Пример 1 (Контроль за проведением исследований)

Джейн Матток, старший вице-президент и глава отдела исследований компании H&V, Inc., местной брокерской фирмы, решает изменить рекомендацию по акциям компании Timber Products с "покупать" на "продавать". В соответствии с процедурами, принятыми в компании H&V, она устно сообщает некоторым другим членам руководства H&V свое предложение по изменению рекомендации до публикации соответствующего отчета. После разговора Дитер Фремтон, один из членов руководства, подотчетных Матток, сразу же продает акции Timber со своего собственного счета и с нескольких доверительных счетов клиентов. Кроме того, другие сотрудники сообщают некоторым институциональным клиентам об изменениях в рекомендации до момента ее публикации и доведения до сведения всех клиентов компании H&V, получившим отчеты с предыдущими рекомендациями по акциям компании Timber.

Комментарий: Матток нарушила требования Стандарта IV(C), поскольку не проконтролировала надлежащим образом действия подотчетных ей лиц. Она не предотвратила распространение информации об изменении рекомендации и ее использование для осуществления сделок лицами, которым данная информация стала известна, а также не установила соответствующие процедуры, которые могли бы помочь этого не допустить. Матток необходимо убедиться, что в фирме имеются процедуры проверки или регистрации любых сделок с акциями, по которым произошло неопубликованное изменение в рекомендации. При помощи надлежащих процедур можно было уведомить подчиненных об их обязанностях и обнаружить факты продажи акций Фремтоном и отдельными клиентами.