Пример 3 (Раскрытие информации о реферальных соглашениях и информирование работодателя)

Кэтрин Робертс является портфельным менеджером "Katama Investments", консалтинговой фирмы, специализирующейся на управлении активами для состоятельных клиентов. Отдел торговых операций "Katama" использует различные брокерские дома для совершения сделок от имени своих клиентов. Робертс просит отдел торговых операций направить большую часть своих операций в "Naushon, Inc.", небольшую компанию-брокер/дилер, управляемую одним из сокурсников Робертс по бизнес-школе.

Трейдеры "Katama" обнаружили, что "Naushon" не очень конкурентоспособен в ценообразовании, и хотя "Naushon" проводит ряд исследований для своих клиентов, занимающихся торговыми операциями, другие аналитики "Katama" выяснили, что большинство исследований "Naushon" не приносят практической пользы. Тем не менее трейдеры делают все согласно рекомендация Робертс, и в обмен на получение значительной части бизнеса "Katama" "Naushon" рекомендует инвестиционные услуги Робертс и "Katama" своим самым состоятельным клиентам. Эта договоренность не раскрывается ни "Katama", ни клиентам, рекомендованным компанией "Naushon".

Комментарий: Робертс нарушает стандарт VI(C), не сообщая своему работодателю о реферальном соглашении.