушения Стандарта I(B), основные расходы Уэйна на проезд и проживание должны были оплатить его работодатель или Пенсионная программа; его общение с президентом Penguin Advisors следовало ограничить информационными или образовательными мероприятиями; кроме того, следовало опубликовать информацию о самой поездке, ее организаторе и спонсоре. Даже если Уэйн своими действиями не нарушил Стандарт I(B), ему следовало более внимательно отнестись к общественному восприятию поездки в связи с публикацией о ней в местной газете, и к тому влиянию, которое могло оказать на субъективную сторону его решения близкое знакомство, которому способствовало ежедневное общение. Конкуренты Penguin Advisors вряд ли могли воспользоваться этим преимуществом.