Пример 8 (Действия на основе непубличной информации)

Эштон Келлог - вышедший на пенсию специалист по инвестициям, который управляет своим собственным портфелем. У него есть акции крупного местного банка National Savings. Джон Мэйфилд, его близкий друг и коллега по игре в гольф, занимает высокую должность в National Savings. Произошло значительное падение цены акций этого банка, и новостные сообщения и прогнозы не очень положительные. В разговоре на поле для игры в гольф по поводу экономики и банковского сектора Мэйфилд сообщает другу, что National Savings удивит инвестиционное сообщество, когда через несколько дней объявит о высоких прибылях по итогам квартала. Келлог приятно удивлен этим сообщением и, считая, что Мэйфилд, как руководитель высокого ранга, знает законодательство и не будет раскрывать инсайдерскую информацию, Келлог удваивает свою позицию в акциях банка. Позже National Savings объявляет, что получил хорошую операционную прибыль, но был вынужден создать резервы на ожидаемые существенные убытки по своему кредитному портфелю. Эта новость в совокупности привела к падению акций банка на 60%.

Комментарий: Даже если Келлог считает, что Мэйфилд не нарушает закона, передавая инсайдерскую информацию, и Келлог потерял деньги на покупке акций, ему не следовало приобретать дополнительные акции National Savings. Член или кандидат обязан удостовериться до совершения инвестиционных действий, что сообщение об уровне прибылей не является существенной непубличной информацией.