Пример 8 (Уместность инвестиции)

Андрэ Шраб осуществляет руководство своей собственной инвестиционно-консультационной фирмой Conduit. До того как Шраб открыл свою фирму, он работал менеджером по работе с клиентами Elite Investment, хедж-фонда, которым управлял его хороший друг Адам Рид. Чтобы привлечь новых клиентов в фонд Conduit, Шраб предлагает пониженную комиссию за управление. Он может это себе позволить, поскольку в состав фонда входят два очень прибыльных фонда под управлением Рида. Принимая во внимание дружбу с Ридом и ранее отмеченную доходность этих двух фондов, Шраб уверен, что новый фонд станет своего рода выигрышной комбинацией для всех сторон. Клиенты быстро инвестируют в Conduit, чтобы получить доступ к фондам компании Elite. Никому не было отказано, поскольку целью для Conduit является увеличение объема активов, переданных ему под управление.

Комментарий: Шраб нарушил Стандарт III(C), поскольку профиль риска нового фонда может не подходить для всех клиентов. Шраб - инвестиционный советник, поэтому он должен разработать инвестиционную декларацию для каждого клиента и рекомендовать только те инвестиции, которые соответствуют профилю риска клиента и требованиям доходности, указанным в его декларации. Обязанности Шраба значительно шире, чем просто работа агента по продажам для Elite.

Несмотря на то что Шраб не может отказаться от исполнения прямого запроса клиента на покупку конкретной ценной бумаги, ему необходимо все равно обсудить все риски такой покупки и разъяснить причины, почему такая покупка может быть неуместной для клиента. Обязанность соблюдения данного требования может привести к отказу новым клиентам, если эти инвестиционные решения, запрашиваемые такими клиентами, в значительной степени не соответствуют установленным ими же требованиям.

См. также Стандарт V(A) "Добросовестность и разумное обоснование".