Пример 4 (Личные торговые операции и раскрытие информации)

Гэри Майклз - молодой специалист, занимающий низкооплачиваемую должность, работая и с исследовательским отделом, и с отделом управления инвестициями в активной фирме по управлению инвестициями. Всего лишь после года работы в этой фирме он покупает спортивный автомобиль и начинает носить дорогую одежду. Директор отдела управления инвестициями, который отвечает за мониторинг личных сделок с ценными бумагами всех сотрудников, проводит расследование и выясняет, что Майклз получил значительную инвестиционную прибыль, купив акции непосредственно перед тем, как они были включены в рекомендуемый фирмой список "для покупки". Майклз регулярно получал для заполнения ежеквартальную форму личных сделок сотрудника, но отказывался ее заполнять.

Комментарий: Майклз нарушил Стандарт VI(B), проводя личные сделки раньше сделок клиентов. Кроме того, его руководитель нарушил Стандарт IV(C) "Обязанности руководителя", разрешив Майклз продолжать выполнять возложенные на него обязанности без заполнения и сдачи ежеквартальной формы личных сделок сотрудника. Следует отметить и то, что, если бы Майклз передал информацию о рекомендациях фирмы какому-либо лицу, которое торгует этой ценной бумагой, это действие было бы расценено как незаконное присвоение информации и нарушение Стандарта II(A) "Существенная непубличная информация".