Пример 13 (Уведомление о рисках и ограничениях)

"Brickell Advisers" предлагает инвестиционные консультационные услуги в основном южноамериканским клиентам. Джульетта Рамон, риск-аналитик компании, объясняет клиентам, как фирма проводит оценку стоимости под риском (VaR) для отслеживания риска своих стратегий. Рамон заверяет клиентов в том, что расчет VaR при уровне значимости 99%, с использованием 20-дневного периода удержания и применением методологии, базирующейся на принципе заблаговременного ("ex ante") моделирования по методу Монте-Карло, является очень эффективным. Фирма никогда не несла убытков больше тех, что были спрогнозированы с помощью VaR-анализа.

Комментарий: Информация Рамон о рисках, связанных с инвестиционным процессом, была недостаточной для соблюдения Стандарта V(B). Убытки, предсказанные VaR анализом, в большой степени зависят от используемых в модели входных данных. Размер и вероятность потерь могут существенно отличаться от предсказанных отдельной моделью. Рамон должна раскрыть, каким образом были выбраны входные данные, а также потенциальные ограничения и риски, связанные с инвестиционной стратегией.