Пример 11 (Конфликт интересов и деловые отношения)

К Бобу Уэйду, доверительному управляющему "Central Midas Bank", обратились из "Western Funds" с предложением о продвижении их семейства фондов, особенно класса "комиссия за обслуживание". Чтобы заинтересовать "Central" в продвижении этого класса, "Western Funds" предложили выплачивать банку комиссию за обслуживание в размере 0,25%. Не раскрывая суммы комиссионного вознаграждения, предложенного банку, Уэйд попросил одного из инвестиционных менеджеров проверить семейство фондов "Western Funds", чтобы определить, подходят ли они для клиентов "Central". Менеджер провел обычную комплексную экспертизу и определил, что фонды были справедливо оценены на рынке и их структура вознаграждения примерно такая же, как у их конкурентов. Уэйд решил принять предложение "Western Funds" и поручил команде портфельных менеджеров продвигать эти фонды и класс "комиссии за обслуживание" на эксклюзивных условиях клиентам, желающим инвестировать новые средства или перевести их из текущих вложений. Чтобы не влиять на решение инвестиционных менеджеров, Уэйд не раскрыл предложение по размеру комиссионных, и этот доход просто стал поступать непосредственно в банк.

Комментарий: Уэйд нарушает Стандарт VI(A), не раскрывая, какую долю "Central" получает в качестве комиссионного вознаграждения. Хотя, возможно, на решение инвестиционных менеджеров не влияет размер комиссионных, ни у них, ни у клиента нет достаточной информацией о решении Уэйда предлагать на рынке данное семейство фондов и класс инвестиций на эксклюзивных условиях. Компания "Central" может в какой-то момент начать полагаться на этот новый размер комиссионных как на составляющую своей прибыльности и с меньшим желанием предлагать в будущем другие продукты, которые могут повлиять на размер получаемой платы.

См. также Стандарт I(B) "Независимость и объективность".