Пример 12 (Искаженное представление информации)

Том Стаффорд работает в компании Appleton Investment Management, в группе, управляющей пулом активов банка Open Air Bank, который распространяет структурированные ценные бумаги среди офшорных клиентов. Ему становится известно, что банк рекламирует структурированные ценные бумаги как намного менее рискованные инвестиции, нежели это следует из политики управления инвестициями, которой он и его группа придерживаются в управлении изначальным пулом активов. Кроме того, банк получил независимый рейтинг этого пула активов, который существенно завышает уровень качества этих инвестиций. Стаффорд доводит свою обеспокоенность до своего руководителя, который отвечает, что банк Open Air является владельцем продукта и отвечает за его маркетинг и дистрибуцию. Руководитель Стаффорда добавляет, что продукт не подпадает под регуляторный режим США, соблюдаемый компанией Appleton, и что обо всех рисках, связанных с продуктом, сообщается внизу страницы 184 инвестиционного проспекта.

Комментарий: Как член группы, управляющей инвестированием, Стаффорд достаточно квалифицирован, чтобы оценить точность материалов, характеризующих инвестиционный портфель, и он обоснованно обеспокоен по поводу ответственности компании Appleton за искаженное представление информации о рисках. Таким образом, в соответствии с политикой и процедурами его компании ему следует и дальше поднимать вопрос об ошибочной рекламе портфеля.

Кодекс и Стандарты подчеркивают важность защиты репутации компаний и устойчивости и добропорядочности рынков капитала. Искаженное представление информации о качестве инвестиционного пула и связанных с ним рисках может привести к отрицательным последствиям для других лиц, отнюдь не ограничиваясь непосредственными инвесторами.