Формирование портфеля клиента

Обязанность соблюдения лояльности по отношению к клиентам - частным лицам наиболее важна, поскольку профессиональный управляющий инвестициями обычно владеет более обширными знаниями в сфере инвестиций по сравнению с таким клиентом. Такое неравенство делает частного клиента достаточно уязвимым; клиент должен доверять своему управляющему. В подобных ситуациях управляющий должен гарантировать, что цели и ожидания клиента от работы с его счетом реалистичны и соответствуют материальному положению клиента, а также что риски, применимые к ситуации, оправданны. В большинстве случаев рекомендуемые инвестиционные стратегии должны соотноситься с долгосрочными целями и материальным положением клиента.

Особое внимание следует обратить на то, чтобы цели управляющего инвестициями или фирмы при ведении бизнеса, продаже продуктов, совершении сделок с ценными бумагами не провоцировали конфликт с интересами и целями клиента. В случае если избежать такого конфликта между интересами своей фирмы и интересами клиента не представляется возможным, члены и кандидаты должны раскрыть клиенту все обстоятельства четко и с изложением фактов.

Члены и кандидаты должны следовать любым инструкциям, предоставленным клиентами по управлению их активами. Некоторые клиенты, например, благотворительные организации и участники программ пенсионных накоплений, имеют строгую политику инвестирования, в соответствии с которой варианты инвестиций ограничены конкретными типами или классами инвестиций либо запрещают инвестирование в определенные ценные бумаги. Другие организации имеют строгие принципы инвестирования, не вводящие ограничения на тип инвестиций, но устанавливающие критерий, связанный с общим риском и доходностью всего портфеля.

В ходе принятия решений по инвестициям необходимо принимать во внимание весь портфель, а не конкретную инвестицию для этого портфеля. Обязательство члена или кандидата считается исполненным в отношении конкретной инвестиции, если частное лицо тщательно обдумало и учло место инвестиции во всем портфеле, риски убытков и возможность заработка, налоговые последствия, диверсификацию, ликвидность, потоки наличности, общие требования по доходности активов или той части активов, которыми занимается его управляющий.