Пример 1 (Расчет показателей инвестиционной деятельности и период для расчета)

Кайл Тейлор из компании Taylor Trust, сделав выводы по результатам инвестиционной деятельности общего доверительного фонда компании Taylor за последние два года, заявляет в брошюре, отправленной своим потенциальным клиентам: "Ваши инвестиции ждет стабильная совокупная годовая доходность в 25% на протяжении года". Действительно, доходность общего доверительного фонда компании составила 25% в год за прошедший год, что явилось отражением роста всего рынка. Однако таких темпов роста не наблюдалось за период более одного года в этом фонде, а средняя доходность для всех его доверительных счетов за пять лет составила 5% в год.

Комментарий: Брошюра, составленная Тейлором, нарушает требования Стандарта III(D). Тейлору следовало указать, что указанный им темп роста в 25% отмечался лишь за один год. Кроме того, Тейлор не учел при расчете показателя счета других клиентов, кроме тех, что входили в состав общего доверительного фонда. Общие заявления о результатах инвестиционной деятельности фирм необходимо делать на основании данных по всем категориям счетов. В довершение всего своим заявлением об ожидаемом стабильном совокупном годовом темпе роста в 25% Тейлор нарушил требования Стандарта I(C) "Предоставление недостоверной информации", в соответствии с которым запрещается предоставление каких-либо заверений или гарантий относительно инвестиций.