Пример 2 (Обращение с комиссионными вознаграждениями, уплачиваемыми клиентами)

Компания JNI, успешная фирма, предоставляющая услуги инвестиционного консультирования, выступает в роли управляющего инвестициями средств пенсионных накоплений в нескольких крупных местных компаниях. В своей торговой деятельности компании приходится часто иметь дело с уплатой комиссионных вознаграждений. JNI использует услуги брокеров и множества фирм, проводящих исследования, но большая часть торговых операций проходит через крупную брокерскую компанию Thompson, Inc., поскольку руководители данных компаний являются близкими друзьями. Комиссионные вознаграждения Thompson выше по сравнению с комиссионными других фирм, оказывающих аналогичные услуги. По мнению JNI, услуги по проведению исследований, предоставляемые компанией Thompson, и исполнение являются средними. В обмен на направление JNI к обращению за услугами брокеров компании Thompson, Thompson берет на себя ряд накладных расходов JNI, включая расходы по арендной плате.

Комментарий: Руководители компании JNI нарушают обязательство по неиспользованию комиссионных, уплачиваемых клиентом, не в пользу клиентов компании, а также не соблюдают принцип выбора наилучшей цены и исполнения на наилучших условиях. Поскольку руководители JNI не выполняют обязанность соблюдения лояльности по отношению к клиентам, они нарушают Стандарт III(A).