Пример 14 (Искаженное представление составного индекса)

Роберт Палмер руководит отделом оценки результативности в компании, управляющей инвестиционным фондом. Когда ему предложили предоставить численные результаты инвестирования рейтинговым агентствам, он не упоминает о том, что УК весьма вольно обходится с составлением композитного индекса. Не дается полного объяснения причин, по которым одни счета включаются в индекс, а другие исключаются из составного индекса. Данные о результатах инвестирования относительно составных индексов, сообщаемые рейтинговым агентствам, хотя и правильно отражают состояние счетов в каждый период, не обязательно верно представляют возможности компании, управляющей фондом.

Комментарий: "Снятие сливок" ("cherry picking") при включении счетов в публикуемые отчеты или сведения, представляемые в рейтинговые агентства, противоречит Стандарту I(C). Включение счетов в составной индекс или исключение из него счетов с целью воздействия на общие результаты инвестирования существенно искажает изменение результатов с течением времени. Палмеру следует способствовать улучшению практики составления отчетов в своей компании в части, касающейся составных индексов, чтобы избежать представления недостоверной информации о результатах прошлой деятельности или качестве представляемых сведений.