Определение понятий "тщательность" и "обоснованность"

Каждое инвестиционное решение основано на совокупности известных и осмысленных к данному моменту фактов. Клиенты обращаются к членам и кандидатам за советом и ожидают, что те обладают большим объемом информации и знаний, чем они.

Полагаясь на эти знания и информацию, члены и кандидаты используют свое профессиональное суждение при совершении инвестиционных операций или предоставлении рекомендаций.

На базовом уровне клиенты хотят быть уверенными в том, что члены и кандидаты прикладывают все необходимые усилия для подтверждения правильности своих рекомендаций. Донесение до клиентов информации по поводу объема обработанных данных и тщательности их анализа членами и кандидатами при формировании суждения позволяет клиентам понять степень обоснованности рекомендуемых инвестиционных действий.

При определении, является ли инвестиция уместной для клиента, необходимый масштаб исследований и анализа будет отличаться в зависимости от предлагаемых продуктов, ценных бумаг или услуг. При предоставлении инвестиционных услуг члены и кандидаты обычно используют различные источники информации, включая отчеты компаний, сторонние исследования и результаты количественных моделей. Обоснованность достигается за счет сбалансированного использования источников информации, подходящих для анализа конкретной ценной бумаги или инвестиционного решения.

Далее представлен неисчерпывающий перечень факторов, которые необходимо учитывать при формировании рекомендации:

- глобальные, региональные и страновые макроэкономические условия;

- операционная и финансовая история компании;

- текущее состояние отрасли и сектора, а также стадия бизнес-цикла;

- структура вознаграждения взаимного фонда и история управления им;

- результаты и возможные ограничения применения количественных моделей;

- качество активов, участвующих в секьюритизации;

- уместность проводимых сопоставлений.

Несмотря на достаточную обоснованность рекомендации, риск убытков сохраняется для любой инвестиции. Члены и кандидаты могут основывать свои решения только на тех данных, которые доступны на момент принятия инвестиционных решений. При этом шаги, предпринятые для формирования обоснованной рекомендации, должны свести к минимуму непредвиденные негативные последствия.