Пример 16 (Акцент на отдельных успехах)

Боб Андерсон - руководитель отдела комплаенса компании Optima Asset Management Company, которая предлагает клиентам восемь фондов. У семи из восьми фондов десятилетняя доходность ниже медианной в соответствующих секторах. Андерсон одобряет недавно подготовленные рекламные материалы, в которых, в частности, говорится: "Optima Asset Management Company добивается для своих инвесторов отличной доходности. Например, у фонда Optima Emerging Markets Equity десятилетняя доходность превышает медианную по сектору более чем на 10%".

Комментарий: На основе имеющейся информации трудно определить, было ли нарушение, если верна информация о результатах выше рынка в отдельном секторе. Андерсон, возможно, пытается ввести в заблуждение потенциальных клиентов, приводя результаты работы единственного фонда, который показал такие результаты. Прошлые результаты часто используются для того, чтобы показать навыки и способности компании сравнительно с фондами из тех же секторов.

Вместе с тем, если все фонды компании превзошли соответствующие эталонные уровни (benchmarks), тогда утверждение Андерсона, что компания "добивается отличной доходности", может быть основано на фактах. Фонды могут приносить положительную доходность своим инвесторам, превосходить эталонные компании и вместе с тем иметь доходность ниже медианной в своих секторах.

Членам и кандидатам для выполнения Стандарта I(C) надо следить за тем, чтобы их маркетинговые материалы не содержали недостоверные утверждения об их способностях. Если доходность единственного фонда не отражает результаты работы компании в целом, следует избегать использования данных по одному фонду для сравнения результативности.